Το μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων ή το DDM δεν έχει σχεδιαστεί για να χρησιμοποιείται για την πρόβλεψη τυχόν κεφαλαιουχικών κερδών από τις αυξήσεις της τιμής της μετοχής μιας εταιρείας. Αντιθέτως, η DDM ενδιαφέρεται αποκλειστικά για την παροχή ανάλυσης της αξίας ενός αποθέματος μόνο βάσει των αναμενόμενων μελλοντικών εσόδων από μερίσματα.
Το DDM είναι μία από τις πιο συντηρητικές μετρήσεις που χρησιμοποιούνται για την αποτίμηση των μετοχών. Το μοντέλο αυτό αντιπροσωπεύει μια οικονομική θεωρία η οποία απαιτεί σημαντική παραδοχή όσον αφορά τις πληρωμές μερισμάτων μιας εταιρείας, τα πρότυπα ανάπτυξης και τα μελλοντικά επιτόκια.
Σύμφωνα με το DDM, τα αποθέματα αξίζουν μόνο το εισόδημα που παράγουν στις μελλοντικές πληρωμές μερισμάτων. Οι υποστηρικτές αυτής της οικονομικής θεωρίας πιστεύουν ότι τα μελλοντικά μερίσματα μετρητών είναι η μόνη αξιόπιστη εκτίμηση της εγγενούς αξίας της εταιρείας.
Το DDM απαιτεί τρία στοιχεία για την ανάλυσή του, συμπεριλαμβανομένου του τρέχοντος ή του πιο πρόσφατου ποσού του μερίσματος που καταβάλλει η εταιρεία. ο ρυθμός αύξησης των πληρωμών μερισμάτων στο ιστορικό του μερίσματος της εταιρείας. και το απαιτούμενο ποσοστό απόδοσης που ο επενδυτής επιθυμεί να κάνει ή θεωρεί ελάχιστα αποδεκτό.
Η τρέχουσα πληρωμή μερισμάτων μπορεί να βρεθεί ανάμεσα στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας στην κατάσταση ταμειακών ροών. Ο ρυθμός αύξησης των πληρωμών μερίσματος απαιτεί ιστορικές πληροφορίες σχετικά με την εταιρεία, οι οποίες μπορούν να βρεθούν εύκολα σε οποιονδήποτε αριθμό ιστοσελίδων πληροφοριών αποθεμάτων. Ο απαιτούμενος ρυθμός απόδοσης καθορίζεται από έναν μεμονωμένο επενδυτή ή αναλυτή βάσει μιας επιλεγμένης επενδυτικής στρατηγικής.
Παρόλο που το μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων παρέχει μια σταθερή προσέγγιση για την προβολή του μελλοντικού μερίσματος, παραμένει σύντομη ως εργαλείο αποτίμησης μετοχών, διότι δεν περιλαμβάνει οποιαδήποτε απομείωση για κεφαλαιακά κέρδη μέσω της ανατίμησης της τιμής των μετοχών.
Πώς μπορώ να βρω τις πληροφορίες που απαιτούνται για εισαγωγή στο μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων (DDM);
Μάθετε πού οι αναλυτές και οι επενδυτές μπορούν να βρουν τα τρία κομμάτια των απαραίτητων πληροφοριών που τους επιτρέπουν να υπολογίσουν το μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων.
Ποια είναι τα μειονεκτήματα της χρησιμοποίησης του μοντέλου έκπτωσης μερισμάτων (DDM) για την αποτίμηση ενός αποθέματος;
Κατανοούν πώς λειτουργεί το μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων και μαθαίνουν μερικές από τις εγγενείς αδυναμίες του μοντέλου που το κάνουν ύποπτο ως εργαλείο αποτίμησης μετοχών. Τα μειονεκτήματα της χρήσης του μοντέλου έκπτωσης μερισμάτων (DDM) περιλαμβάνουν τη δυσκολία ακριβών προβολών, το γεγονός ότι δεν επηρεάζει τις εξαγορές και τη θεμελιώδη παραδοχή εισοδήματος μόνο από μερίσματα.
Πώς μπορώ να χρησιμοποιήσω αποτελεσματικά το μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων (DDM) για ένα απόθεμα με κυμαινόμενες πληρωμές μερισμάτων;
Ανακαλύψτε πώς εφαρμόζεται το μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων σε μετοχές με παράνομες πληρωμές μερισμάτων και πώς αποτιμώνται οι επιχειρήσεις με μη κανονικά ποσοστά αύξησης των μερισμάτων. Το μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων (DDM), γνωστό και ως μοντέλο ανάπτυξης Gordon, προϋποθέτει ότι ένα απόθεμα αξίζει την αθροισμένη παρούσα αξία όλων των μελλοντικών πληρωμών μερισμάτων.