Τα επιτόκια έχουν σημαντικό αντίκτυπο τόσο στην οικονομία γενικά, όσο και στις αγορές μετοχών και ομολόγων ειδικότερα. Η Federal Reserve Bank καθορίζει τα επιτόκια με βάση την άποψή της για το τι είναι καλύτερο για την οικονομία και κάθε τρίμηνο κάνει μια ανακοίνωση σχετικά με τα σχέδια.

Τα επιτόκια μπορούν επίσης να επηρεάσουν το σχέδιο 401 (k) σας με πολλούς διαφορετικούς τρόπους, ανάλογα με τις επιλογές επένδυσης που διατηρείτε μέσα σε αυτό. Η γνώση του τρόπου με τον οποίο αυτός ο κρίσιμος οικονομικός παράγοντας μπορεί να επηρεάσει την απόδοση του σχεδίου συνταξιοδότησης σας μπορεί να σας βοηθήσει να ενισχύσετε τις επενδυτικές αποδόσεις σας και να αποφύγετε τυχόν απώλειες που μπορεί να προκληθούν από αλλαγές επιτοκίων. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Πώς επηρεάζει η αγορά ομολόγων τις μεταβολές του επιτοκίου των ομοσπονδιακών χρημάτων; )

- <->

Ο Cash Factor

Φυσικά, ένας από τους πιο προφανείς τρόπους με τους οποίους η μεταβολή των επιτοκίων επηρεάζει το 401 (k) είναι το ποσό των τόκων που κερδίζετε από οποιαδήποτε επενδυτική επιλογή εγγυημένο ή κυμαινόμενο επιτόκιο. Όταν τα επιτόκια αυξάνονται ή μειώνονται, το επιτόκιο των κεφαλαίων της χρηματαγοράς στα σχέδια αυτά, καθώς και τα επιτόκια που προσφέρονται σε εγγυημένους λογαριασμούς οποιουδήποτε είδους.

Ο βασικός κανόνας που πρέπει να θυμάστε όταν πρόκειται για ομόλογα και άλλα μέσα σταθερού εισοδήματος είναι ότι όταν αυξάνονται τα επιτόκια, οι τιμές των ομολόγων στη δευτερογενή αγορά θα πέσουν και αντίστροφα. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι ένας αγοραστής ομολόγων στη δευτερογενή αγορά δεν πρόκειται να πληρώσει ολόκληρη την τιμή - ή την ονομαστική αξία ενός ομολόγου όταν εκδόθηκε - για ένα ομολογία που πληρώνει χαμηλότερο επιτόκιο όταν νέα ομόλογα που εκδίδονται είναι καταβάλλοντας υψηλότερα τέλη. Συνεπώς, οι αγοραστές θα απαιτήσουν έκπτωση από την ονομαστική τους αξία προτού να αγοράσουν το παλαιότερο ομόλογο για να αντισταθμίσουν τη διαφορά. Αν λοιπόν έχετε αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε ομόλογα μέσα στο σχέδιο σας, τότε η άνοδος των επιτοκίων πιθανώς θα οδηγήσει σε ελαφρά πτώση της τιμής των μετοχών σας, ενώ οι τόκοι ή τα μερίσματα που πληρώνουν μπορούν να αυξηθούν καθώς νέες συμμετοχές πληρώνουν υψηλότερα προστίθενται στα χαρτοφυλάκιά τους. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

Πώς να εξισορροπήσετε 401 (k) Στοιχεία ενεργητικού. )

Αποθέματα και Χρηματιστήρια

Τα επιτόκια έχουν διαφορετικό αντίκτυπο στις αγορές μετοχών και μετοχών. Όταν η Fed μειώνει τα επιτόκια, αυτό καθιστά φθηνότερο να δανειστεί χρήματα, γεγονός που μπορεί να ωθήσει τις επιχειρήσεις να αποσύρουν τα δάνεια επέκτασης και έτσι να αυξήσουν την οικονομία. Οι αγορές αντιδρούν ευνοϊκά σε αυτή την αλλαγή και συνήθως θα αυξηθούν σε οποιαδήποτε ημέρα, όταν η Fed ανακοινώσει ότι είτε θα μειώσει τα επιτόκια είτε θα τα αφήσει αμετάβλητα. (Και οι αγορές συνήθως θα αυξηθούν όταν μειωθούν τα επιτόκια.) Επίσης, τα αποθέματα θα συνεχίσουν να λειτουργούν καλύτερα κατά περιόδους χαμηλών επιτοκίων, αν και δεν υπάρχει καμία εγγύηση ή προστασία από διορθώσεις ή ύφεση. Όταν τα ποσοστά είναι υψηλά, τα αποθέματα τείνουν να μειώνονται κάπως χάρη, λόγω των πιο ελκυστικών επιλογών που διατίθενται από τους εκδότες ομολόγων και CD.

Υπάρχει στενή σχέση μεταξύ των επιτοκίων και του πληθωρισμού. οι δύο δεν είναι σε θέση να αποκλίνουν ουσιαστικά το ένα από το άλλο. Παρόλο που κάποιος μπορεί να ανέβει ή να πέσει λίγο ταχύτερα από τον άλλο, γενικά κινούνται παράλληλα σε μεγαλύτερες χρονικές περιόδους. Αν και τα αυξανόμενα επιτόκια ενδέχεται να αυξήσουν την απόδοση που λαμβάνετε από τα ομόλογα και τα μετρητά σας, η αγοραστική σας δύναμη ενδέχεται επίσης να διαβρωθεί σε κάποια στιγμή, επειδή οι τιμές θα αρχίσουν επίσης να ανεβαίνουν. Και αν εκλέξετε μια αμετάκλητη πληρωμή σύνταξης από το σχέδιο 401 (k), τότε η αγοραστική δύναμη των μηνιαίων σας πληρωμών θα διαβρωθεί καθώς αυξάνεται ο πληθωρισμός.

Τι μπορείτε να κάνετε

Υπάρχουν πολλά πράγματα που μπορείτε να κάνετε στο σχέδιο 401 (k) για να προστατευθείτε από αλλαγές στα επιτόκια. Εάν φαίνεται ότι τα επιτόκια θα αυξηθούν, τότε ένα κονδύλι βραχυπρόθεσμων ομολόγων μπορεί να είναι μια καλή ιδέα, επειδή δεν θα επενδύσει σε μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις που θα μειώσουν κατά συνέπεια τις τιμές. Μπορείτε επίσης να εξετάσετε το ενδεχόμενο να μετακινήσετε μερικές από τις εκτιμώμενες μετοχικές σας θέσεις σε βραχυπρόθεσμα ομόλογα ή μετρητά για κάποιο χρονικό διάστημα, επειδή οι αγορές θα αποσυρθούν συχνά όταν αρχίζουν να αυξάνονται τα επιτόκια. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε:

Αποταμιευτικά Συνταξιοδοτικά: 401 (Κ) έναντι Αποθέματα. ) Εάν αρχίσουν να πέφτουν, τότε η αύξηση των συμμετοχών σας μπορεί να είναι σοφό. Μπορεί επίσης να είναι μια καλή στιγμή να εξετάσουμε το κλείδωμα σε ένα τρέχον επιτόκιο σε ορισμένες μακροπρόθεσμες προσφορές σταθερού εισοδήματος. Εάν εξετάζετε τη λήψη μιας αποπληρωμής ετήσιας προσόδου από το σχέδιό σας, τότε οι περισσότεροι χρηματοδότες θα σας ενθάρρυναν να επιλέξετε μια επιλογή που έχει ενσωματωμένο κόστος ζωής.

Η κατώτατη γραμμή

Τα επιτόκια επηρεάζουν όλες τις πτυχές της οικονομίας μας, συμπεριλαμβανομένου του χαρτοφυλακίου συνταξιοδότησης. Αλλά αυτές οι αλλαγές δεν πρέπει να σημαίνουν απώλειες για σας αν καταλάβετε πώς εργάζονται και τι μπορείτε να κάνετε για να τοποθετήσετε τον εαυτό σας για να επωφεληθείτε από αυτά. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τα επιτόκια, επισκεφτείτε την ιστοσελίδα της Federal Reserve στο www. federalreserve. συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο. (Για περισσότερες πληροφορίες:

401 (k) Ανατροπές: Οι φορολογικές επιπτώσεις )