a:

Και ο ρυθμός απόδοσης και απόδοσης περιγράφουν την απόδοση των επενδύσεων για μια καθορισμένη χρονική περίοδο (συνήθως ένα έτος), αλλά έχουν διακριτικές και μερικές φορές σημαντικές διαφορές. Το ποσοστό απόδοσης είναι ένας συγκεκριμένος τρόπος έκφρασης της συνολικής απόδοσης μιας επένδυσης που δείχνει την ποσοστιαία αύξηση σε σχέση με το αρχικό επενδυτικό κόστος. Η απόδοση δείχνει πόσο εισόδημα έχει επιστραφεί από μια επένδυση με βάση το αρχικό κόστος, αλλά δεν περιλαμβάνει τα κέρδη κεφαλαίου στον υπολογισμό του.

Ο συντελεστής απόδοσης μπορεί να εφαρμοστεί σχεδόν σε οποιαδήποτε επένδυση, ενώ η απόδοση είναι κάπως πιο περιορισμένη επειδή δεν όλες οι επενδύσεις παράγουν τόκο ή μερίσματα. Τα αμοιβαία κεφάλαια, τα αποθέματα και τα ομόλογα είναι τρία κοινά είδη τίτλων που έχουν τόσο τα ποσοστά απόδοσης όσο και τις αποδόσεις.

Εξετάστε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, για παράδειγμα. Ο συντελεστής απόδοσης μπορεί να υπολογιστεί λαμβάνοντας το σύνολο των καταβληθέντων τόκων και μερισμάτων και συνδυάζοντάς τα με την τρέχουσα τιμή της μετοχής, διαιρώντας το ποσό αυτό με το αρχικό επενδυτικό κόστος. Η απόδοση θα αναφέρεται στο εισόδημα από τόκους και μερίσματα που εισπράττεται από το αμοιβαίο κεφάλαιο, αλλά όχι στην αύξηση (ή μείωση) της τιμής της μετοχής.

Αν και ο ρυθμός απόδοσης και η απόδοση είναι απλές έννοιες λογιστικής, οι αποδόσεις μπορούν να προκαλέσουν σύγχυση στους αρχικούς επενδυτές. Στην πραγματικότητα υπάρχουν αρκετοί διαφορετικοί τύποι απόδοσης για κάθε ομολογία: επιτόκιο κουπονιού, τρέχουσα απόδοση και απόδοση έως τη λήξη. Η απόδοση μπορεί επίσης να είναι λιγότερο ακριβής από τον ρυθμό απόδοσης, δεδομένου ότι συχνά είναι προσανατολισμένη προς το μέλλον, όπου ο ρυθμός απόδοσης είναι προς τα πίσω. Πολλοί τύποι ετήσιων αποδόσεων βασίζονται στην πραγματικότητα σε μελλοντικές υποθέσεις ότι το τρέχον εισόδημα θα συνεχίσει να κερδίζεται με τον ίδιο ρυθμό.