Υπάρχει περιορισμένος θετικός συσχετισμός μεταξύ των τιμών του αργού πετρελαίου και του φυσικού αερίου. Φαίνεται λογικό να υπάρξει μια θετική συσχέτιση μεταξύ των αγαθών, ειδικά επειδή το φυσικό αέριο είναι συχνά ένα παραπροϊόν της γεώτρησης για το αργό πετρέλαιο. Ενώ κατά καιρούς το αργό πετρέλαιο και το φυσικό αέριο είχαν θετική συσχέτιση, οι αγορές για κάθε εμπόρευμα είναι ουσιαστικά διαφορετικές και υπόκεινται σε διαφορετικές θεμελιώδεις δυνάμεις. Η στατιστική ανάλυση δείχνει ότι υπάρχουν περίοδοι θετικής συσχέτισης, αλλά γενικά οι δύο έχουν περιορισμένη συσχέτιση.

Συντελεστής Συσχέτισης

Ο συντελεστής συσχέτισης είναι ένα στατιστικό μέτρο του βαθμού στον οποίο η τιμή του φυσικού αερίου και του αργού πετρελαίου κινείται μαζί. Είναι επίσης ένα μέτρο του βαθμού στον οποίο οι τιμές κινούνται από κοινού. Ο συντελεστής συσχέτισης μετράται σε κλίμακα από -1 έως +1. Ένα μέτρο +1 δείχνει μια τέλεια θετική συσχέτιση μεταξύ δύο τιμών των περιουσιακών στοιχείων. Αυτό σημαίνει ότι οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων κινούνται μαζί στην ίδια κατεύθυνση προς τον ίδιο βαθμό αναλογικά όλη την ώρα.

Ένα μέτρο -1 δείχνει μια τέλεια αρνητική συσχέτιση. Αυτό σημαίνει ότι οι τιμές των στοιχείων ενεργητικού κινούνται προς την αντίθετη κατεύθυνση μεταξύ τους με την ίδια αναλογία όλη την ώρα. Εάν ο συντελεστής συσχέτισης είναι μηδέν, σημαίνει ότι δεν υπάρχει σχέση μεταξύ των δύο τιμών. Ο συντελεστής συσχέτισης χρησιμοποιείται συχνά στην κατασκευή χαρτοφυλακίων παρέχοντας ένα στατιστικό μέτρο της διαφοροποίησης των περιουσιακών στοιχείων του χαρτοφυλακίου.

Τριμηνιαίες Συσχετίσεις

Η Διοίκηση Ενεργειακών Πληροφοριών (EIA) παρέχει ιστορικά στοιχεία για την καθημερινή συσχέτιση των βασικών προϊόντων σε τριμηνιαία βάση. Οι πληροφορίες αυτές δείχνουν ότι η συσχέτιση μεταξύ αργού πετρελαίου και φυσικού αερίου μειώνεται. Για παράδειγμα, το 2004, η μέση τριμηνιαία συσχέτιση μεταξύ των δύο τιμών ήταν περίπου 0. 45. Πρόκειται για μέτρια θετική συσχέτιση. Το 2010, ο μέσος αυτός συσχετισμός μειώθηκε στο -0. 006, δείχνοντας ότι υπήρχε πολύ μικρή σχέση μεταξύ των τιμών. Το 2014, ο μέσος συσχετισμός ήταν 0. 075. Αυτό δείχνει επίσης πολύ μικρή συσχέτιση. Ωστόσο, τα δύο πρώτα τρίμηνα του 2015 δείχνουν μια μέση συσχέτιση 0,195 η οποία είναι ελαφρώς θετική. Οι τιμές και για τα δύο εμπορεύματα μειώθηκαν γενικά κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.

Ο υψηλότερος συσχετισμός ήταν το τρίτο τρίμηνο του 2005 με μέτρο 0. 699. Η χαμηλότερη συσχέτιση ήταν το τρίτο τρίμηνο του 2010 με αρνητική συσχέτιση -0. 21. Σε γενικές γραμμές, ο συσχετισμός μειώνεται. Η ΕΠΕ σημειώνει ότι αυτό οφείλεται στην αύξηση της παραγωγής φυσικού αερίου από σχιστολιθικό πετρέλαιο.

Παραγωγή φυσικού αερίου

Η παραγωγή φυσικού αερίου έχει αυξηθεί δραματικά με την ανακάλυψη νέων τεχνολογιών γεώτρησης σχιστόλιθου.Μεταξύ του 2007 και του 2012, η ​​παραγωγή φυσικού αερίου από τη διάνοιξη σχιστολιθικών κοιτασμάτων αυξήθηκε κατά 417%. Η συνολική παραγωγή αυξήθηκε κατά περίπου 20% κατά την ίδια περίοδο. Οι τιμές του φυσικού αερίου έχουν δείξει μεγαλύτερη μεταβλητότητα ιστορικά από τις τιμές του αργού πετρελαίου. Οι χαμηλές τιμές φυσικού αερίου επηρέασαν επίσης ορισμένους για να μετατρέψουν σε μεγαλύτερη χρήση του εμπορεύματος έναντι του αργού πετρελαίου. Η χρήση φυσικού αερίου στον τομέα των μεταφορών αυξήθηκε κατά 22% από το 2007 έως το 2012.

Παραγωγή αργού πετρελαίου

Οι ίδιες τεχνολογίες γεώτρησης σχιστολιθικού έχουν επίσης οδηγήσει σε εκτεταμένη παραγωγή αργού πετρελαίου. Η ημερήσια παραγωγή αργού πετρελαίου αυξήθηκε από 5,35 εκατ. Βαρέλια την ημέρα το 2009 σε 6,5 εκατ. Βαρέλια το 2012. Η παραγωγή το 2014 αυξήθηκε ακόμη περισσότερο σε 8,7 εκατ. Βαρέλια ημερησίως. Οι εκτιμήσεις για το 2015 δείχνουν ότι αυτός ο αριθμός θα αυξηθεί πιθανότατα ακόμη μεγαλύτερος.

Αυτή η αυξημένη παραγωγή είναι ένας από τους λόγους για τη δραματική πτώση των τιμών του πετρελαίου από το 2014 έως το 2015. Το πετρέλαιο διαπραγματεύονταν πάνω από 105 δολάρια το βαρέλι τον Ιούνιο του 2014. Μέχρι τα τέλη Ιανουαρίου του 2015, η τιμή αυτή κλωνοποιήθηκε γύρω στα 45 δολάρια το βαρέλι . Η προσφορά ξεπέρασε τη ζήτηση. Η αύξηση της παραγωγής σε συνδυασμό με τη μείωση της ζήτησης έχει πλήξει τις τιμές. Επιπλέον, η οικονομική αβεβαιότητα σε ολόκληρο τον κόσμο έχει θέσει υπό αμφισβήτηση τη δύναμη για τη μελλοντική ζήτηση.