α:

Αξιολογήστε την κεφαλαιακή διάρθρωση για να δείτε πώς είναι η μόχλευση μιας επιχείρησης ή πόσο προοδευτικά επεκτείνεται σε μελλοντικές λειτουργίες. Δεν υπάρχουν αξιόλογες, νέες μετρήσεις που ένας θεμελιώδης επενδυτής θα χρησιμοποιούσε ειδικά για μια εταιρεία πετρελαίου και φυσικού αερίου, αλλά θα πρέπει πάντα να ερμηνεύετε τους λογιστικούς δείκτες με συγκεκριμένο βιομηχανικό τρόπο. Οι καλές αναλογίες μόχλευσης περιλαμβάνουν τους δείκτες κάλυψης τόκων, χρέους προς μετοχές και χρέη προς κάλυψη. Διερευνήστε τις ταμειακές ροές για να αξιολογήσετε την ικανότητα της εταιρείας να καλύπτει τις ανάγκες χρηματοδότησης κεφαλαίου.

Μην επιλέγετε ένα απόθεμα πετρελαίου και φυσικού αερίου με βάση μόνο την κεφαλαιακή του δομή. Εξετάστε τα αποθεματικά λειτουργίας του, τα επίπεδα παραγωγής του και την τιμή του κύριου εμπορεύματός του.

Κεφαλαιακή επάρκεια

Σκεπτόμενος από την άποψη της βασικής γραμμής, το επαρκές κεφάλαιο είναι λίγο ακατάλληλο. Οι μεγαλύτερες εταιρείες με υφιστάμενες σχέσεις χρηματοδότησης μπορούν γενικά να φέρουν μεγαλύτερο χρέος, να εστιάσουν λιγότερα μετρητά σε μελλοντικές επεκτάσεις κεφαλαίου και ακόμη να επιβιώσουν σε περιόδους όπου τα έσοδα πέφτουν κοντά ή κάτω από το κόστος του κεφαλαίου.

Ταμειακή ροή, παραγωγή και περιουσιακά στοιχεία

Μην ξεχνάτε ποτέ τις ταμειακές ροές και τα κέρδη για οποιαδήποτε εταιρεία. Οι ταμειακές ροές έχουν πολλές μεταβλητές εισροών, συμπεριλαμβανομένων των τιμών πώλησης, της ποιότητας της παραγωγής και της διαφήμισης, των επιχειρηματικών σχέσεων και της συμμόρφωσης των κανονισμών. Η πτυχή της παραγωγής είναι ιδιαίτερα σημαντική κατά τη συζήτηση της κεφαλαιακής επάρκειας.

Η καλύτερη παραγωγή πραγματοποιείται όπου επιτυγχάνεται καλή πρόσβαση στα αποθέματα με μια σταθερή απογραφή των κεφαλαιουχικών περιουσιακών στοιχείων - τον εξοπλισμό παραγωγής της επιχείρησης και άλλες φυσικές λειτουργικές υποδομές. Δεν υπάρχουν εύκολοι τρόποι για να αξιολογήσετε την ποιότητα των κεφαλαιουχικών περιουσιακών στοιχείων εκτός από την κατανόηση της διαδικασίας ή την εύρεση αξιόπιστου πόρου για το θέμα.

Λόγοι Λογιστικής Κεφαλαίου

Οι επενδυτές μπορούν να επικεντρωθούν σε διάφορες λογιστικές αναλογίες σε μια αξιολόγηση. Η απόδοση του επενδυτικού κεφαλαίου καταδεικνύει πόσο αποτελεσματική είναι μια επιχείρηση να μετατρέψει τα νέα κεφάλαια σε κέρδη. Ο δείκτης κάλυψης του επιτοκίου δείχνει πόσο ευάλωτη είναι η εταιρεία σε πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο επιτοκίου.

Οι δείκτες χρέους προς κεφάλαιο και χρέος προς ίδια κεφάλαια αποτελούν καλές γραμμές αναφοράς για τη σύγκριση εταιρειών στον ίδιο κλάδο. Στην ιδανική περίπτωση, οι καλύτερες εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου έχουν ανώτερες αναλογίες.