Τα πιστοποιητικά κατάθεσης (CD) είναι δημοφιλή μεταξύ των μεμονωμένων επενδυτών. Είναι παρόμοια με τα ομόλογα, αλλά τα CD έχουν κάποια ξεχωριστά πλεονεκτήματα έναντι αυτού του άλλου μέσου σταθερού εισοδήματος.

Τα CD έχουν μόνο μια διαρθρωτική διαφορά από έναν κανονικό δεσμό. Οι τόκοι καταβάλλονται κατά τη λήξη, σε αντίθεση με την περιοδική περίοδο, καθ 'όλη τη διάρκεια της επένδυσης. Αλλά υπάρχουν και άλλες διαφορές που πρέπει να θυμάστε, όπως το γεγονός ότι οι τόκοι στα CD είναι πλήρως φορολογητέοι και τα CD είναι διαθέσιμα μόνο μέσω τραπεζών και συνεπώς φέρουν ασφάλιση FDIC. Μια δημοφιλής χρήση των CD είναι μέσω της πρακτικής της δημιουργίας χαρτοφυλακίων "χαλαρής" CD, τα οποία παρέχουν έναν ιδιαίτερα προσαρμοσμένο και ασφαλή τρόπο για την παραγωγή ταμειακών ροών. Σε αυτό το άρθρο, θα ρίξουμε μια ματιά στο CD laddering και θα σας δείξουμε πώς μπορείτε εύκολα να δημιουργήσετε ένα χαρτοφυλάκιο.

Σκάλες CD

Τα CD Laddering περιλαμβάνουν την εξάπλωση της επένδυσής σας σε πολλαπλά CD με διαφορετικές ημερομηνίες λήξης. Το θέμα είναι να δημιουργήσετε ένα χαρτοφυλάκιο που παράγει περιοδικές κατανομές μετρητών και τόκων προσαρμοσμένες στις ανάγκες σας.

Για παράδειγμα, θα μπορούσατε να επενδύσετε 10.000 δολάρια σε 10 CDs για να δημιουργήσετε τριμηνιαίες ταμειακές ροές για τα επόμενα δυόμισι χρόνια (όπου ένα $ 1.000 CD θα ωριμάσει κάθε τρίμηνο). Καθώς τα CDs ωριμάζουν, απλά επανεπενδύετε τα αρχικά χρήματα σε νέες επενδύσεις για να διαιωνίζετε τις τριμηνιαίες ταμειακές ροές. Με άλλα λόγια, ένα διαδεδομένο χαρτοφυλάκιο CD απαιτεί συνεχή συντήρηση, αν και ο τοπικός σας τραπεζίτης μπορεί να το κάνει λιγότερο οδυνηρό με την αυτόματη ανανέωση των CD σας.

Πλεονεκτήματα της σκάλωσης CD

Τα σκαλιά CD μπορούν να προσφέρουν πολλά οφέλη στους μεμονωμένους επενδυτές. Τα άτομα μπορούν να προσαρμόσουν τις κατανομές των τόκων και των μετρητών. Για παράδειγμα, κάποιος μπορεί να θέλει μηνιαίες πληρωμές τόκων ή ίσως χρειαστεί χρήματα μόνο μία φορά το χρόνο.

Τα CD προσφέρουν επίσης ασφάλεια FDIC έναντι αθέτησης υποχρέωσης σε περίπτωση αφερεγγυότητας μιας τράπεζας. Με εξαίρεση τα κρατικά ομόλογα του Ηνωμένου Βασιλείου, τα οποία υποστηρίζονται επίσης από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση, δεν υπάρχει άλλη τέτοια προστασία για επενδυτές με σταθερό εισόδημα. (Δείτε επίσης: Τα βασικά των δημοτικών ομολόγων .)

Επιπλέον, με την ανάδευση CD, οι επενδυτές είναι σε θέση να προσαρμόσουν το συνολικό (ή το συνολικό) επιτόκιο τους, γενικά προς τα πάνω.

Για παράδειγμα, ένας επενδυτής μπορεί να αγοράσει μόνο CD τριών μηνών για την παραγωγή τριμηνιαίων ταμειακών ροών, πραγματοποιώντας ένα σχετικά χαμηλό ποσοστό απόδοσης. Ωστόσο, με ένα χαρτοφυλάκιο χαρτοφυλακίου CD, μπορούν να επιτύχουν τριμηνιαίες πληρωμές, αλλά με πολύ υψηλότερο συνολικό ποσοστό αποδόσεων χαρτοφυλακίου, επειδή οι CD με μεγαλύτερη διάρκεια πληρωμής πληρώνουν γενικά υψηλότερα επιτόκια.

Αγορά CD

Υπάρχουν δύο τρόποι αγοράς CD. Ο πρώτος τρόπος είναι απευθείας μέσω μιας τράπεζας, η οποία είναι απλή και δεν φέρει προμήθειες. Σε γενικές γραμμές, οι τράπεζες προσφέρουν διαφορετικά ποσοστά απόδοσης ανάλογα με την αντίστοιχη ανάγκη τους να καταρτίζουν καταθέσεις πελατών.Επιπλέον, η ασφάλιση FDIC προστατεύει μόνο ένα πεπερασμένο χρηματικό ποσό ανά τράπεζα. Επομένως ίσως χρειαστεί να ψωνίσετε για να πάρετε το καλύτερο ποσοστό και να προστατεύσετε πλήρως τα περιουσιακά σας στοιχεία.

Σε αυτές τις περιπτώσεις, οι επενδυτές χρησιμοποιούν συχνά ένα μεσιτικό γραφείο αντί να ψάχνουν από τράπεζα σε τράπεζα για να εξοικονομήσουν χρόνο. Επειδή τα μεσιτικά γραφεία δεν εκδίδουν CD, μόνο μεσίτες τους, κάθε CD που αγοράζεται μέσω ενός μεσίτη διαπραγματεύεται σαν ομολογία και οι προμήθειες εμπλέκονται. Από μόνη της, η πρακτική αυτή είναι καλοήθης, αλλά κάθε φορά που ασχολείσαι με έναν εντολοδόχο πωλητή ή με αγορές κινητών αξιών, επιβάλλεται προσοχή. (Δείτε επίσης: 10 πράγματα που πρέπει να εξετάσετε πριν επιλέξετε έναν Online Broker .)

Πρέπει να είστε προσεκτικοί για μερικά πράγματα όταν ασχολείστε με μεσιτικά γραφεία. Ο πρώτος παράγοντας που πρέπει να εξετάσετε είναι πώς οι προμήθειες θα επηρεάσουν την απόδοση μέχρι τη λήξη (YTM). Παρόλο που ένα CD μπορεί να πληρώσει ένα δηλωμένο ποσό ενδιαφέροντος, το πραγματικό YTM θα μπορούσε να είναι σημαντικά χαμηλότερο ανάλογα με τις προμήθειες. Δεύτερον, πρέπει επίσης να γνωρίζετε τι μπορεί να συμβεί αν χρειαστεί να κάνετε μετρητά στο CD σας πριν από την ωριμότητα. Αυτό είναι κάτι που οι μεσίτες συχνά αποτυγχάνουν να αναφέρουν μέχρι να ολοκληρωθεί η πώληση ή καθόλου και μπορεί να σας κοστίσει.

Λίγα λόγια για το CD

Εάν κάνετε μετρητά στο CD σας νωρίς σε μια τράπεζα, συνήθως θα χάσετε κάποιο ενδιαφέρον, αλλά ο κύριος σας είναι πάντα ασφαλής. Με ένα διαμεσολαβημένο CD, ωστόσο, η μόνη διέξοδος είναι να αποκτήσετε ένα άλλο άτομο για να αγοράσετε το CD σας στην ανοικτή αγορά. Επειδή οι αγορές CD, όπως οι αγορές ομολόγων, κυμαίνονται με μεταβολές των επιτοκίων, θα μπορούσατε να καταλήξετε να χάσετε το κεφάλαιό σας σαν να είχατε διαπραγματεύσει ομολόγους.

Για παράδειγμα, εάν αγοράσετε ένα CD όταν το ισχύον επιτόκιο είναι 5% και το πωλήσετε όταν τα ποσοστά είναι 10%, θα χάσετε ουσιαστικό κεφάλαιο. Από την άλλη πλευρά, αν η κατάσταση αντιστραφεί, θα καταλήξετε να κερδίσετε χρήματα. Έτσι, όπως και κάθε άλλη αγορά κινητών αξιών, η αγορά CD είναι επίσης ένα δίκοπο σπαθί κέρδους και ζημιών. Επιπλέον, μην ξεχνάτε ότι οι κανόνες ασφάλισης της FDIC ισχύουν και για όλα τα τραπεζικά CD, είτε αγοράζονται απευθείας από μια τράπεζα είτε από μια χρηματιστηριακή εταιρία. Έτσι εάν είστε μεγάλος επενδυτής, θα χρειαστεί να αναπτύξετε τα περιουσιακά σας στοιχεία σε πολλαπλά ιδρύματα για να επωφεληθείτε πλήρως από την ασφάλεια FDIC. Η κατώτατη γραμμή

Συνολικά, όπως και κάθε άλλη επένδυση, η πρακτική χρήσης των Ladder CD εξαρτάται αποκλειστικά από τους προσωπικούς σας οικονομικούς στόχους. Σε γενικές γραμμές, είναι εξαιρετική για ανθρώπους που θέλουν ασφάλεια του κεφαλαίου, προβλέψιμες ταμειακές ροές και απλότητα. Τα CD είναι πολύ εύκολα κατανοητά, για πρόσβαση και δομή για την επίτευξη των οικονομικών στόχων σας.

Από την άλλη πλευρά, τα ποσοστά απόδοσης για τα CD είναι γενικά χαμηλά λόγω της ασφάλειας που προσφέρουν. Επιπλέον, δεν προσφέρουν ειδική φορολογική μεταχείριση για να εξοικονομήσουν χρήματα σε τοπικούς, κρατικούς ή ομοσπονδιακούς φόρους. Επομένως, εάν είστε σε υψηλή φορολογική κλίμακα, είναι δύσκολο να δικαιολογηθεί. Εάν βρίσκεστε σε χαμηλή φορολογική κλίμακα, έχουν πολύ μεγαλύτερη λογική.

Λάβετε υπόψη σας ότι η ασφαλέστερη πορεία με τα CD είναι να περάσετε από την τράπεζά σας και να βεβαιωθείτε ότι οι καταθέσεις σας καλύπτονται από τα όρια ασφάλισης της FDIC.Εάν αποφασίσετε να περάσετε από ένα μεσιτικό γραφείο, καταλάβετε ότι έχετε εισαγάγει μια ποικιλία από επικίνδυνες μεταβλητές όπως οι προμήθειες, τα αμφισβητήσιμα κίνητρα των πωλητών (ο μεσίτης) και πιθανή απώλεια κεφαλαίου. Κρατήστε το απλό και αποκομίστε τα οφέλη.