α:

Η συσχέτιση από μόνη της δεν μπορεί να επηρεάσει τη χρηματιστηριακή αγορά επειδή είναι απλά ο βαθμός στον οποίο δύο πράγματα συμπεριφέρονται με τον ίδιο τρόπο. Ωστόσο, ο συσχετισμός μεταξύ της δραστηριότητας δύο αποθεμάτων ή μεταξύ ενός αποθέματος και των επιδόσεων ενός δεδομένου δείκτη, τομέα ή βιομηχανίας μπορεί να αποτελέσει έναν πολύ σημαντικό παράγοντα για την ανάπτυξη μιας συνετής επενδυτικής στρατηγικής. Οι αναλυτές αποθεμάτων χρησιμοποιούν ένα μέτρο που ονομάζεται συντελεστής συσχέτισης για να κάνουν προβλέψεις για το πώς θα συμπεριφερθεί ένα απόθεμα με βάση τις προηγούμενες επιδόσεις και τη δραστηριότητα μιας άλλης ασφάλειας με την οποία έχει αποδειχθεί ότι το εν λόγω απόθεμα συσχετίζεται.

Ποιος είναι ο συντελεστής συσχέτισης;

Ο συντελεστής συσχέτισης χρησιμοποιείται για τη μέτρηση τόσο του βαθμού όσο και της κατεύθυνσης του συσχετισμού μεταξύ οποιωνδήποτε δύο αποθεμάτων. Μπορεί να είναι οπουδήποτε μεταξύ -1 και 1, αν και είναι σχεδόν πάντα στο μεταξύ. Κάθε δύο τίτλοι που έχουν συντελεστή 1 λέγεται ότι είναι «τέλεια» συσχετισμένοι. Αυτό σημαίνει ότι όταν ένα απόθεμα ανεβαίνει πέντε βαθμούς, το άλλο κάνει ακριβώς το ίδιο πράγμα, την ίδια στιγμή. Μια συσχέτιση του -1 είναι μια "τέλεια" αρνητική συσχέτιση, που σημαίνει ότι όταν ένα απόθεμα ανεβαίνει πέντε βαθμούς, το άλλο χάνει πέντε βαθμούς. Αυτή η συμπεριφορά είναι εξαιρετικά σπάνια στο χρηματιστήριο, οπότε οι τέλειες συσχετίσεις είναι σχεδόν εξ ολοκλήρου θεωρητικές.

Πώς και γιατί τα αποθέματα συμφωνούν;

Τα περισσότερα αποθέματα έχουν συσχέτιση κάπου στη μέση της περιοχής, με συντελεστή 0 που δεν δείχνει καμία σχέση μεταξύ των δύο τίτλων. Ένα απόθεμα στο διαδικτυακό χώρο λιανικής πώλησης, για παράδειγμα, πιθανότατα δεν συσχετίζεται με το απόθεμα ενός καταστήματος ελαστικών και αυτοκινήτων. Αυτό συμβαίνει επειδή οι επιχειρήσεις έχουν πολύ διαφορετικές λειτουργίες και τα προϊόντα και οι υπηρεσίες του καταστήματος αυτοκινήτων δεν είναι πράγματα που μπορούν να παρασχεθούν ουσιαστικά.

Ένας λιανοπωλητής βιβλίων τούβλων και κονιάματος, ωστόσο, έχει πιθανώς αρνητική συσχέτιση με το απόθεμα του Amazon. com, καθώς η δημοτικότητα του διαδικτυακού λιανοπωλητή είναι συνήθως κακή είδηση ​​για τα παραδοσιακά καταστήματα βιβλίων. Το απόθεμα του δημοφιλούς επεξεργαστή πληρωμών PayPal είναι πιθανό να συσχετιστεί θετικά με τα αποθέματα ηλεκτρονικών λιανοπωλητών που χρησιμοποιούν τις υπηρεσίες του. Εάν τα αποθέματα του eBay, του Amazon και του Best Buy αυξάνονται λόγω των αυξημένων εσόδων από το διαδίκτυο, είναι πιθανό ότι το PayPal θα αντιμετωπίσει παρόμοια ώθηση καθώς το εισόδημά του αυξάνει το εισόδημά του και οι θετικές αναφορές κερδών ενθαρρύνουν τους επενδυτές.

Χρήση του Συντελεστή Συσχέτισης

Κατά την ανάπτυξη μιας επενδυτικής στρατηγικής και την επιλογή αποθεμάτων για το χαρτοφυλάκιό σας, ο συντελεστής συσχέτισης μπορεί να είναι ένα πολύ χρήσιμο εργαλείο. Μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την επιλογή αποθεμάτων σε διαφορετικούς κλάδους που τείνουν να κινούνται παράλληλα ή για να αντισταθμίσουν τα στοιχήματά σας επιλέγοντας αποθέματα με αρνητικό συντελεστή, έτσι ώστε εάν αποτύχει ένα απόθεμα, το άλλο είναι πιθανό να πάρει ώθηση.Όταν τα αποθέματα έχουν συντελεστή συσχέτισης 0, δεν σημαίνει ότι ποτέ δεν συμπεριφέρονται με τον ίδιο τρόπο. μάλλον, σημαίνει ότι είναι τόσο πιθανό να κινούνται διαφορετικά καθώς κινούνται μαζί, καθιστώντας τους απρόβλεπτες. Ωστόσο, αυτό σημαίνει επίσης ότι υπάρχει λιγότερη πιθανότητα να αποτύχουν ταυτόχρονα πολλά μη συσχετισμένα αποθέματα.

Η επιλογή ποικιλίας αποθεμάτων με διαφορετικούς βαθμούς και κατευθύνσεις συσχέτισης είναι μία από τις πιο κοινές και αποτελεσματικές στρατηγικές διαφοροποίησης. Το αποτέλεσμα είναι ένα χαρτοφυλάκιο που εμφανίζει μια γενική ανοδική τάση, δεδομένου ότι, σε κάθε δεδομένη στιγμή, τουλάχιστον μία ασφάλεια θα πρέπει να λειτουργεί καλά, ακόμη και αν άλλες αποτυγχάνουν.