Εάν διαπραγματεύονται μετοχές, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δικαιώματα προαίρεσης ή FX, οι έμποροι αντιμετωπίζουν το πιο σημαντικό ερώτημα: Και απαντούν στην ερώτηση αυτή αξιολογώντας το περιβάλλον τιμών. με αυτόν τον τρόπο με μεγάλη ακρίβεια ενισχύει σημαντικά την πιθανότητα επιτυχίας ενός εμπόρου. Η τάση ή το εύρος είναι δύο διακριτές ιδιότητες τιμών που απαιτούν σχεδόν διαμετρικά αντίθετες νοοτροπίες και τεχνικές διαχείρισης χρημάτων. Ευτυχώς, η αγορά συναλλάγματος είναι μοναδικά κατάλληλη για να φιλοξενήσει και τα δύο στυλ, παρέχοντας ευκαιρίες κέρδους στους εμπόρους τάσης και εμβέλειας. Δεδομένου ότι η τάση διαπραγμάτευσης είναι πολύ πιο δημοφιλής, ας εξετάσουμε πρώτα πώς οι έμποροι τάσεων μπορούν να επωφεληθούν από το FX.

AD:

Τάση
Ποια είναι η τάση; Οι απλούστεροι προσδιοριστές της κατεύθυνσης των τάσεων είναι υψηλότερα χαμηλά σε μια ανοδική τάση και χαμηλότερα υψηλά επίπεδα σε μια πτωτική τάση. Μερικοί ορίζουν την τάση ως απόκλιση από μια περιοχή όπως υποδεικνύεται από τις ζώνες του Bollinger Band® (βλ. Χρήση των ζωνών "Bollinger Band®" για την εμπορική τάση στο FX ). Για άλλους, παρατηρείται τάση όταν οι τιμές περιορίζονται από τον απλό κινητό μέσο όρο (SMA) προς τα άνω ή προς τα κάτω.

->

Ανεβείτε στην αρχή
Ανεξάρτητα από το πώς το ορίζετε, ο στόχος της εμπορίας τάσεων είναι ο ίδιος - συνδέστε την κίνηση νωρίς και κρατήστε τη θέση μέχρι να αντιστραφεί η τάση. Η βασική νοοτροπία του εμπόρου τάσεων είναι "Είμαι σωστός ή είμαι έξω;" Το τεκμαρτό στοίχημα όλων των εμπόρων τάσης κάνει είναι ότι η τιμή θα συνεχιστεί προς την παρούσα κατεύθυνση. Εάν δεν υπάρχει, δεν υπάρχει κανένας λόγος να διατηρηθεί το εμπόριο. Ως εκ τούτου, οι έμποροι τάσεων συνήθως εμπορεύονται με σφιχτές στάσεις και συχνά κάνουν πολλές δοκιμαστικές εισβολές στην αγορά για να κάνουν τη σωστή είσοδο.

AD:

Ρευστότητα
Από τη φύση του, η εμπορική τάση δημιουργεί πολύ πιο χαμένες συναλλαγές από τις κερδοφόρες συναλλαγές και απαιτεί αυστηρό έλεγχο κινδύνων. Ο συνήθης κανόνας είναι ότι οι έμποροι τάσεων δεν πρέπει ποτέ να διακινδυνεύσουν περισσότερο από 1. 5-2. 5% του κεφαλαίου τους σε κάθε συναλλαγή. Σε ένα 10.000-μονάδα (10K) λογαριασμό που διαπραγματεύεται 100K πρότυπα παρτίδες, αυτό σημαίνει ότι σταματάει μόλις 15-25 σπόροι πίσω από την τιμή εισόδου. Είναι προφανές ότι, για να ασκηθεί μια τέτοια μέθοδος, ένας έμπορος πρέπει να έχει εμπιστοσύνη ότι η εμπορεύσιμη αγορά θα είναι πολύ υγρή.

Φυσικά η αγορά συναλλάγματος είναι η πιο ρευστότερη αγορά στον κόσμο. Με US $ 1. 6 τρισεκατομμύρια μέσου ημερήσιου κύκλου εργασιών, η αγορά νομισμάτων υπονομεύει τις αγορές μετοχών και ομολόγων σε μέγεθος. Επιπλέον, η αγορά συναλλάγματος εμπορεύεται 24 ώρες την ημέρα πέντε ημέρες την εβδομάδα, εξαλείφοντας μεγάλο μέρος του κινδύνου χάσματος που διαπιστώνεται στις αγορές συναλλάγματος. Σίγουρα τα κενά συμβαίνουν μερικές φορές σε FX, αλλά όχι τόσο συχνά όσο συμβαίνουν σε αγορές μετοχών ή ομολόγων, οπότε η απόκλιση είναι πολύ λιγότερο πρόβλημα.

Υψηλή μόχλευση - Μεγάλα κέρδη Όταν οι έμποροι τάσεων είναι σωστοί για το εμπόριο, τα κέρδη μπορούν να είναι τεράστια. Αυτή η δυναμική είναι ιδιαίτερα αληθής σε FX όπου η υψηλή μόχλευση μεγεθύνει σημαντικά τα κέρδη.Η τυπική μόχλευση στο FX είναι 100: 1, πράγμα που σημαίνει ότι ένας έμπορος πρέπει να αποθέσει μόνο $ 1 περιθώριο για να ελέγξει τα $ 100 του νομίσματος. Συγκρίνετε αυτό με τη χρηματιστηριακή αγορά όπου η μόχλευση είναι συνήθως 2: 1 ή ακόμα και η αγορά προθεσμιακών συμβολαίων, όπου ακόμη και η πιο φιλελεύθερη μόχλευση δεν υπερβαίνει τα 20: 1.

Δεν είναι ασυνήθιστο να βλέπεις οι έμποροι τάσεων FX να διπλασιάζουν τα χρήματά τους βραχυπρόθεσμα, εάν προχωρήσουν σε μια ισχυρή κίνηση. Ας υποθέσουμε ότι ένας έμπορος ξεκινάει με $ 10, 000 στον λογαριασμό του και χρησιμοποιεί έναν αυστηρό κανόνα stop-loss των 20 pips. Ο έμπορος μπορεί να σταματήσει πέντε ή έξι φορές, αλλά αν είναι σωστά τοποθετημένος για μεγάλη κίνηση - όπως αυτός που ήταν σε EUR / USD μεταξύ Σεπτεμβρίου και Δεκεμβρίου 2004, όταν το ζευγάρι αυξήθηκε περισσότερο από 12 σεντς ή 1, 200 pips - ότι η αγορά ενός μέρους θα μπορούσε να αποφέρει κέρδος $ 12, 000, διπλασιάζοντας τον λογαριασμό του εμπόρου σε λίγους μήνες. (Για την ανάγνωση στο παρασκήνιο, βλέπε Τα πιο δημοφιλή νομίσματα .)

Η αγορά πάντα κερδίζει
Φυσικά λίγοι έμποροι έχουν την πειθαρχία να λαμβάνουν συνεχείς απώλειες. Οι περισσότεροι έμποροι, υποτιμημένοι από μια σειρά κακών συναλλαγών, τείνουν να γίνονται πεισματάρης και να πολεμούν στην αγορά, που συχνά δεν θέτουν καθόλου στάσεις. Αυτό είναι όταν η εξόρυξη FX μπορεί να είναι πιο επικίνδυνη. Η ίδια διαδικασία που παράγει γρήγορα κέρδη μπορεί επίσης να προκαλέσει τεράστιες απώλειες. Το τελικό αποτέλεσμα είναι ότι πολλοί απείθαρχοι έμποροι υποφέρουν από περιθώριο κέρδους και χάνουν το μεγαλύτερο μέρος του κερδοσκοπικού κεφαλαίου τους.

Η τάση των συναλλαγών με την πειθαρχία μπορεί να είναι εξαιρετικά δύσκολη. Αν ο έμπορος χρησιμοποιεί υψηλή μόχλευση, αυτός ή αυτή αφήνει πολύ λίγα περιθώρια για λάθος. Οι συναλλαγές με πολύ σφιχτές στάσεις μπορούν συχνά να οδηγήσουν σε 10 ή ακόμα και 20 διαδοχικές στάσεις πριν ο έμπορος μπορεί να βρει εμπόριο με ισχυρή ορμή και κατευθυντικότητα.

Δεσμευμένο σε εύρος
Για το λόγο αυτό, πολλοί έμποροι προτιμούν να εμπορεύονται στρατηγικές δέσμευσης. Λάβετε υπόψη ότι όταν μιλώ για «διαπραγμάτευση με εμβέλεια» δεν αναφέρομαι στον κλασικό ορισμό της λέξης «εύρος». Η εμπορία σε ένα τέτοιο περιβάλλον τιμών περιλαμβάνει την απομόνωση νομισμάτων που εμπορεύονται τα κανάλια και στη συνέχεια την πώληση στην κορυφή του καναλιού και την αγορά στο κάτω μέρος του καναλιού. Αυτό μπορεί να είναι μια πολύ χρήσιμη στρατηγική, αλλά, στην ουσία, εξακολουθεί να είναι μια ιδέα που βασίζεται στην τάση - αν και αυτή που προβλέπει μια επικείμενη αντίστροφη πορεία. (Ποια είναι η αντίστροφη πορεία, εκτός από μια τάση που πηγαίνει στην άλλη κατεύθυνση;)

Εύρος
Οι πραγματικοί έμποροι δεν ενδιαφέρονται για την κατεύθυνση. Η υποκείμενη υπόθεση της διαπραγμάτευσης στο εύρος τιμών είναι ότι ανεξάρτητα από τον τρόπο με τον οποίο το νόμισμα ταξιδεύει, πιθανότατα θα επιστρέψει στο σημείο καταγωγής του. Στην πραγματικότητα, οι έμποροι στο εύρος προσφέρουν την πιθανότητα οι τιμές να διαπραγματεύονται στα ίδια επίπεδα πολλές φορές και ο στόχος των εμπόρων είναι να ξοδεύουν αυτές τις ταλαντώσεις για κέρδος ξανά και ξανά.

Η σαφή διαπραγμάτευση στο εύρος απαιτεί μια εντελώς διαφορετική τεχνική διαχείρισης χρημάτων. Αντί να αναζητούν μόνο τη σωστή είσοδο, οι έμποροι προτιμούν να είναι λάθος από την αρχή, ώστε να μπορούν να δημιουργήσουν μια εμπορική θέση.

Εφαρμογή
Για παράδειγμα, φανταστείτε ότι το EUR / USD διαπραγματεύεται στο 1.3000. Ένας έμπορος μπορεί να αποφασίσει να συντομεύσει το ζευγάρι σε αυτή την τιμή και κάθε 50 σπόρους υψηλότερα, και στη συνέχεια να το αγοράσει πίσω καθώς κινείται κάθε 25 σπόρια προς τα κάτω. Η υπόθεση του είναι ότι τελικά το ζευγάρι θα επιστρέψει ξανά σε αυτό το 1.000 επίπεδο. Εάν το ευρώ / δολάριο ανέρχεται σε 1. 3500 και στη συνέχεια γυρίζει προς τα πίσω κάτω το χτύπημα 1.000, ο έμπορος θα συλλέγει ένα όμορφο κέρδος, ειδικά αν το νόμισμα κινείται πέρα ​​δώθε στην άνοδο του 1.3500 και την πτώση του σε 1.000

Ωστόσο, όπως μπορούμε να δούμε από αυτό το παράδειγμα, ένας έμπορος που έχει δεσμούς με το εύρος τιμών θα χρειαστεί να έχει πολύ βαθιές τσέπες για να εφαρμόσει αυτή τη στρατηγική. Στην περίπτωση αυτή, η χρησιμοποίηση μεγάλου μοχλού μόχλευσης μπορεί να είναι καταστροφική, δεδομένου ότι οι θέσεις μπορούν συχνά να στρέφονται κατά του εμπόρου για πολλά σημεία στη σειρά και, εάν αυτός ή αυτή δεν είναι προσεκτικός, να ενεργοποιήσει μια κλήση περιθωρίου πριν το νόμισμα τελικά γυρίσει γύρω.

Λύσεις για εμπόρους εύρους
Ευτυχώς, η αγορά συναλλάγματος παρέχει μια ευέλικτη λύση για το εμπόριο εμβέλειας. Οι περισσότεροι λιανικοί πωλητές FX προσφέρουν μίνι μέρη των 10, 000 μονάδων αντί των 100Κ παρτίδων. Σε μια παρτίδα 10K, κάθε μεμονωμένο pip αξίζει μόνο $ 1 αντί $ 10, οπότε ο ίδιος υποθετικός έμπορος με λογαριασμό $ 10, 000 μπορεί να έχει έναν προϋπολογισμό stop-loss των 200 pips αντί για μόνο 20 pips. Ακόμη καλύτερα, πολλοί έμποροι επιτρέπουν στους πελάτες να πραγματοποιούν συναλλαγές σε μονάδες με προσαυξήσεις 1Κ ή και 100 μονάδων. Κάτω από αυτό το σενάριο, οι μονάδες 1K με διαπραγμάτευση στο εύρος τιμών θα μπορούσαν να αντέξουν σε ένα drawdown των 2, 000-pip (με κάθε pip να αξίζει τώρα μόνο 10 λεπτά) προτού προκαλέσει απώλεια στάσης. Αυτή η ευελιξία επιτρέπει στους εμπόρους να έχουν αρκετό περιθώριο για να εκτελέσουν τις στρατηγικές τους.

Σε FX, σχεδόν κανένας αντιπρόσωπος δεν χρεώνει προμήθεια. Οι πελάτες πληρώνουν απλώς το spread bid-ask. Επιπλέον, ανεξάρτητα από το αν ένας πελάτης επιθυμεί να διαπραγματευτεί 100 μονάδες ή 100, 000 μονάδες, οι περισσότεροι έμποροι θα παραθέσουν την ίδια τιμή. Ως εκ τούτου, σε αντίθεση με τις αγορές μετοχών ή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, στις οποίες οι πελάτες λιανικής πρέπει συχνά να πληρώνουν απαγορευτικές προμήθειες σε συναλλαγές πολύ μικρού μεγέθους, οι κερδοσκόποι λιανικής στην FX δεν υφίστανται τέτοιο μειονέκτημα. Στην πραγματικότητα, μια στρατηγική διαπραγμάτευσης στο εύρος μπορεί να εμφυτευτεί ακόμη και σε ένα μικρό λογαριασμό ύψους $ 1, 000, εφόσον ο έμπορος σωστά διαχωρίζει τις συναλλαγές του.

Bottom Line Εάν ένας έμπορος θέλει να ταλαντεύεται για homeruns προσπαθώντας να πιάσει ισχυρές τάσεις με πολύ μεγάλη μόχλευση ή απλά να χτυπήσει singles και bunts εμπορεύοντας μια στρατηγική σειράς με πολύ μικρά μεγέθη παρτίδων, η αγορά συναλλάγματος είναι εξαιρετικά κατάλληλη και για τις δύο προσεγγίσεις. Όσο ο έμπορος παραμένει πειθαρχημένος για τις αναπόφευκτες απώλειες και κατανοεί τα διαφορετικά συστήματα διαχείρισης χρημάτων που εμπλέκονται σε κάθε στρατηγική, αυτός ή αυτή θα έχει πολλές πιθανότητες επιτυχίας στην αγορά αυτή.

Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τη διαπραγμάτευση συναλλάγματος, ανατρέξτε στην ενότητα Ένα Primer στην αγορά συναλλάγματος , Ξεκινώντας στο Forex και στο Demo Before You Dive In .