Θα επενδύσετε σε κάτι που προσφέρει υψηλή απόδοση και χαμηλή μεταβλητότητα; Αυτό το σύνθετο χαρακτηριστικό συχνά αναζητείται, αλλά σχεδόν ποτέ δεν βρέθηκε. Μέρος του λόγου που είναι φευγαλέα είναι επειδή οι MLPs - master limited partnerships, μια περιορισμένη εταιρική σχέση που διαπραγματεύεται δημόσια - δεν βρίσκονται στο ραντάρ των περισσότερων επενδυτών. Εάν ρωτήσετε τον μέσο επενδυτή εάν έχει έκθεση σε ένα MLP, θα πει πιθανώς: "Τι είναι αυτό; "

Οι Πλεονεκτήματα των MLP

Για να χαρακτηριστεί μια επιχείρηση ως κυρίαρχη εταιρεία περιορισμένης ευθύνης, το 90% των εσόδων πρέπει να σχετίζεται με φυσικούς πόρους. Ενώ μερικά MLP λειτουργούν σε εμπορεύματα, ακίνητα και αποθήκευση ενέργειας, τα μεγαλύτερα και δημοφιλέστερα MLP λειτουργούν αγωγούς πετρελαίου και φυσικού αερίου. ( Δεδομένου ότι οι αγορές ενέργειας έχουν παραμεληθεί σε μεγάλο βαθμό - αυτό είναι πιθανό να συνεχιστεί - το πρώτο σας μέλημα μπορεί να είναι το εάν: ή όχι θα δούμε μια άλλη βουτιά σε αυτές τις τιμές. Τα ΜΠΠ θα χτυπήσουν ελαφρά εάν οι τιμές της ενέργειας πέσουν, αλλά τίποτα σε σύγκριση με τους συνομηλίκους της. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα περισσότερα MLP είναι κλειδωμένα σε μακροπρόθεσμες συμβάσεις και έχουν αντισταθμιστεί οι τιμές.

Ένα άλλο θετικό είναι ότι οι τριμηνιαίες διανομές που λαμβάνετε προέρχονται από ταμειακές ροές, οι οποίες τείνουν να είναι σταθερές. Και υπάρχουν περισσότερα καλά νέα για αυτές τις τριμηνιαίες κατανομές.

Φορολογικά πλεονεκτήματα, μειονεκτήματα

Οι τριμηνιαίες κατανομές που λαμβάνετε είναι αναβαλλόμενες κατά 80% -90%. Επιπλέον, όταν πουλάτε τις μονάδες σας, πρέπει να πληρώσετε φόρο κεφαλαιουχικών κερδών. δεν θα αντιμετωπίζεται ως συνηθισμένο εισόδημα. Ωστόσο, δεν είναι όλα καλά νέα για τη φορολογική πλευρά. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

MLP ETFs vs. MLP ETNs )

Δεν μπορείτε να χρησιμοποιήσετε μια καθαρή ζημία για να αντισταθμίσετε εισόδημα κατά το τρέχον έτος. Όταν τελικά πωλείτε όλες τις μονάδες σας, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε μια καθαρή ζημία για να αντισταθμίσετε το εισόδημα. Ένα άλλο πιθανό αρνητικό είναι ότι εάν βάλετε ένα MLP σε έναν λογαριασμό IRA, τότε ίσως χρειαστεί να πληρώσετε ένα Άσχετο Φόρο Εισοδήματος Επιχειρήσεων, επίσης γνωστό ως UBTI. (Θα δείτε επίσης ότι αναφέρεται ως UBIT - Άσχετος Φόρος Εισοδήματος Επιχειρήσεων). Αλλά εάν έχετε έναν καλό φορολογικό σύμβουλο, τότε ίσως να είστε σε θέση να αποτρέψετε αυτή τη βαριά 39. 6% φορολογική υποχρέωση. Οι εκπτώσεις καλύπτουν τα πρώτα $ 1, 000, και σε πολλές περιπτώσεις, είναι δυνατόν να πάρει το UBTI σε αρνητική περιοχή.

Ένας άλλος αρνητικός παράγοντας είναι ότι δεδομένου ότι πολλοί MLP λειτουργούν σε περισσότερες από μία πολιτείες (οι αγωγοί συνήθως τεντώνονται σε μια σειρά κρατών), θα πρέπει να καταθέσετε το έντυπο K-1 σε περισσότερες από μία πολιτείες. Ο λογιστής σας πιθανόν να σας χρεώσει περισσότερο για αυτό. Φυσικά, εάν έχετε μια μεγάλη επένδυση σε ένα MLP, τότε αυτό θα θεωρηθεί ως ένα μικρό τέλος σε σχετική βάση.

Αν θέλετε να αποφύγετε να πληρώνετε φόρους σε ένα MLP, υπάρχει ένα κενό: χρησιμοποιήστε το MLP για προγραμματισμό ακινήτων. Με αυτόν τον τρόπο αποφεύγετε να πληρώνετε φόρους και ο κληρονόμος σας δεν χρειάζεται να πληρώνει φόρους.Η βάση κόστους θα επαναφέρεται επίσης στην τιμή της αγοράς κατά την ημερομηνία της μεταφοράς. (999)

Πιθανές Επενδύσεις Ιστορικά, τα MLP έχουν προσφέρει υψηλή απόδοση και χαμηλή μεταβλητότητα, αλλά η αστάθεια έχει αυξηθεί πρόσφατα λόγω της αβεβαιότητας της αγοράς συνθήκες. Εάν αναζητάτε διαφοροποίηση σε MLP, τότε κοιτάξτε το Alerian MLP ETF (AMLP AMLPAlerian MLP11. 00 + 0. 73%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6

). Αυτό το ETF ETFAberd EmMk SmCo14. 40-0. 28% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 παρακολουθεί τα μεγαλύτερα MLP στον κόσμο και από τις 25 Ιουνίου 2015 έχει καθαρά περιουσιακά στοιχεία ύψους $ 8. 79 δισ. Ευρώ. Κατά το παρελθόν έτος, έχει υποτιμήσει 14,33%, και σήμερα αποφέρει 7,01%. Ο λόγος δαπανών είναι σχετικά υψηλός για ένα ΕΜΤ: 0. 85%. Εάν δεν θέλετε να επενδύσετε σε ένα ΕΙΕΕ με υψηλό λόγο δαπανών και δεν χρειάζεστε διαφοροποίηση μεταξύ MLPs, τότε μπορείτε να δείτε τις κορυφαίες συμμετοχές σε αυτό το ETF για ιδέες. Παρακάτω υπάρχει ένας πίνακας με βασικές μετρήσεις βασικών στοιχείων για: Enterprise Products Partners LP (EPD EPDEnterprise Προϊόντα Συνεργάτες LP25, 02-0, 36% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6

• > Συνεργάτες για την μεταφορά ενέργειας, LP (ETP Συνεργάτες μεταβίβασης ETPEnergy WPZWilliams Partners LP37, 26 + 0, 22% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6
• LP17 <345 Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) Η Magellan Midstream Partners LP (MMP
• MMPMagellan Midstream Partners LP69. με το Highstock 4. 2. 6 ) Plains Όλοι οι Αμερικανοί αγωγοί, LP (PAA PAAPlains All American Pipeline LP21 47 + 3 37%
• Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 > Απόδοση Απόδοση
• EPD EPDEnterprise Προϊόντα Συνεργάτες LP25. 02-0. 36% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 $ 60. 1 δισεκατομμύριο

22. 07	55. 02%	4. 87%	0. 77	WPZ	WPZWilliams Partners LP37. 26 + 0. 22%
Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 $ 29. 24 δισεκατομμύρια 682. 74	-7. 70%	6. 40%	1. 03	ETP	Εταίροι μεταφοράς ETPEnergy LP17. 34 + 0. 87%
Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 $ 26. 74 δισεκατομμύρια 62. 21	-7. 03%	7. 40%	0. 49	ΜΜΡ	MMPMagellan Midstream Partners LP69. 35-0. 06%
Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 $ 17. 58 δισεκατομμύρια 22. 54	-7. 93%	3. 70%	0. 94	PAA	PAAPlains Όλοι οι Αμερικανοί αγωγοί LP21. 47 + 3. 37%
Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 $ 17. 71 δισεκατομμύρια 22. 32	-25. 10%	6. 20%	0. 71	Η κατώτατη γραμμή	Όσον αφορά την πρόσφατη απόδοση, μπορείτε να δείτε τους αριθμούς και να ξέρετε τι να περιμένετε σε κάποιο βαθμό. Οι τρέχουσες οικονομικές συνθήκες δεν οδηγούν στο ενδεχόμενο αύξησης των τιμών της ενέργειας. Δεδομένου ότι τα MLP δεν είναι υπερβολικά ευαίσθητα στις τιμές της ενέργειας, αυτό δεν είναι ένα σημαντικό αρνητικό, αλλά δεν είναι ούτε θετικό. Από φορολογική άποψη, τα πλεονεκτήματα αντισταθμίζουν τα μειονεκτήματα. Συμπερασματικά, ανεξάρτητα από το αν τα MLPs πρέπει να αποτελούν μέρος του χαρτοφυλακίου σας, εξαρτάται από την επιλεκτικότητα, τον φορολογικό σας σύμβουλο και το χρονοδιάγραμμα των επενδύσεων.Αυτό μπορεί να μην είναι η ιδανική στιγμή για να επενδύσετε σε MLPs, αλλά σίγουρα θα πρέπει να βρίσκονται στο ραντάρ σας. (999)
Ο Dan Moskowitz δεν κατέχει μετοχές σε AMLP, EPD, WPZ, ETP, MMP ή PAA. 3 λόγοι Τα χρήματα είναι μια έξυπνη θέση στο χαρτοφυλάκιο σας Διερευνήστε τρεις λόγους για να κρατήσετε θέσεις μετρητών σε χαρτοφυλάκια επενδύσεων, συμπεριλαμβανομένων των πλεονεκτημάτων ρευστότητας στις πτωτικές αγορές και τις λύσεις ασφαλούς καταφυγίου. Σχέδια συνταξιοδότησης: Πόνος ή ευχαρίστηση; Οι εργαζόμενοι έχουν μια σχέση αγάπης / μίσους με αυτήν την επιλογή συνταξιοδότησης. Αν ένα από τα αποθέματά σας χωριστεί, δεν το κάνει μια καλύτερη επένδυση; Εάν ένα από τα αποθέματά σας χωρίζεται σε 2-1, τότε δεν θα έχετε δύο φορές περισσότερες μετοχές; Δεν θα ήταν τότε το μερίδιό σας στα κέρδη της εταιρείας να είναι διπλάσιο; Δυστυχώς, όχι. Για να κατανοήσουμε γιατί συμβαίνει αυτό, ας αναθεωρήσουμε τη μηχανική του διαχωρισμού αποθέματος. Βασικά, οι εταιρείες επιλέγουν να χωρίσουν τις μετοχές τους έτσι ώστε να μειώσουν την τιμή διαπραγμάτευσης των μετοχών τους σε ένα εύρος που θεωρείται άνετο από τους περισσότερους επενδυτές. Η ανθρώπινη ψυχολογία είναι αυτό που είναι, οι περισσότεροι επενδυτές είναι πιο άνετοι να αγοράζουν, για παράδειγμα, 100 μετοχές των 10 δολαρίων έναντι 10 μετοχών των 100 μετοχών.