Οι μετοχές της InvenSense, Inc. (NYSE: INVN) είναι λογικά κατάλληλες για έναν παραδοσιακό ατομικό λογαριασμό συνταξιοδότησης (IRA) Στα τέλη του 2015, η InvenSense στέλνει μεικτά μηνύματα. Τα έσοδα και τα καθαρά έσοδα αυξήθηκαν με ταχείς ρυθμούς. Το χρέος της εταιρείας είναι πολύ λογικό και τα προβλήματα ταμειακών ροών φαίνονται ανύπαρκτα προς το παρόν. Κρίνοντας από τις αποτιμήσεις του αποθέματος, τιμολογείται κατάλληλα για τα κέρδη της εταιρείας. Από την άλλη πλευρά, η πραγματική απόδοση του αποθέματος ήταν φειδωλή φέτος. Οι μετοχές της InvenSense διαπραγματεύονται για ένα τρίτο λιγότερο από ό, τι έκαναν τον Ιανουάριο του 2015. Είναι σε μεγάλο βαθμό ένα μυστήριο για το λόγο ότι το απόθεμα έχει μειωθεί κατά τη διάρκεια μιας περιόδου υψηλής ανάπτυξης και περιστασιακής θραύσης της εταιρείας.

Αυτή τη στιγμή, σύμφωνα με την ομάδα αναλυτών της TheStreet, οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου βαθμολογούν την InvenSense ως ούτε αγορά, ούτε πώληση, αλλά ως αναμονή. Με άλλα λόγια, οι απόψεις τους είναι ουδέτερες. Το μόνο πράγμα που κατέχει η πλειοψηφία των διαχειριστών χαρτοφυλακίου πίσω από την έκδοση μιας ανεπιφύλακτη θετική γνώμη για το InvenSense είναι η απόδοση του αποθέματος τους τελευταίους 12 μήνες.

Είναι δύσκολο να φανταστεί κανείς ότι το απόθεμα συνεχίζει να μειώνεται για πολύ. Τα βασικά στοιχεία της εταιρείας είναι ισχυρά. Ενώ τα περιθώρια της InvenSense δεν είναι θεαματικά, υπάρχει αρκετό περιθώριο για χρηματοδότηση των αναπτυξιακών πρωτοβουλιών το 2016. Για να αποφευχθεί μια απρόβλεπτη καταστροφή, το απόθεμα θα πρέπει να ανακάμψει, οπότε αξίζει να εξεταστεί το χαρτοφυλάκιο συνταξιοδότησης. Το αν θα το αγοράσετε για τον παραδοσιακό IRA ή τον Roth IRA εξαρτάται από τις προσδοκίες σας για την ανάκαμψη του αποθέματος. Εάν περιμένετε να σταθεροποιηθεί η InvenSense και στη συνέχεια να απολαύσετε αργή, σταθερή ανάπτυξη, θα πρέπει να την τοποθετήσετε σε ένα παραδοσιακό IRA. Εάν από την άλλη πλευρά, εάν αναμένετε μια απότομη ανάκαμψη σχήματος V, με τις τιμές των μετοχών να πυροδοτούν το 2016 και μετά, ο Roth IRA είναι η καλύτερη επιλογή.

- InvenSense: Μια επισκόπηση

Η InvenSense κατασκευάζει μάρκες παρακολούθησης κινήσεων για ηλεκτρονικές συσκευές, όπως smartphones, tablet και ελεγκτές παιχνιδιών βίντεο. Η εταιρεία, που ιδρύθηκε το 2003, είναι ίσως πιο γνωστή για τη δημιουργία του ελεγκτή κίνησης για την επαναστατική κονσόλα Nintendo Wii. Καθώς οι κάμερες smartphone έχουν βελτιωθεί στην ποιότητα για να ταιριάζουν με τις καλύτερες αυτόνομες ψηφιακές φωτογραφικές μηχανές, το InvenSense αποτελεί μέρος της ανάδυσης τους, εμπνέοντας τις κάμερες αυτές με τεχνολογία που βοηθά στη σταθεροποίηση των εικόνων. Η εταιρεία έχει την έδρα της στο Σαν Χοσέ της Καλιφόρνια, διατηρεί όμως διεθνή παρουσία, ιδιαίτερα στην Ασία, με γραφεία στην Κίνα, την Κορέα, την Ιαπωνία και την Ταϊβάν.

Από το 2011 έως το 2014, το απόθεμα της InvenSense οδήγησε στην ανοδική τάση της ευρύτερης ανάκαμψης της χρηματιστηριακής αγοράς. Η τιμή της μετοχής της αυξήθηκε από 8 δολάρια. 30 το Νοέμβριο του 2011 έως 25 δολάρια.73 τον Αύγουστο του 2014. Από την άποψη της τιμής των μετοχών, η InvenSense δεν είχε την ίδια επιτυχία το 2015, με το απόθεμά της να μειώθηκε στα $ 10. 57 τον Δεκέμβριο του 2015. Εκτός από την τιμή των μετοχών, ωστόσο, σχεδόν κάθε οικονομικός δείκτης για την εταιρεία βελτιώθηκε το 2015. Σε σύγκριση με το 2014, τα έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 24,8%. Το καθαρό του εισόδημα είναι $ 10. 5 εκατομμύρια. Η εταιρία είναι έτοιμη με μετρητά, με $ 128. 4 εκατομμύρια σε λειτουργικές ταμειακές ροές. Το χρέος της InvenSense είναι $ 149. 2 εκατομμύρια, είναι πολύ λογικό, ειδικά σε σύγκριση με τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας. Ο λόγος χρέους / μετοχικού κεφαλαίου (D / E) είναι χαμηλός 39. 3%. Ο τρέχων δείκτης, ο οποίος συγκρίνει τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία με τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις και με τον τρόπο αυτό μετρά την ικανότητα πληρωμής οφειλών που λήγουν το επόμενο έτος, είναι παραδειγματική στις 5. 06.

Το μικτό περιθώριο της InvenSense είναι 47,4%. Το λειτουργικό της περιθώριο είναι 5,5%. Ενώ αυτά δεν είναι τεράστια περιθώρια, είναι υγιή. Η ύπαρξη υγιούς περιθωρίου είναι σημαντική επειδή παρέχει χρήματα για να επενδύσει πίσω στην εταιρεία και να καλλιεργήσει την ανάπτυξη. Οι εταιρείες χωρίς υγιή περιθώρια που προσπαθούν να αναπτυχθούν πρέπει να το πράξουν, αναλαμβάνοντας υπερβολικό χρέος ή διαλύοντας τους σημερινούς μετόχους με την έκδοση νέων μετοχών. και οι δύο επιλογές μπορεί να έχουν επιζήμιες συνέπειες εάν οι οικονομικοί άνεμοι αλλάξουν σε μια άσχημη κατεύθυνση. Η InvenSense είναι έτοιμη να αναπτυχθεί το 2016 διατηρώντας ταυτόχρονα τον υγιή δείκτη D / E και τα κέρδη ανά μετοχή (EPS).

Εκτιμήσεις

Η εξέταση των αποτιμήσεων είναι ένας από τους καλύτερους τρόπους για να διαπιστωθεί εάν ένα απόθεμα είναι επί του παρόντος μια καλή αγορά. Η αποτίμηση μιας μετοχής μετρά πόσο επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν για αυτό με βάση τα κέρδη της υποκείμενης εταιρείας. Ο υπολογισμός ονομάζεται λόγος τιμής-κέρδους (P / E). Συγκρίνει την τιμή μετοχής ανά μετοχή με το EPS. Ο λόγος P / E των 15 είναι μέσος όρος. Ο υψηλότερος λόγος P / E υποδηλώνει ότι οι επενδυτές αντιλαμβάνονται την αξία και επομένως θα πληρώνουν περισσότερα για ένα απόθεμα από αυτό που είναι φυσιολογικό για μια εταιρεία με τέτοια κέρδη. Μία χαμηλότερη αναλογία P / E δείχνει ότι οι επενδυτές είναι χλιαρόι για ένα απόθεμα και έτσι απαιτούν χαμηλότερη τιμή για να το αγοράσουν.

Οι επενδυτές αξίας αναζητούν χαμηλές αναλογίες P / E και προσπαθούν να εντοπίσουν τα αποθέματα που έχουν υποτιμηθεί από άλλους επενδυτές. Οι επενδυτές ανάπτυξης, αντίθετα, προτιμούν υψηλότερους δείκτες P / E, καθώς η υψηλή τιμή των μετοχών σε σχέση με τα κέρδη συχνά υποδηλώνει ισχυρό αναπτυξιακό δυναμικό. Ο λόγος P / E της InvenSense, στις 14.3, είναι σωστός σχετικά με τον μέσο όρο - στην πραγματικότητα λίγο πιο κάτω, αλλά πουθενά δεν είναι αρκετά χαμηλός ώστε να είναι ανησυχητικός. Αυτός ο λόγος δείχνει ότι το απόθεμα είναι κατάλληλα διατιθέμενο.

Παραδοσιακή καταλληλότητα για IRA

Μπορείτε να αφαιρέσετε από τις φορολογικές δηλώσεις του τρέχοντος έτους τις εισφορές IRA, συμπεριλαμβανομένων των επανεπενδυθέντων μερισμάτων, αλλά οι αναλήψεις κατά τη συνταξιοδότηση φορολογούνται με τα συνηθισμένα έσοδα. Επομένως, οι παραδοσιακοί IRAs είναι καλύτεροι για βραδείας ανάπτυξης, συντηρητικές επενδύσεις. Τα καλύτερα αποθέματα για τους παραδοσιακούς IRA εκδίδονται από ώριμες εταιρείες, παρουσιάζουν μακροπρόθεσμη σταθερότητα και αποδίδουν μερίσματα.

Η InvenSense δεν θεωρείται ώριμη εταιρεία, η οποία ιδρύθηκε το 2003. Επιπλέον, η σταθερότητα του αποθέματος ήταν ασταθής. Το απόθεμα παρακολούθησε τους ευρύτερους δείκτες μέσω του μεγαλύτερου μέρους της οικονομικής ανάκαμψης, αλλά το 2015 έφτασε σε μια άκρη.Τα βασικά στοιχεία της εταιρείας είναι πολύ ισχυρά και γι 'αυτό το απόθεμα αποτελεί μια βιώσιμη επένδυση για συνταξιοδότηση παρά τις πρόσφατες χαμηλές επιδόσεις, αλλά δεν πρέπει να το αγοράζετε αναμένοντας άμεση σταθερότητα. Η InvenSense δεν έχει και ποτέ δεν έχει καταβάλει μέρισμα. Ενώ το InvenSense δεν είναι ακατάλληλο για ένα παραδοσιακό IRA, είναι πιο βέλτιστο για ένα Roth IRA.

Roth IRA Suitability

Ένας Roth IRA σας επιτρέπει να κάνετε τις προκριματικές αποχωρήσεις κατά τη συνταξιοδότησή σας με μηδενικό φόρο. Μπορεί να σας βοηθήσει να προστατεύσετε τα μεγάλα κέρδη από το να υποβαθμιστείτε σε φόρους όταν συνταξιοδοτηθείτε. Ωστόσο, δεν μπορείτε να αφαιρέσετε τις εισφορές Roth IRA από τον τρέχοντα φόρο εισοδήματός σας. Τα αποθέματα που είναι πιο ασταθή και προσφέρουν τις δυνατότητες για υψηλότερες αποδόσεις είναι κατάλληλα για ένα Roth IRA.

Το χρηματιστήριο της InvenSense έχει κατακλυθεί τελευταία, αλλά αν η οικονομική θέση της εταιρείας είναι οποιαδήποτε ένδειξη, η ανάκαμψη του αποθέματος είναι έτοιμη να είναι ισχυρή. Τίποτα δεν είναι εγγυημένο στο χρηματιστήριο, αλλά αυτό έχει όλα τα σημάδια ενός αποθέματος που θα μπορούσε να είναι ένας μεγάλος κερδισμένος και επομένως ένα βέλτιστο απόθεμα Roth IRA. Τα είδη εταιρειών που είναι κατάλληλα για ένα παραδοσιακό IRA, αντίθετα, είναι μπλε τσιπ, όπως η Walmart και η Bank of America.