α:

Η γνώση του εάν ένας διαχειριστής ή διαμεσολαβητής κάνει καλή δουλειά μπορεί να αποτελέσει πρόκληση για ορισμένους επενδυτές. Είναι δύσκολο να καθορίσετε ποιο είναι το καλό, γιατί εξαρτάται από το πώς η υπόλοιπη αγορά έχει αποδώσει. Για παράδειγμα σε μια αγορά ταύρων, το 2% είναι μια φρικτή απόδοση. Αλλά σε μια αγορά αρκούδων, όταν οι περισσότεροι επενδυτές έχουν μειωθεί κατά 20%, η διατήρηση μόνο του κεφαλαίου σας θα θεωρείται θρίαμβος. Στην περίπτωση αυτή, το 2% δεν φαίνεται τόσο κακό.

AD:

Έτσι, η απόλυτη απόδοση είναι απλά ό, τι ένα περιουσιακό στοιχείο ή ένα χαρτοφυλάκιο που επιστράφηκε για μια συγκεκριμένη περίοδο. Στην παραπάνω παράγραφο, το 2% που αναφέραμε θα ήταν η απόλυτη απόδοση. Εάν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο επέστρεψε το 8% πέρυσι, τότε το 8% θα ήταν η απόλυτη απόδοση του. Πολύ απλό πράγμα.
Από την άλλη πλευρά, η σχετική απόδοση είναι η διαφορά μεταξύ της απόλυτης απόδοσης και της απόδοσης της αγοράς (ή άλλων παρόμοιων επενδύσεων), η οποία μετράται από δείκτη αναφοράς ή δείκτη, όπως το S & P 500. Η σχετική απόδοση είναι ο λόγος για τον οποίο μια απόδοση 2% είναι κακή σε μια τακτική αγορά και καλή σε μια αγορά αρκούδων. (Εάν δεν είστε εξοικειωμένοι με τα ευρετήρια, διαβάστε περισσότερα σχετικά με αυτά στο Οδηγός Επενδύσεων του Ευρετηρίου).
Η σχετική απόδοση είναι σημαντική επειδή είναι ένας τρόπος μέτρησης της απόδοσης των ενεργά διαχειριζόμενων κεφαλαίων, τα οποία θα πρέπει να έχουν απόδοση μεγαλύτερη από αυτή της αγοράς. Εξάλλου, μπορείτε πάντα να αγοράσετε ένα ταμείο δείκτη που έχει χαμηλό δείκτη δαπανών διαχείρισης (MER) και θα εγγυηθεί την απόδοση της αγοράς. Εάν πληρώνετε έναν διαχειριστή για να εκτελέσετε καλύτερα από την αγορά και η επένδυση δεν έχει θετική σχετική απόδοση για μεγάλο χρονικό διάστημα, ίσως αξίζει τον κόπο να κάνετε αγορές για έναν νέο διαχειριστή κεφαλαίων.
Η απόλυτη επιστροφή δεν λέει πολύ από μόνη της. Πρέπει να εξετάσετε τη σχετική απόδοση για να δείτε πώς η απόδοση μιας επένδυσης συγκρίνεται με άλλες παρόμοιες επενδύσεις. Μόλις έχετε ένα συγκρίσιμο σημείο αναφοράς για να μετρήσετε την απόδοση της επένδυσής σας, μπορείτε στη συνέχεια να αποφασίσετε αν η επένδυσή σας είναι καλή ή κακή και ενεργήστε αναλόγως. (Για περαιτέρω ανάγνωση σχετικά με τις επιστροφές, ανατρέξτε στο άρθρο Η Επιστροφή στην Αλήθεια πίσω από το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επιστρέφει .

AD: