Ο πετρελαϊκός τομέας έχει πληγεί σκληρά το 2015, όπως αποδεικνύεται από την πτώση κατά 50% του αμερικανικού πετρελαϊκού ταμείου, του χρηματιστηρίου που διαπραγματεύεται τα χρηματιστήρια (ETF). Ενέργεια εταιρείες δεν έχουν ανοσία στην πτώση της τιμής του πετρελαίου, και ConocoPhillips Co. (NYSE:.. COP COPConocoPhillips53 39-0 52% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) έχει είδε την πτώση των τιμών των μετοχών κατά 34% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Πάντα κοντά στο χαμηλό των 52 εβδομάδων, τώρα θα μπορούσε να είναι η στιγμή να επενδύσετε στο ConocoPhillips και να το προσθέσετε στον ατομικό λογαριασμό αφυπηρέτησης (IRA).

->

Το πετρέλαιο παίρνει μια βουτιά

Η δραματική πτώση της τιμής του πετρελαίου το 2015 τροφοδοτήθηκε από τους οικονομικούς νόμους της προσφοράς και της ζήτησης. Καθώς η ζήτηση αυξάνεται για ένα προϊόν, η τιμή του θα αυξηθεί. εάν η προσφορά αυξάνεται για ένα προϊόν, η τιμή του θα μειωθεί. Το τελευταίο σενάριο ισχύει και για την τιμή του πετρελαίου, ως πλεόνασμα του εμπορεύματος έχει έρθει στην αγορά με την αύξηση της γεώτρησης και της παραγωγής στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι επίμονες επίπεδα παραγωγής του Οργανισμού Πετρελαιοπαραγωγών Χωρών ΟΠΕΚ και την πρόβλεψη του ιρανικού πετρελαίου έρχονται στην αγορά με την άρση των κυρώσεων κατά της χώρας. Εν τω μεταξύ, η ζήτηση για πετρέλαιο δεν συνέχισε να συμβαδίζει με την αυξανόμενη προσφορά, καθώς η παγκόσμια οικονομία βιώνει άσχημη ανάπτυξη και τα εξαρτώμενα από το πετρέλαιο προϊόντα όπως τα αυτοκίνητα έχουν γίνει πιο ενεργειακά αποδοτικά.

Το ConocoPhillips υποχώρησε σκληρά το 2015 με την πτώση της τιμής του πετρελαίου, αλλά το απόθεμα έχει τώρα ελκυστική μερισματική απόδοση 6,4%. Το 6,4% είναι εξαιρετικά ελκυστικό, δεδομένου ότι το S & P 500 αποφέρει μόνο 2%, ενώ τα 10ετή και τα 30ετή Treasurys αποφέρουν μόνο 2,2 και 2,9% αντίστοιχα. Η βιωσιμότητα του μερίσματος ConocoPhillips εξαρτάται αναμφίβολα σε μεγάλο βαθμό από την τιμή του πετρελαίου, αλλά η εταιρεία μπορεί να πάρει δικά της μέτρα, όπως η πώληση περιουσιακών στοιχείων για την αύξηση μετρητών ή μείωση του κόστους από την άποψη των επιχειρήσεων και των κεφαλαιουχικών δαπανών μέχρι τιμών της ενέργειας ριμπάουντ. Επιπλέον, ο διευθύνων σύμβουλος της ConocoPhillips, Jeff Sheets, επανέλαβε ότι το μέρισμα είναι η κορυφαία προτεραιότητα της ConocoPhillips και ότι η εταιρεία θα κάνει ό, τι είναι απαραίτητο για τη διατήρησή της.

Η ConocoPhillips πώλησε μη βασικά περιουσιακά στοιχεία, πραγματοποιώντας 600 εκατομμύρια δολάρια από τις πωλήσεις τα τρία πρώτα τρίμηνα του 2015. Η εταιρεία σχεδιάζει να ρευστοποιήσει άλλα μη βασικά περιουσιακά στοιχεία που ανέρχονται σε άλλα $ 1. 7 δισ. Ευρώ για το κλείσιμο του 2015 και στις αρχές του 2016 για τη χρηματοδότηση του μερίσματος. Η ConocoPhillips συνέχισε πρόσφατα την εκποίηση των μη βασικών περιουσιακών στοιχείων με την πώληση του 50% της συμμετοχής της στην Polar Lights, μια κοινοπραξία με τη ρωσική εταιρεία Rosneft. Η πώληση της συμμετοχής της στην Polar Lights μεταφέρει το ConocoPhillips από τη ρωσική αγορά εντελώς και η πώληση ήταν αποτέλεσμα υψηλού κόστους, πολιτικού περιβάλλοντος, κυρώσεων και αυξανόμενης ελκυστικότητας των γεωτρήσεων αλλού, όπως στο U.S.

Η ConocoPhillips έχει επίσης λάβει μέτρα για να διατηρήσει το μέρισμα της ενόψει της πτώσης των τιμών του πετρελαίου στην πλευρά του κόστους, μειώνοντας τον κεφαλαιακό προϋπολογισμό της κατά 55% από μόλις δύο χρόνια πριν, φθάνοντας στα 7 δολάρια. 7 δισ. Ευρώ. Παρόλα αυτά, η ConocoPhillips διατηρεί την ευελιξία να μειώσει δραστικά τις κεφαλαιουχικές δαπάνες και να τις ενισχύσει και πάλι όταν οι τιμές του πετρελαίου ανακάμψουν. Η εταιρεία θα μειώσει επίσης τα λειτουργικά έξοδα και έχει προβλέψει ότι θα μειωθεί από $ 10. 5 δισεκατομμύρια το 2014 έως 7 δολάρια. 7 δισεκατομμύρια το 2016, μείωση 27% από πριν από δύο χρόνια. Σε συνδυασμό με τις πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων, οι μειώσεις των κεφαλαιουχικών δαπανών και των λειτουργικών εξόδων θα πρέπει να βοηθήσουν τη ConocoPhillips να διατηρήσει το μέρισμα και να επιτρέψει στους μετόχους της να κερδίσουν ωραία απόδοση.

Η οικονομική δύναμη του ConocoPhillips

Η ConocoPhillips έχει μακρά ιστορία δημιουργίας σημαντικών αποδόσεων της καθαρής θέσης (ROE) και των αποδόσεων κεφαλαίου (ROC). Το 2014, η ConocoPhillips δημιούργησε ROE 13,2% και ROC 9,8%. Οι τριετείς μέσοι όροι του ConocoPhillips για το ROE και το ROC είναι 15,5 και 11,5% αντίστοιχα. Οι μειώσεις στις λειτουργικές δαπάνες σε συνδυασμό με την εξομάλυνση του πετρελαϊκού περιβάλλοντος θα βοηθήσουν την ConocoPhillips να επιστρέψει στους ιστορικούς αριθμούς ROE και ROC. Η εταιρεία έχει δείξει ότι μπορεί να ανταποκριθεί σε ένα περιβάλλον πτητικών τιμών πετρελαίου και αυτή τη φορά δεν πρέπει να είναι διαφορετική. Επιπλέον, η σχετικά μικρή απόκλιση μεταξύ ROE και ROC δείχνει ότι η ConocoPhillips δεν έχει υπερβολική μόχλευση και ότι δεν θα βλάπτεται από τις χαμηλές τιμές του πετρελαίου στον ίδιο βαθμό με τους μικρότερους και πιο μοχλευμένους χειριστές.

Η ConocoPhillips παραμένει πολύ υγρή και ικανοί να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της όπως αποδεικνύεται από την τρέχουσα αναλογία της 1,2 και τη γρήγορη αναλογία 0. 8. Επιπλέον, η ταμειακή ροή της ConocoPhillips από λειτουργίες ήταν 1,2 φορές υψηλότερη από τις τρέχουσες υποχρεώσεις της και ήταν γύρω από αυτό το πολλαπλάσιο για τα τελευταία δύο χρόνια. Μαζί με τη σημερινή ρευστότητά του, οι μειώσεις του κόστους και οι πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων της ConocoPhillips θα συμβάλουν στη διατήρηση της ρευστότητας και του μερίσματος της.

ConocoPhillips για το IRA

Τώρα θα μπορούσε να είναι μια μεγάλη στιγμή για να προσθέσετε το ConocoPhillips στον IRA σας. Με μια τρέχουσα απόδοση μερίσματος 6,4% και τις ενέργειες της εταιρείας για τη διατήρησή της, η ConocoPhillips προσφέρει μια ελκυστική απόδοση στους επενδυτές που κερδίζουν ελάχιστα από τα υπόλοιπα αποθέματά τους και τα ομόλογα τους. Επιπλέον, η εξομάλυνση των τιμών του πετρελαίου, καθώς η προσφορά και η ζήτηση αυξάνονται περισσότερο, θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε αύξηση της τιμής των μετοχών της ConocoPhillips. Ακόμα, εάν η τιμή του πετρελαίου μειωθεί ή απλά παραμείνει κοντά στην τρέχουσα τιμή του, το αποτέλεσμα για το ConocoPhillips μπορεί να μην είναι τόσο κακό. Οι χαμηλές τιμές θα μπορούσαν ενδεχομένως να καταστήσουν μικρότερες, να επιχορηγήσουν περισσότερο τους ανταγωνιστές τους και να τους οδηγήσουν σε πτώχευση. Η ConocoPhillips θα μπορούσε στη συνέχεια να αποκτήσει μερίδιο αγοράς ή να αγοράσει πολύτιμα περιουσιακά στοιχεία με το φθηνό με τη μεγαλύτερη πρόσβαση σε κεφάλαια λόγω του μεγέθους και της οικονομικής της δύναμης.

Παρόλο που οι εναλλακτικές πηγές ενέργειας αυξάνονται, ο κόσμος εξακολουθεί να λειτουργεί με πετρέλαιο και η ConocoPhillips θα επωφεληθεί από αυτή την πραγματικότητα. Έτσι, το ConocoPhillips έχει νόημα ως επένδυση για συνταξιοδότηση και ως προσθήκη σε έναν ΙΡΑ λόγω της μακροπρόθεσμης βιωσιμότητάς του, σε αντίθεση με την φαινομενική βιωσιμότητα των εταιρειών τεχνολογίας.Ωστόσο, η ConocoPhillips πραγματοποίησε επενδύσεις ύψους 263 εκατομμυρίων δολαρίων για έρευνα και ανάπτυξη (Ε & Α) το 2014 και έχει επενδύσει δισεκατομμύρια δολάρια σε νεοσύστατες επιχειρήσεις και σε άλλες εταιρείες που ασχολούνται με τη μεταφορά υγροποιημένου φυσικού αερίου (LNG) στην αγορά και την πραγματοποίηση οικονομικών βιωσιμότητας άλλων εναλλακτικών πηγών ενέργειας. Επομένως, αν το πετρέλαιο μειωθεί ως πηγή ενέργειας στο μέλλον, αυτό δεν θα οδηγούσε αναγκαστικά στη μείωση της βιωσιμότητας της ConocoPhillips ως εταιρείας. Η ConocoPhillips θα πρέπει να είναι για μεγάλο χρονικό διάστημα και η δέσμευση της εταιρείας για το μερίδιό της καθιστά μια ελκυστική επένδυση για τους επενδυτές που επιθυμούν να συνταξιοδοτηθούν.