Η διαφοροποίηση είναι γνωστός όρος για τους περισσότερους επενδυτές. Με την ευρύτερη έννοια, μπορεί να συνοψιστεί με αυτή τη φράση: "Μην βάζετε όλα τα αυγά σας σε ένα καλάθι". Ενώ αυτό το συναίσθημα σίγουρα συλλαμβάνει την ουσία του θέματος, παρέχει λίγη καθοδήγηση σχετικά με τις πρακτικές συνέπειες της διαίρεσης ρόλων στο χαρτοφυλάκιο ενός επενδυτή και δεν προσφέρει καμία εικόνα για το πώς δημιουργείται πραγματικά ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο. Σε αυτό το άρθρο, θα παρέχουμε μια επισκόπηση της διαφοροποίησης και θα σας δώσουμε κάποια εικόνα για το πώς μπορείτε να το κάνετε να λειτουργήσει προς όφελός σας.

AD:

Τι είναι η διαφοροποίηση;

Εξετάζοντας προσεκτικότερα την έννοια της διαφοροποίησης, η ιδέα είναι να δημιουργηθεί ένα χαρτοφυλάκιο που περιλαμβάνει πολλαπλές επενδύσεις προκειμένου να μειωθεί ο κίνδυνος. Εξετάστε, για παράδειγμα, μια επένδυση που αποτελείται μόνο από μετοχές που εκδίδονται από μία μόνο εταιρεία. Αν το απόθεμα της εταιρείας σας υποστεί σοβαρή κάμψη, το χαρτοφυλάκιό σας θα διατηρήσει το πλήρες βάρος της πτώσης. Με το διαχωρισμό της επένδυσής σας μεταξύ των μετοχών από δύο διαφορετικές εταιρείες, μπορείτε να μειώσετε τον πιθανό κίνδυνο στο χαρτοφυλάκιό σας.

AD:

Ένας άλλος τρόπος για να μειώσετε τον κίνδυνο στο χαρτοφυλάκιό σας είναι να συμπεριλάβετε τα ομόλογα και τα μετρητά. Επειδή τα μετρητά χρησιμοποιούνται γενικά ως βραχυπρόθεσμο αποθεματικό, οι περισσότεροι επενδυτές αναπτύσσουν στρατηγική κατανομής περιουσιακών στοιχείων για τα χαρτοφυλάκιά τους βασιζόμενοι κυρίως στη χρήση μετοχών και ομολόγων. Δεν είναι ποτέ κακή ιδέα να κρατήσετε ένα μέρος των επενδεδυμένων περιουσιακών στοιχείων σας σε μετρητά ή τίτλους βραχυπρόθεσμης χρηματαγοράς. Τα μετρητά μπορούν να χρησιμοποιηθούν σε περίπτωση έκτακτης ανάγκης και οι βραχυπρόθεσμοι τίτλοι χρηματαγοράς μπορούν να ρευστοποιηθούν αμέσως σε περίπτωση εμφάνισης μιας επενδυτικής ευκαιρίας ή σε περίπτωση που οι συνηθισμένες ανάγκες σας σε μετρητά αυξάνονται και πρέπει να πωλήσετε επενδύσεις για να πραγματοποιήσετε πληρωμές. Επίσης, να έχετε κατά νου ότι η κατανομή και διαφοροποίηση του ενεργητικού είναι στενά συνδεδεμένες έννοιες. δημιουργείται ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μέσω της διαδικασίας κατανομής του ενεργητικού. Κατά τη δημιουργία ενός χαρτοφυλακίου που περιέχει τόσο μετοχές όσο και ομόλογα, οι επιθετικοί επενδυτές ενδέχεται να κλίνουν προς το μείγμα 80% των μετοχών και των 20% των ομολόγων, ενώ οι συντηρητικοί επενδυτές προτιμούν ένα μερίδιο 20% έως 80%.

Ανεξάρτητα από το εάν είστε επιθετικοί ή συντηρητικοί, η χρήση της κατανομής του ενεργητικού για τη μείωση του κινδύνου μέσω της επιλογής ενός υπολοίπου μετοχών και ομολόγων για το χαρτοφυλάκιο σας είναι μια λεπτομερέστερη περιγραφή του τρόπου με τον οποίο είναι ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο δημιούργησε παρά τα απλουστευμένα αυγά σε μια έννοια καλαθιού. Έχοντας αυτό υπόψη, θα παρατηρήσετε ότι τα χαρτοφυλάκια αμοιβαίων κεφαλαίων που αποτελούνται από ένα μείγμα, το οποίο περιλαμβάνει τόσο μετοχές όσο και ομόλογα, αναφέρονται ως "ισορροπημένα" χαρτοφυλάκια. Το συγκεκριμένο υπόλοιπο των μετοχών και των ομολόγων σε ένα συγκεκριμένο χαρτοφυλάκιο έχει σχεδιαστεί για να δημιουργήσει μια συγκεκριμένη αναλογία κινδύνου-ανταμοιβής που προσφέρει την ευκαιρία να επιτευχθεί ένα συγκεκριμένο ποσοστό απόδοσης της επένδυσής σας σε αντάλλαγμα για την προθυμία σας να δεχτείτε ένα ορισμένο ποσό κινδύνου.Σε γενικές γραμμές, όσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος που θέλετε να πάρετε, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανή απόδοση της επένδυσής σας.

Ποιες είναι οι επιλογές μου;

Εάν είστε άτομο με περιορισμένα μέσα ή εάν προτιμάτε απλά απλό σενάριο επενδύσεων, μπορείτε να επιλέξετε ένα ενιαίο ισορροπημένο αμοιβαίο κεφάλαιο και να επενδύσετε όλα τα στοιχεία του ενεργητικού σας στο ταμείο. Για τους περισσότερους επενδυτές, αυτή η στρατηγική είναι υπερβολικά απλοϊκή. Παρόλο που ένα συγκεκριμένο μείγμα επενδύσεων μπορεί να είναι κατάλληλο για ένα ταμείο εκπαίδευσης παιδιού, αυτό το μείγμα μπορεί να μην είναι μια καλή αντιστοιχία για μακροπρόθεσμους στόχους, όπως ο συνταξιοδοτικός προγραμματισμός ή ο προγραμματισμός περιουσίας. Ομοίως, οι επενδυτές με μεγάλα χρηματικά ποσά απαιτούν συχνά στρατηγικές σχεδιασμένες για την αντιμετώπιση πιο πολύπλοκων αναγκών, όπως η ελαχιστοποίηση των φόρων κεφαλαίου κέρδους ή η δημιουργία αξιόπιστων εισοδηματικών ροών. Επιπλέον, ενώ οι επενδύσεις σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο παρέχουν διαφοροποίηση μεταξύ των βασικών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων των μετοχών, των ομολόγων και των μετρητών (τα ταμεία διαθέτουν συχνά ένα μικρό χρηματικό ποσό από το οποίο λαμβάνονται τα τέλη), οι δυνατότητες διαφοροποίησης υπερβαίνουν πολύ αυτές τις βασικές κατηγορίες.

Με τα αποθέματα, οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν ένα συγκεκριμένο στυλ, όπως εστιάζοντας στα μεγάλα, μεσαία ή μικρά καπάκια. Σε κάθε μια από αυτές τις περιοχές οι μετοχές κατηγοριοποιούνται ως ανάπτυξη ή αξία. Οι πρόσθετες επιλογές περιλαμβάνουν εγχώριες και ξένες μετοχές. Οι ξένες μετοχές προσφέρουν επίσης υποκατηγορίες που περιλαμβάνουν τόσο αναπτυγμένες όσο και αναδυόμενες αγορές. Τόσο τα εξωτερικά όσο και τα εγχώρια αποθέματα διατίθενται επίσης σε συγκεκριμένους τομείς, όπως η βιοτεχνολογία και η υγειονομική περίθαλψη.

Εκτός από την ποικιλία επιλογών επενδύσεων σε μετοχές, τα ομόλογα προσφέρουν επίσης ευκαιρίες για διαφοροποίηση. Οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν μακροπρόθεσμα ή βραχυπρόθεσμα ζητήματα. Μπορούν επίσης να επιλέξουν ομολογίες υψηλής απόδοσης ή δημοτικά. Για άλλη μια φορά, η ανοχή κινδύνου και οι απαιτήσεις προσωπικών επενδύσεων θα υπαγορεύουν σε μεγάλο βαθμό την επιλογή των επενδύσεων.

Ενώ τα αποθέματα και τα ομόλογα αντιπροσωπεύουν τα παραδοσιακά εργαλεία για την κατασκευή χαρτοφυλακίου, μια σειρά εναλλακτικών επενδύσεων παρέχει την ευκαιρία για περαιτέρω διαφοροποίηση. Οι εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, η τέχνη και άλλες επενδύσεις παρέχουν την ευκαιρία να επενδύσουν σε οχήματα που δεν κινούνται απαραίτητα παράλληλα με τις παραδοσιακές χρηματοπιστωτικές αγορές. Ωστόσο, αυτές οι επενδύσεις προσφέρουν μια άλλη μέθοδο διαφοροποίησης χαρτοφυλακίου.

Ανησυχίες

Με τόσες πολλές επενδύσεις από τις οποίες μπορεί κανείς να επιλέξει, μπορεί να φανεί ότι η διαφοροποίηση είναι ένας εύκολος στόχος για να επιτευχθεί, αλλά αυτό το συναίσθημα είναι μόνο εν μέρει αλήθεια. Η ανάγκη λήψης σοφών επιλογών εξακολουθεί να ισχύει για ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο. Επιπλέον, είναι δυνατό να υπερκεραστείτε το χαρτοφυλάκιό σας, γεγονός που θα επηρεάσει αρνητικά τις αποδόσεις σας. Πολλοί χρηματοοικονομικοί εμπειρογνώμονες συμφωνούν ότι 20 μετοχές είναι ο βέλτιστος αριθμός για ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών. Με αυτό το πνεύμα, η αγορά 50 μεμονωμένων μετοχών ή τεσσάρων αμοιβαίων κεφαλαίων μεγάλης κεφαλαιοποίησης μπορεί να προκαλέσει μεγαλύτερη ζημιά από ό, τι καλό. Έχοντας πάρα πολλές επενδύσεις στο χαρτοφυλάκιό σας, δεν επιτρέπεται να επέλθει μεγάλη επίδραση σε κάποια από τις επενδύσεις και ένα υπερ-διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο (που μερικές φορές αποκαλείται "διαφοροποίηση") συχνά αρχίζει να συμπεριφέρεται ως ταμείο.Στην περίπτωση της κατοχής μερικών αμοιβαίων κεφαλαίων μεγάλης κεφαλαιοποίησης, τα πολλαπλά κεφάλαια φέρνουν τους πρόσθετους κινδύνους αλληλεπικαλυπτόμενων συμμετοχών καθώς και διάφορα έξοδα, όπως τα χαμηλά τέλη ισορροπίας και οι διάφοροι λόγοι εξόδων, οι οποίοι θα μπορούσαν να αποφευχθούν μέσω ενός πιο προσεκτικού ταμείου επιλογή.

Εργαλεία

Οι επενδυτές έχουν πολλά εργαλεία για να επιλέξουν κατά τη δημιουργία ενός χαρτοφυλακίου. Για όσους δεν έχουν χρόνο, χρήμα ή ενδιαφέρον για επένδυση, τα αμοιβαία κεφάλαια παρέχουν μια βολική επιλογή. υπάρχει ένα ταμείο για σχεδόν κάθε γούστο, στυλ και στρατηγική κατανομής περιουσιακών στοιχείων. Για όσους ενδιαφέρονται για ατομικές κινητές αξίες, υπάρχουν μετοχές και ομόλογα για να καλύψουν κάθε ανάγκη. Ορισμένες φορές οι επενδυτές μπορούν να προσθέτουν ακόμη και σπάνια νομίσματα, τέχνη, ακίνητα και άλλες επενδύσεις εκτός χαρτοφυλακίου στα χαρτοφυλάκιά τους.

Η κατώτατη γραμμή

Ανεξάρτητα από τα μέσα ή τη μέθοδο σας, λάβετε υπόψη ότι δεν υπάρχει μοντέλο γενικής διαφοροποίησης που θα καλύπτει τις ανάγκες κάθε επενδυτή. Ο προσωπικός σας χρονικός ορίζοντας, η ανοχή κινδύνου, οι επενδυτικοί στόχοι, τα οικονομικά μέσα και το επίπεδο επενδυτικής εμπειρίας θα διαδραματίσουν σημαντικό ρόλο στην υπαγόρευση του επενδυτικού σας συνδυασμού. Ξεκινήστε με τη συγκέντρωση των μετοχών, των ομολόγων και των μετρητών που θα χρειαστείτε για να καλύψετε τις ανάγκες σας. Από εκεί, προσδιορίστε ακριβώς ποιες επενδύσεις θα χρησιμοποιήσετε για να ολοκληρώσετε το μείγμα, υποκαθιστώντας τα παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία για εναλλακτικές λύσεις ανάλογα με τις ανάγκες. Εάν είστε υπερβολικά συγκλονισμένοι από τις επιλογές ή απλά προτιμάτε να μεταβιβάσετε, υπάρχουν αρκετοί επαγγελματίες χρηματοοικονομικών υπηρεσιών που είναι διαθέσιμοι για να σας βοηθήσουν.