α:

Θετικός συσχετισμός αναφέρεται σε μια στατιστική σχέση στην οποία δύο μεταβλητές γενικά κινούνται προς την ίδια κατεύθυνση μαζί. Όσον αφορά τα αποθέματα, η θετική συσχέτιση σημαίνει ότι οι τιμές δύο αποθεμάτων γενικά κινούνται προς την ίδια κατεύθυνση. Ένα κοινό παράδειγμα είναι η σχέση μεταξύ της τιμής του χρυσού και των αποθεμάτων για τις εταιρείες εξόρυξης χρυσού. Ιστορικά, όταν η τιμή του χρυσού ανεβαίνει, τα αποθέματα για τους ανθρακωρύχους θα ακολουθήσουν. Συνεπώς, τα εν λόγω περιουσιακά στοιχεία συσχετίζονται θετικά. Τα αποθέματα που γενικά κινούνται προς την αντίθετη κατεύθυνση συσχετίζονται αρνητικά.

Η κλίμακα για το στατιστικό μέτρο συσχέτισης κυμαίνεται από +1 έως -1. Ένα μέτρο +1 είναι μια τέλεια θετική συσχέτιση, και -1 είναι μια τέλεια αρνητική συσχέτιση. Για τον υπολογισμό της συσχέτισης μεταξύ δύο αποθεμάτων, μια γραμμική παλινδρόμηση πραγματοποιείται στις μεμονωμένες τιμές των μετοχών. Ένα απόθεμα χρησιμεύει ως εξαρτημένη μεταβλητή, ενώ η άλλη τιμή των μετοχών είναι η ανεξάρτητη μεταβλητή. Ο υπολογισμός της γραμμικής παλινδρόμησης περιλαμβάνει συντελεστή συσχέτισης που προσδιορίζει τη σχέση μεταξύ των τιμών των αποθεμάτων.

Οι στρατηγικές εμπορικών στατιστικών αρμπιτράζ αναζητούν αποθέματα με ένα ιστορικό μοντέλο θετικής συσχέτισης. Το στατιστικό αρμπιτράζ επιδιώκει να επωφεληθεί από την ανεπάρκεια των τιμών μεταξύ τίτλων. Όταν οι τιμές πολλών αποθεμάτων έχουν απομακρυνθεί από τον ιστορικό μέσο όρο τους, αυτές οι στρατηγικές μπορούν να ωφεληθούν αν οι τιμές επανέλθουν στην κανονική τους σχέση. Η εμπορία αυτών των στρατηγικών απαιτεί υψηλό επίπεδο θετικής συσχέτισης.

Ωστόσο, οι πιο μακροπρόθεσμοι επενδυτές ενδέχεται να αναζητούν περιουσιακά στοιχεία που έχουν αρνητικό συσχετισμό για τον περιορισμό της μεταβλητότητας ενός χαρτοφυλακίου. Η συμπερίληψη των αρνητικά συσχετισμένων στοιχείων ενεργητικού σε ένα χαρτοφυλάκιο συμβάλλει στη μείωση του συνολικού κινδύνου ενώ παράλληλα επιτρέπει την επίτευξη θετικής απόδοσης. Αυτό επιτρέπει τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου.