α:

Η γενική σχέση μεταξύ της τρέχουσας απόδοσης και του κινδύνου είναι ότι αυξάνονται σε συσχετισμό μεταξύ τους. Μια υψηλότερη τρέχουσα απόδοση συνήθως συνοδεύεται από υψηλότερο επίπεδο κινδύνου.

Επένδυση σε Ομόλογα

Ο κίνδυνος είναι εγγενής σε κάθε είδους επένδυση. Η ισορροπία μεταξύ κινδύνου και απόδοσης εξαρτάται από τον τύπο της επένδυσης. Τα ομόλογα θεωρούνται μία από τις λιγότερο επικίνδυνες επενδύσεις, ιδιαίτερα σε σύγκριση με τα αποθέματα. Τα ομόλογα συνήθως πληρώνουν στους επενδυτές σταθερό επιτόκιο εσόδων. Η αγορά ομολόγων είναι ιστορικά λιγότερο ασταθής και ευάλωτη στις διακυμάνσεις των τιμών από ό, τι η αγορά μετοχών.

Το επίπεδο κινδύνου ενός ομολόγου αντικατοπτρίζεται στην απόδοση του, γνωστή και ως τρέχουσα απόδοση του, η οποία είναι συνάρτηση του επιτοκίου του κουπονιού και της τρέχουσας τιμής του. Το επιτόκιο του κουπονιού ενός ομολόγου είναι το ετήσιο επιτόκιο που ο εκδότης υπόσχεται να πληρώσει στον επενδυτή, δηλούμενη ως ποσοστό του προσώπου ή της ονομαστικής αξίας του ομολόγου. Η τρέχουσα τιμή του ομολόγου μπορεί να είναι με ασφάλιστρο ή με έκπτωση στην ονομαστική αξία του ομολόγου.

Η τρέχουσα απόδοση ενός ομολόγου πρέπει να είναι υψηλότερη για να αντισταθμιστεί ο υψηλότερος κίνδυνος. Αν η αγορά διαπιστώσει ότι η τρέχουσα απόδοση ενός ομολόγου είναι πολύ χαμηλή, η τιμή θα μειωθεί για να φέρει την απόδοση στο ίδιο επίπεδο με την προσδοκία της αγοράς - ή περισσότερο σύμφωνη με τα επικρατούντα επιτόκια.

U. Τα κρατικά ομόλογα (T-bonds) υποστηρίζονται πλήρως από την κυβέρνηση του Ηνωμένου Βασιλείου. Θεωρείται ότι ουσιαστικά δεν υπάρχει κανένας κίνδυνος. Η αγορά αυτών των τίτλων είναι επίσης εξαιρετικά ρευστό, πράγμα που σημαίνει ότι πάντα υπάρχουν επενδυτές που επιδιώκουν να τα αγοράσουν. Το επίπεδο κινδύνου διαφόρων άλλων ομολόγων, όπως είναι τα εταιρικά ή δημοτικά ομόλογα, συγκρίνεται συχνά με το επίπεδο κινδύνου που δεν μπορεί να επιτευχθεί με τα ομόλογα T.