Η τροποποιημένη διάρκεια είναι μια προσαρμοσμένη έκδοση της διάρκειας του Macaulay και λαμβάνει υπόψη το πώς οι διακυμάνσεις των επιτοκίων επηρεάζουν τις διάρκειες ενός ομολόγου. Χρησιμοποιήστε το Microsoft Excel για να υπολογίσετε την τροποποιημένη διάρκεια του ομολόγου, λαμβάνοντας υπόψη αυτές τις παραμέτρους: ημερομηνία διακανονισμού, ημερομηνία λήξης, επιτόκιο κουπονιού, απόδοση έως τη λήξη και συχνότητα.
Η τροποποιημένη διάρκεια καθορίζει τη μεταβολή της αξίας ενός σταθερού εισοδήματος σε σχέση με τη μεταβολή της απόδοσης έως τη λήξη. Ο τύπος που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της τροποποιημένης διάρκειας του ομολόγου είναι η διάρκεια του χρεογράφου του Macaulay διαιρούμενο με 1 συν την απόδοση του ομολόγου έως τη λήξη διαιρούμενη με τον αριθμό περιόδων κουπονιού ετησίως.
Στο Excel, ο τύπος που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της τροποποιημένης διάρκειας ενός ομολόγου είναι ενσωματωμένος στη λειτουργία MDURATION. Αυτή η συνάρτηση επιστρέφει την τροποποιημένη διάρκεια Macaulay για μια ασφάλεια, υποθέτοντας ότι η τιμή par ή η ωριμότητα είναι $ 100.
Υποθέστε ότι θέλετε να υπολογίσετε την τροποποιημένη διάρκεια Macaulay ενός ομολόγου με ημερομηνία διακανονισμού την 1η Ιανουαρίου 2015, ημερομηνία λήξης την 1η Ιανουαρίου 2025, ετήσιο επιτόκιο 5%, ετήσια απόδοση έως 7% το κουπόνι καταβάλλεται ανά τρίμηνο.
Στην αρχή, κάντε δεξί κλικ στις στήλες Α και Β. Στη συνέχεια, κάντε αριστερό κλικ στο Πλάτος στήλης και αλλάξτε την τιμή σε 32 για κάθε στήλη και κάντε κλικ στο κουμπί OK. Εισαγάγετε την "Περιγραφή Bond" στο κελί A1 και επιλέξτε το κελί A1 και πατήστε ταυτόχρονα τα πλήκτρα CTRL και B για να κάνετε τον τίτλο έντονα. Στη συνέχεια, πληκτρολογήστε "Στοιχεία Bond" στο κελί B1 και επιλέξτε το κελί B1 και πιέστε τα πλήκτρα CTRL και B για να κάνετε τον τίτλο έντονα.Πληκτρολογήστε "Ημερομηνία διακανονισμού του ομολόγου" στο κελί Α2 και "1η Ιανουαρίου 2015" στο κελί B2. Στη συνέχεια, πληκτρολογήστε "Ημερομηνία λήξης του ομολόγου" στο κελί Α3 και "1η Ιανουαρίου 2025" στο κελί B3. Στη συνέχεια, εισάγετε το "Ετήσιο ποσοστό κουπονιού" σε κυψέλη A4 και "5%" στο B4. Στο κελί A5, εισάγετε "Ετήσια απόδοση έως τη λήξη" και στο στοιχείο Β5 πληκτρολογήστε "7%".
Τώρα μπορείτε να λύσετε την τροποποιημένη διάρκεια Macaulay του δεσμού. Εισάγετε την "Τροποποιημένη Διάρκεια" στο κελί A8 και τον τύπο "= MDURATION (B2, B3, B4, B5, B6, B7)" στο κελί B8. Η προκύπτουσα τροποποιημένη διάρκεια είναι 7. 59.
Ο χρησιμοποιούμενος τύπος υπολογίζει την ποσοστιαία μεταβολή της τιμής του ομολόγου είναι η μεταβολή της απόδοσης έως τη λήξη πολλαπλασιαζόμενη με την αρνητική τιμή της τροποποιημένης διάρκειας πολλαπλασιαζόμενη επί 100%. Συνεπώς, αν τα επιτόκια αυξάνονται κατά 1%, η τιμή του ομολόγου αναμένεται να μειωθεί 7.59% (0,01 * (- 7,59) * 100%).
Πώς μπορώ να υπολογίσω την αξία ενός αποθέματος σύμφωνα με το Gordon Grown Model, χρησιμοποιώντας το Excel;
Μάθετε για το μοντέλο ανάπτυξης του Gordon, γνωστό και ως μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων. δείτε πώς να χρησιμοποιήσετε το Microsoft Excel και να υπολογίσετε μια τιμή μετοχών με αυτό το μοντέλο. Το μοντέλο ανάπτυξης Gordon ή το μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων είναι ένα μοντέλο που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της εγγενούς αξίας ενός αποθέματος με βάση την παρούσα αξία των μελλοντικών μερισμάτων που αναπτύσσονται με σταθερό ρυθμό.
Πώς μπορώ να χρησιμοποιήσω τη διάρκεια ενός ομολόγου για να προβλέψω την επιστροφή του;
Μάθετε πώς χρησιμοποιείται η έννοια της διάρκειας για να καθορίσετε πότε οι μελλοντικές ταμειακές ροές για ένα ομόλογο θα ισούνται με το ποσό που καταβλήθηκε για το ομολογιακό δάνειο και πώς μπορεί να διαχειριστεί τον κίνδυνο.
Πώς μπορώ να υπολογίσω μια τροποποιημένη διάρκεια χρησιμοποιώντας το Matlab;
Μάθετε πώς μπορείτε να υπολογίσετε μια τροποποιημένη διάρκεια στο Matlab με διάφορες εισροές, συμπεριλαμβανομένης της απόδοσης ή της τιμής του ομολόγου, την ημερομηνία διακανονισμού και την ημερομηνία λήξης.