a:

Αυτή είναι μια κοινή ερώτηση μεταξύ των επενδυτών. Τα αποθέματα και τα ομόλογα διαφέρουν δραματικά στις δομές, τις πληρωμές, τις αποδόσεις και τους κινδύνους. Για να απαντήσουμε σε αυτή την ερώτηση, πρέπει να περάσουμε από μια σύντομη περιγραφή τόσο των μετοχών όσο και των ομολόγων.

Ένα ομόλογο είναι μια μορφή χρέους με την οποία είστε ο δανειστής αντί του δανειολήπτη. Τα ομόλογα είναι συμβατικά δάνεια που συνάπτονται μεταξύ επενδυτών και ιδρυμάτων και τα οποία ως αντάλλαγμα για χρηματοδότηση καταβάλλουν ένα ασφάλιστρο δανεισμού, γνωστό ως κουπόνι. Επιπλέον, η ονομαστική αξία του ομολόγου επιστρέφεται στον επενδυτή κατά τη λήξη του. Η εγγύηση της αποπληρωμής και όλων των πληρωμών τοκομεριδίων στηρίζεται αποκλειστικά στην ικανότητα του δανειολήπτη να δημιουργήσει αρκετή ταμειακή ροή για την αποπληρωμή των ομολογιούχων.

Τα αποθέματα αποτελούν μορφή ιδιοκτησίας. αντιπροσωπεύουν τη συμμετοχή στην ανάπτυξη μιας επιχείρησης. Γενικά, οι επενδυτές δεν δίνουν καμία υπόσχεση σχετικά με την επιστροφή της αρχικής επένδυσης. Στην πραγματικότητα, η αποδοτικότητα της επένδυσης εξαρτάται σχεδόν εξ ολοκλήρου από την αύξηση της τιμής των μετοχών, η οποία, στο πιο θεμελιώδες επίπεδο, συνδέεται άμεσα με την απόδοση και την αύξηση (αύξηση των κερδών) της εταιρείας.

Έτσι, αυτό οδηγεί στην αρχική ερώτηση: ποια ασφάλεια είναι καλύτερη; Η απάντηση δεν είναι ούτε. Τα αποθέματα και τα ομόλογα έχουν και τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά τους ανάλογα με το τι ψάχνεις. Για παράδειγμα, οι επενδυτές που αντιμετωπίζουν κινδύνους που αναζητούν ασφάλεια κεφαλαίου και που προτιμούν μια γνωστή περιοδική διάρθρωση πληρωμών (δηλ. Πληρωμές τοκομεριδίων) για περιορισμένο χρονικό διάστημα θα ήταν καλύτερα να επενδύσουν σε ομόλογα. Από την άλλη πλευρά, οι επενδυτές που είναι πρόθυμοι να αναλάβουν μεγαλύτερους κινδύνους από τους κατόχους ομολόγων και οι οποίοι προτιμούν το όφελος της μερικής ιδιοκτησίας σε μια εταιρεία και οι απεριόριστες δυνατότητες αύξησης της τιμής των μετοχών θα ήταν καλύτερα να επενδύσουν σε μετοχές.

Ωστόσο, το μειονέκτημα των μετοχών έναντι των ομολόγων είναι ότι τα αποθέματα δεν είναι εγγυημένα να επιστρέφουν τίποτα στον επενδυτή, ενώ οι πληρωμές τοκομεριδίων και το κεφάλαιο των ομολόγων είναι. Έτσι, η δυνατότητα για υψηλές αποδόσεις είναι μεγαλύτερη με τα αποθέματα, αλλά και η πιθανότητα να χάσουν χρήματα.

Για τους περισσότερους επενδυτές, ένας συνδυασμός μετοχών και ομολόγων είναι η καλύτερη κατάσταση. Με τη διαφοροποίηση των επενδύσεών σας και την τοποθέτηση κάποιων χρημάτων τόσο σε μετοχές όσο και σε ομόλογα εξασφαλίζετε κάποια ασφάλεια αφήνοντας παράλληλα κάποια ευκαιρία για αποδόσεις άνω των μέσων όρων στις επενδύσεις μετοχών σας.

Για περαιτέρω ανάγνωση, ανατρέξτε στο

Εκπαιδευτικό Πρόγραμμα και Βασικά Στοιχεία για τα Ομόλογα .