α:

Για να ληφθούν οι κατάλληλες αποφάσεις για την επένδυση ομολόγων, είναι σημαντικό να κατανοήσετε την έννοια των υπολογισμών απόδοσης που λαμβάνουν τα ομόλογα. Ως σημαντική πτυχή των βασικών επενδύσεων, οι αποδόσεις των ομολόγων είναι ο ρυθμός απόδοσης που λαμβάνετε μετά την αγορά ενός ομολόγου και οι λογιστικές μετρήσεις που σας επιτρέπουν να συγκρίνετε έναν δεσμό με τον άλλο. Δύο υπολογισμοί απόδοσης αξιολογούνται γενικά όταν πρόκειται για την επιλογή των καλυμμένων ομολογιών για ένα χαρτοφυλάκιο: απόδοση έως τη λήξη και απόδοση σε κλήση.

Απόδοση μέχρι τη λήξη

Ο υπολογισμός της απόδοσης του ομολόγου σε ληκτότητα σας παρέχει τη συνολική απόδοση που θα λάβατε εάν το ομόλογο κρατήθηκε μέχρι την ημερομηνία λήξης του. Η απόδοση μέχρι τη λήξη προϋποθέτει ότι όλες οι πληρωμές τόκων εισπράττονται από την ημερομηνία αγοράς μέχρι την λήξη του ομολόγου και ότι κάθε πληρωμή επανεπενδύεται με τον ίδιο ρυθμό με το αρχικό ομόλογο. Ωστόσο, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε την τιμή spot για να καθορίσετε την αγοραία αξία μιας αγοράς, καθώς αυτή η μέτρηση λαμβάνει υπόψη τα κυμαινόμενα επιτόκια. Η απόδοση έως τη λήξη βασίζεται στο επιτόκιο του κουπονιού, στην ονομαστική αξία, στην τιμή αγοράς και στο έτος μέχρι τη λήξη, που υπολογίζεται ως:

- {> Ονομαστική Τιμή + Τιμή Αγοράς / 2}

Απόδοση

Για τα περισσότερα είναι σημαντικό να εκτιμηθεί επίσης η απόδοση προς κλήση ή η συνολική απόδοση που θα εισπράττεται αν το αγορασθέν ομόλογο κρατηθεί μέχρι την ημερομηνία κλήσης του αντί της πλήρους ληκτότητας. Επειδή είναι αδύνατο να γνωρίζετε πότε ένας εκδότης μπορεί να καλέσει ένα ομόλογο, μπορείτε να υπολογίσετε μόνο αυτόν τον υπολογισμό με βάση το επιτόκιο κουπονιού του ομολόγου, τον χρόνο έως την πρώτη (ή τη δεύτερη) ημερομηνία κλήσης και την τιμή αγοράς.