Οι αναλυτές και οι επενδυτές θα πρέπει να χρησιμοποιούν τις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρίας, τις ιστοσελίδες πληροφοριών αποθεμάτων και οποιουσδήποτε αριθμούς ιστοτόπων ανάλυσης για να βρουν τις πληροφορίες που απαιτούνται για εισαγωγή στο μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων (DDM).
Το μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων βασικά εφαρμόζει ανάλυση προεξόφλησης ταμειακών ροών στο εισόδημα από μερίσματα και αποκαλύπτει τις προκύπτουσες ταμειακές ροές που αναμένεται να επιστραφούν στους μετόχους. Σύμφωνα με το μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων, τα αποθέματα αξίζουν μόνο αυτά που θα παράσχουν στα μελλοντικά μερίσματα. Ως εκ τούτου, η αξία ενός αποθέματος θεωρείται ως η αξία του, όπως μετριέται από το συνολικό ποσό των μελλοντικών ταμειακών ροών από τις πληρωμές μερισμάτων που αναμένεται να πραγματοποιηθούν από την εταιρεία, με εφαρμοζόμενο προεξοφλητικό επιτόκιο που επιτρέπει κατάλληλη προσαρμογή του κινδύνου.
Υπάρχουν τρία στοιχεία που χρειάζονται για τον υπολογισμό του DDM. Πρόκειται για το σημερινό ποσό των μερισμάτων που καταβάλλει η εταιρεία, το ποσοστό αύξησης του ποσού της πληρωμής μερισμάτων για μια περίοδο αρκετών ετών (η περαιτέρω πλάτη, το καλύτερο) και το απαιτούμενο ποσοστό απόδοσης, δηλαδή το ποσοστό απόδοσης των επενδύσεων, που επιθυμεί ο επενδυτής.
Οι τρέχουσες πληρωμές μερίσματος παρατίθενται στην κατάσταση ταμειακών ροών της εταιρείας στις οικονομικές καταστάσεις της. Ο ρυθμός αύξησης της πληρωμής μερισμάτων μπορεί να βρεθεί σε οποιονδήποτε αριθμό ιστοτόπων αποθεμάτων ή άλλων αναλύσεων που παρέχουν ιστορικές πληροφορίες για το μέρισμα για την εταιρεία. Είναι σημαντικό να καθοριστεί εάν ο ρυθμός αύξησης των μερισμάτων έχει επιταχυνθεί ή επιβραδυνθεί πρόσφατα, προκειμένου να υπάρξει ακριβής μελλοντική προβολή.
Για παράδειγμα, αν ο ρυθμός αύξησης του ιστορικού μερίσματος ήταν 10%, αλλά πιο πρόσφατα, ήταν μόνο 3 με 4%, τότε ο επενδυτής μπορεί να επιλέξει 5% ως εισροή για το αναμενόμενο μέλλον ρυθμό αύξησης των μερισμάτων. Το ποσοστό απόδοσης των επενδύσεων καθορίζεται από τον μεμονωμένο επενδυτή και αντιπροσωπεύει το ελάχιστο ποσοστό απόδοσης επένδυσης που ο επενδυτής θεωρεί αποδεκτός. Το επιτόκιο που είναι αποδεκτό ποικίλλει ευρέως από έναν επενδυτή σε άλλο, ανάλογα με τη γενική επενδυτική του στρατηγική και το αποδεκτό επίπεδο κινδύνου.
Τι σημαίνει το μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων (DDM) που δείχνει έναν επενδυτή για μια εταιρεία;
Ανακαλύψτε τον σκοπό του μοντέλου έκπτωσης μερισμάτων, ή DDM, της ανάλυσης αποθεμάτων και τι ακριβώς σκοπεύει να αξιολογήσει για τους επενδυτές.
Πώς χρησιμοποιείται η διαχρονικότητα στο μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων;
Μάθετε πώς χρησιμοποιείται η έννοια της αορίστου διαθεσιμότητας στο βασικό μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων, το οποίο είναι επίσης γνωστό ως μοντέλο Gordon.
Πώς μπορώ να χρησιμοποιήσω αποτελεσματικά το μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων (DDM) για ένα απόθεμα με κυμαινόμενες πληρωμές μερισμάτων;
Ανακαλύψτε πώς εφαρμόζεται το μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων σε μετοχές με παράνομες πληρωμές μερισμάτων και πώς αποτιμώνται οι επιχειρήσεις με μη κανονικά ποσοστά αύξησης των μερισμάτων. Το μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων (DDM), γνωστό και ως μοντέλο ανάπτυξης Gordon, προϋποθέτει ότι ένα απόθεμα αξίζει την αθροισμένη παρούσα αξία όλων των μελλοντικών πληρωμών μερισμάτων.