Οι εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου μπορούν να προσελκύσουν αρκετό έλεγχο από τους περιβαλλοντολόγους, αλλά οι επενδυτές βλέπουν τον κλάδο με πολύ διαφορετικά πρότυπα. Στην πραγματικότητα, οι εταιρείες που ασχολούνται με τη διάνοιξη πετρελαίου και φυσικού αερίου, τις υπηρεσίες διύλισης και μετάδοσης είναι αρκετά δημοφιλείς. Εδώ είναι πέντε λόγοι για τους οποίους οι επενδυτές ιδιωτικών κεφαλαίων όπως αυτές τις επιχειρήσεις τόσο πολύ.

Πάντα σε ζήτηση

Ο κόσμος έχει πολύπλοκες και τεράστιες ενεργειακές ανάγκες. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, πάνω από το 80% της ενέργειας προέρχεται από ορυκτά καύσιμα. Ένα μεγάλο μέρος αυτού προέρχεται από το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο, τα οποία χρησιμοποιούνται για την τροφοδοσία αυτοκινήτων, τη θέρμανση κατοικιών και την παραγωγή ηλεκτρικού ρεύματος. Το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο αποτελούν επίσης μέρος πολλών μεταποιητικών και βιομηχανικών επιχειρήσεων, όπως η δημιουργία πλαστικών. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Αστάρι βιομηχανίας πετρελαίου και αερίου .)

Σύμφωνα με τον Οργανισμό Ενεργειακής Πληροφορίας των ΗΠΑ, υπάρχει αρκετό αργό πετρέλαιο στο έδαφος για την κάλυψη της παγκόσμιας ζήτησης για τουλάχιστον 25 χρόνια. Προφανώς, είναι σημαντικό ο κόσμος να εξετάσει εναλλακτικές λύσεις για τις μακροπρόθεσμες ενεργειακές ανάγκες. Προς το παρόν, ωστόσο, υπάρχει μια σταθερή ζήτηση για πετρέλαιο και φυσικό αέριο που δεν πρόκειται να φύγει. Αν και η εναλλακτική ενέργεια αυξάνεται, ο κόσμος εξακολουθεί να χρησιμοποιεί έναν τόνο πετρελαίου και φυσικού αερίου και αυτό δεν επιβραδύνει. Στην πραγματικότητα, η ζήτηση συνεχίζει να αυξάνεται σχεδόν κάθε μήνα.

Η συνεπής ζήτηση είναι κάτι που πρέπει να εξετάσουμε κατά την επένδυση σε οποιαδήποτε βιομηχανία. Η ζήτηση για προϊόντα πετρελαίου και φυσικού αερίου είναι ανθεκτική στις οικονομικές αλλαγές. Ενώ η ζήτηση μπορεί να μειωθεί ελαφρώς όταν η οικονομία μειωθεί, η ζήτηση δεν μειώνεται δραματικά. Και όταν η οικονομία αναπτύσσεται, η ζήτηση για προϊόντα πετρελαίου και φυσικού αερίου τείνει επίσης να σημειώσει ισχυρή ανάπτυξη.

Παροχή Σταθερής Ταμειακής Ροής

Χάρη στη μαζική παγκόσμια διάθεση για πετρέλαιο και φυσικό αέριο, οι εταιρείες που παράγουν αυτά τα προϊόντα δεν αντιμετωπίζουν μόνο μια σχεδόν ορισμένη ζήτηση για τα προϊόντα τους, μπορούν επίσης να υπολογίζουν τα περιθώρια λειτουργιών σε καθημερινή βάση. Για να γίνει αυτό, οι εταιρείες επηρεάζουν τα δεδομένα πετρελαίου και φυσικού αερίου στην αγορά καθώς και το κόστος παραγωγής της εταιρείας. Δεδομένου ότι οι εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου λειτουργούν με τέτοια αξιόπιστα δεδομένα, μπορούν να προγραμματίσουν το κόστος γεώτρησης, παραγωγής και εξευγενισμού. Κατά συνέπεια, οι εταιρείες αυτές θα γνωρίζουν το ακριβές σημείο αποτυχίας τους και το πόσο κέρδος θα προκύψουν από τις συνήθεις λειτουργικές δραστηριότητες.

Όταν οι τιμές του πετρελαίου και του φυσικού αερίου αυξάνονται, οι εταιρείες αυτές βλέπουν τα μετεωρικά κέρδη. Όταν οι τιμές πέφτουν, τα κέρδη μπορεί να γλιστρήσουν, αλλά η βιομηχανία μπορεί ακόμα να λειτουργήσει με ένα υγιές κέρδος. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές είναι μια σημαντική μέτρηση που χρησιμοποιούν οι επενδυτές για να καθορίσουν πόσα χρήματα παράγουν οι επιχειρήσεις, ενώ οι εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου παράγουν τακτικά ισχυρές ελεύθερες ταμειακές ροές. ( Βασικοί Δείκτες για την Ανάλυση Αποθέματος Πετρελαίου και Αερίου .)

Ενώ εργάστηκα στον τομέα των τηλεπικοινωνιών, ο Διευθυντής Χρηματοπιστωτικών Υπηρεσιών επικεντρώθηκε πάντοτε στην ελεύθερη ταμειακή ροή, ότι η εταιρεία ήταν στο σωστό δρόμο.Την εποχή που ήμουν εκεί, η εταιρεία γύρισε την ταμειακή ροή από αρνητική σε θετική. Όταν συνέβη αυτό, η τιμή των μετοχών αυξήθηκε γρήγορα. Η ικανότητα αύξησης της αξίας μιας επιχείρησης αποτελεί ένα σημαντικό σημείο εστίασης για τους επενδυτές ιδιωτικών κεφαλαίων.

Υψηλό εμπόδιο στην είσοδο

Το ξεκίνημα στην παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου είναι δαπανηρό, απαιτεί εξειδικευμένο εξοπλισμό και απευθύνει έκκληση σε μια έμπειρη και πεπειραμένη ομάδα. Η εύρεση νέων αποθεμάτων πετρελαίου και φυσικού αερίου, η διάτρηση, η εξόρυξη, η μεταφορά και η διύλιση κοστίζουν απαγορευτικά, εκτός αν κάποιος έχει δισεκατομμύρια να επενδύσει.

Εκτός από το κόστος και την εμπειρία που απαιτούνται για την ίδρυση εταιρείας πετρελαίου και φυσικού αερίου, οι ομοσπονδιακοί, κρατικοί και τοπικοί κανονισμοί καθιστούν πολύ δύσκολη την παραγωγή πετρελαίου στις Ηνωμένες Πολιτείες. Κάθε χώρα έχει τους δικούς της κανονισμούς και γενικά προωθεί ένα υφιστάμενο κρατικό μονοπώλιο ή άλλο εδραιωμένο παραγωγό.

Λιγότερος ανταγωνισμός σημαίνει περισσότερα κέρδη και οι επενδυτές ιδιωτικών μετοχών εκτιμούν λιγότερο κίνδυνο όταν επενδύουν. Ο Warren Buffett προτιμά να επενδύει σε εταιρείες με μεγάλη οικονομική τάφρο, η οποία είναι ένας άλλος όρος για ένα υψηλό εμπόδιο στην είσοδο. Ορισμένες βιομηχανίες, όπως οι εταιρείες ένδυσης, έχουν πολύ χαμηλό εμπόδιο στην είσοδο. Το εμπόδιο εισόδου για την εξόρυξη και μεταφορά πετρελαίου και φυσικού αερίου παρέχει στις υφιστάμενες εταιρείες ένα σημαντικό πλεονέκτημα έναντι των νεοεισερχομένων.

Οι πτητικές τιμές οδηγούν σε κέρδη από εμπορικές συναλλαγές

Οι παραγωγοί πετρελαίου και φυσικού αερίου κάνουν τα χρήματα να πωλούν τα προϊόντα τους σε τιμές που καθορίζονται από την αγορά. Με ειδικές ομάδες που παρακολουθούν τις τιμές αυτές σε συνεχή βάση, οι εταιρείες αυτές εργάζονται για να επωφεληθούν από τις διακυμάνσεις για να πουλήσουν στην καλύτερη δυνατή τιμή. ( Ένας οδηγός για την επένδυση σε πετρελαϊκές αγορές .)

Οι παραγωγοί μπορούν να εκτιμήσουν την παραγωγή τους εκ των προτέρων και να πωλήσουν το πετρέλαιο και το φυσικό τους αέριο προτού παράγονται χρησιμοποιώντας προθεσμιακές συμβάσεις. Οι εταιρείες μπορούν να κλειδώσουν τα κέρδη τους όταν οι τιμές είναι υψηλές και διατηρούν μεγαλύτερα αποθέματα όταν οι τιμές είναι χαμηλές.

Η χρονική στιγμή της αγοράς δεν λειτουργεί πάντα τέλεια, αλλά είναι μια πρόσθετη μέθοδος οι εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου πρέπει να περιορίσουν τον κίνδυνο και να κλειδώσουν τα κέρδη.

Πράξη οικονομικού αντιστάθμισης

Η ζήτηση των καταναλωτών αποτελεί παράγοντα καθορισμού της τιμής του πετρελαίου, αλλά συνολικά κυμαίνεται ανάλογα με τις τιμές των βασικών εμπορευμάτων. Όταν άλλα αποθέματα μειώνονται, είναι πιθανό τα αποθέματα πετρελαίου και φυσικού αερίου να συνεχίσουν να αποδίδουν καλά λόγω της φύσης της επιχείρησης.

Εάν η εταιρεία ιδιωτικών μετοχικών κεφαλαίων κατέχει εξ ολοκλήρου μια εταιρεία πετρελαίου και φυσικού αερίου, οι επιχειρήσεις πετρελαίου και φυσικού αερίου θα μπορούσαν να αποφέρουν τα ίδια κέρδη, ακόμη και αν άλλες επενδύσεις έχουν κακή απόδοση. Αυτή η πρόσθετη διαφοροποίηση αποτελεί προστασία ή αντιστάθμιση έναντι άλλων ζημιών.

Η αντιστάθμιση είναι μια επένδυση που έχει αναμένει απόδοση που θα αντισταθμίσει τον πιθανό κίνδυνο μείωσης των λοιπών επενδύσεων. Στο δικό σας χαρτοφυλάκιο, μπορεί να επιτευχθεί αντιστάθμιση μέσω καλής διαφοροποίησης και επενδύσεων σε χρυσό, ελβετικά φράγκα ή άλλα κοινά φράγματα. Επειδή οι ιδιωτικές μετοχές επενδύουν σε τόσο μεγάλη κλίμακα, μπορεί να χρησιμοποιήσει ολόκληρη την εταιρεία ως αντιστάθμιση.

Η κατώτατη γραμμή

Οι εταιρείες πετρελαίου και αερίου αποτελούν ακρογωνιαίο λίθο της παγκόσμιας οικονομίας.Τα προϊόντα τους αποτελούν μέρος του κινητήρα που εξουσιοδοτεί πολλές άλλες βιομηχανίες και προϊόντα που επηρεάζουν την καθημερινότητά μας.

Οι επενδυτές ιδιωτικών μετοχών βρίσκονται πάντα στο κυνήγι για επιχειρήσεις με ισχυρά κέρδη που είναι ανθεκτικά στην οικονομική ύφεση και έχουν μικρό κίνδυνο για νέο ανταγωνισμό. Με αυτά τα κριτήρια, το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο είναι ένας κλάδος που κερδίζει.

Ως μεμονωμένος επενδυτής, είναι σημαντικό να κατανοήσετε τους κινδύνους κάθε μετοχής που αγοράζετε και οι εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου να διατρέχουν κάποιο κίνδυνο από τις διακυμάνσεις των τιμών των βασικών προϊόντων και των καταστροφών. Παρόλα αυτά, πρόκειται για μια μεγάλη βιομηχανία που επενδύει για σταθερές και μακροπρόθεσμες αποδόσεις ως μέρος ενός καλά διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου.