Συζητήστε για τυφλά. Η Παρασκευή ήταν μια κανονική ημέρα στην πρόσφατη αγορά ταύρων. αν και η αγορά πωλήθηκε ελαφρώς, το γεγονός ότι ο Dow συνεχίζει να εκτυπώνει ψηλά τα πάντα είναι μόλις και μετά βίας νέα. Οι επενδυτές πήγαν στο Σαββατοκύριακο, θεωρώντας ότι όλα ήταν καλά, αλλά όταν προέκυψαν νέα που είχε ξεκινήσει η Κύπρος με την Ευρωπαϊκή Ένωση, οι επενδυτές είχαν τυφλιστεί.
Πρώτον, πού είναι η Κύπρος; Η Κύπρος βρίσκεται στην Ανατολική Μεσόγειο, ανατολικά της Ελλάδας και νότια της Τουρκίας. Είναι μια από τις υπνητούμενες χώρες που ειλικρινά δεν είναι αρκετά μεγάλη για να περιποιηθεί το μεγαλύτερο μέρος του επενδυτικού κόσμου. Σύμφωνα με το CIA Factbook, η χώρα έχει πληθυσμό 1. 1 εκατομμύριο - περίπου τόσα άτομα όπως το κράτος της Ρόουντ Άιλαντ. Η χώρα είναι 77% Ελληνική, 18% Τουρκική και 5% άλλες εθνότητες με μέση ηλικία 35 ετών.
Η γη της είναι περίπου 7,800 τετραγωνικά μίλια - περίπου το μέγεθος του Νιου Τζέρσεϋ. Αυτό δεν ακούγεται σαν μια χώρα που θα γίνει θέμα διεθνών τίτλων, αλλά υπάρχουν πολλά περισσότερα για την ιστορία.
Είναι η Ελλάδα ξανά
Μέχρι το 2009, η Κύπρος είχε μετατρέψει την οικονομία της γύρω. Μετά από ένα έλλειμμα 6,3% το 2003, εφάρμοσε μια σειρά μέτρων λιτότητας που της έδωσαν πλεόνασμα 1,2% το 2008. Όταν έπεσε η ύφεση, η Κύπρος υποχώρησε στις δύσκολες στιγμές λόγω της μεγάλης έκθεσής της στο ελληνικό χρέος . Το 2012, η ​​χώρα συρρικνώθηκε κατά 2,3%.
Η χώρα υποβαθμίστηκε πολλές φορές το 2012 με οργανισμούς όπως ο Fitch δίνοντάς της βαθμολογία BB και προειδοποίηση για περαιτέρω υποβάθμιση. Αυτό οδήγησε σε αύξηση του κόστους δανεισμού της Κύπρου.
Σύμφωνα με την CNBC, ο κυπριακός τραπεζικός τομέας είναι περίπου οκτώ φορές μεγαλύτερο από το μέγεθος της οικονομίας, με σχεδόν 19 δισεκατομμύρια δολάρια ή το ένα τρίτο όλων των καταθέσεων που προέρχονται από ρωσικές πηγές. Ο μεγαλύτερος ρώσος επενδυτής, ο Ντμίτρι Ρισμπόλεφ, κατέχει σχεδόν το 10% της Τράπεζας Κύπρου, ύψους 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων έως 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Ο καναδικός Τύπος
αναφέρει ότι η ρωσική ελίτ χρησιμοποιεί κυπριακές τράπεζες για να αποφύγει την πολιτική αβεβαιότητα και τη διαφθορά στη Ρωσία. Επιπλέον, τα χρήματα που κερδίζονται μέσω παράνομων μέσων συχνά διοχετεύονται στην Κύπρο λόγω της πολιτικής της για το κλείσιμο των οφθαλμών. Η Ρωσία εκτιμά ότι 49 δισεκατομμύρια δολάρια ήταν παράνομα καλωδιωμένα σε ξένους λογαριασμούς πέρυσι - 2. 5% του ΑΕγχΠ της Ρωσίας. Υπάρχει ανησυχία ότι εάν η Κύπρος επιβάλλει ελέγχους κεφαλαίου, οι ρωσικές τράπεζες θα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν ζημιές ίσες με το 2% του ΑΕγχΠ της χώρας, επειδή οι ρωσικές τράπεζες έχουν δανείσει εταιρείες με έδρα την Κύπρο ρωσικής καταγωγής 40 δισ. Δολάρια. Αν και οι Ρώσοι αξιωματούχοι ενδέχεται να επιδείξουν δυσαρέσκεια για την πρακτική, οι πράξεις τους αποδεικνύουν ότι είναι τόσο ρωσικά όσο ο κοσμοναύτης.
Ποια είναι η ιστορία για το Bailout;
Η Κύπρος υπέστη συστηματική βλάβη λόγω της έκθεσής της στην Ελλάδα. Όπως και η Ελλάδα και τόσες άλλες χώρες, αναγκάστηκε να ζητήσει από την Ευρωπαϊκή Ένωση ένα σχέδιο διάσωσης, αλλά αυτή τη φορά η ΕΕ δεν απάντησε με δισταγμό ναι, όπως συνέβη κατ 'επανάληψη με την Ελλάδα.
Αντ 'αυτού, η ΕΕ είπε: «Αν θέλουμε να σας βοηθήσουμε, μπορείτε πρώτα να βοηθήσετε τον εαυτό σας. "Αυτή ήταν η αρχή μιας αμφιλεγόμενης και άνευ προηγουμένου προσπάθειας να εξαναγκαστούν όλοι με χρήματα κατατεθειμένα σε κυπριακή τράπεζα να πληρώσουν για τη διάσωση.
Ποιος έριξε τη μεγαλύτερη εφαρμογή; Γερμανία, και οι περισσότεροι θα το έλεγαν δικαίως. Είναι κουρασμένοι να είναι ο τόπος "πηγαίνετε" για την ΕΕ όταν χρειάζεται χρήματα. Ο Michael Fuchs, αναπληρωτής κοινοβουλευτικός ηγέτης του κόμματος της Χριστιανοδημοκρατικής Ένωσης της Μέρκελ, δήλωσε: "Γιατί οι Γερμανοί πρέπει να διαφυλάξουν αυτούς τους ανθρώπους και δεν είναι διατεθειμένοι να δεχτούν από μόνοι τους τουλάχιστον μια μικρή βοήθεια; "
Με την καγκελάριο Angela Merkel να αντιμετωπίζει εκλογές το Σεπτέμβριο, δεν έχει πλέον την πολυτέλεια να παραδώσει τα χρήματα της Γερμανίας χωρίς να σέβεται το δημόσιο συναίσθημα. Αυτό ήταν σαφώς μια δημόσια έκθεση για χάρη της χώρας της.
Αυτό που προέκυψε δεν ήταν ένας μικρός φόρος. ο καθένας με καταθέσεις άνω των 100.000 ευρώ θα μπορούσε να πληρώσει φόρο 9. 9% και εκείνους με λιγότερα από 100.000 ευρώ, φόρο 6.75%. Η ιδέα ήταν απλή: Στερεώστε τους με τους Ρώσους - αφήστε τους να πληρώσουν για τη διάσωση. Αλλά κατά τη διάρκεια μιας πολύ αργής συνάντησης με ένα άδειο καφετιέρα, ξέχασαν κάπως για τους Κύπριους πολίτες που είναι επίσης τραπεζικοί καταθέτες και ζουν σε μια χώρα βαθιά σε ύφεση. Το σχέδιο υποτίθεται ότι θα αυξήσει τα 5,8 δισεκατομμύρια ευρώ, αλλά μπορεί να υπάρξει ένα νέο σχέδιο στον ορίζοντα.
Δευτέρα ακριβώς έτσι έγινε μια αργία (δεν είναι τυχαία σύμπτωση), οπότε δεν θα μπορούσαμε να τρέξουμε στις τράπεζες για να βγάλουμε τα χρήματα πριν από την επιβολή του φόρου. Μόλις κατέστη σαφές ότι το κοινοβούλιο δεν πρόκειται να ψηφίσει για να υιοθετήσει αυτό το σχέδιο, το κρατικό τραπεζικό σύστημα δήλωσε ότι παρέμεινε κλειστό μέχρι τουλάχιστον την Πέμπτη. (Έτσι, οι πολιτικοί υπέρ αυτού του σχεδίου θα μπορούσαν να ασκήσουν πίεση για ψήφους.)
Αυτό που φαίνεται τώρα σαφές είναι ότι η Κύπρος θα πρέπει να παρασκευάσει έναν ισχυρότερο καφέ και να βρει ένα καλύτερο σχέδιο. Το CNBC αναφέρει ότι τα πρώτα 20, 000 ευρώ θα μπορούσαν να απαλλαγούν ή όσοι έχουν αποταμιεύσει έως 100, 000 ευρώ θα μπορούσαν να πληρώσουν μόνο ένα φόρο 3%.
Τι σημαίνει αυτό για τον κόσμο;
Πρώτον, σημαίνει ότι ο τρόπος με τον οποίο οι τράπεζες λειτουργούν δεν μπορεί πλέον να είναι απόλυτα αξιόπιστος. Ο Dennis Gartman, συγγραφέας της
Letter Gartman , δήλωσε τη Δευτέρα, «Η ίδια η φύση της τραπεζικής έχει κλονιστεί στις ρίζες της». Φανταστείτε αν ξυπνήσατε το πρωί της Κυριακής σε ένα μήνυμα ηλεκτρονικού ταχυδρομείου από την τράπεζά σας, "Ως αποτέλεσμα συμφωνίας με κυβερνητικούς αξιωματούχους, το 75% του τραπεζικού σας λογαριασμού θα αποσυρθεί πριν από την έναρξη της εργάσιμης ημέρας. "Θα επανεξετάζετε τη διατήρηση των χρημάτων σας σε οποιαδήποτε τράπεζα. Αυτός είναι ο φόβος που πηγαίνει προς τα εμπρός. Πόσο ασφαλές είναι τα χρήματα ενός ατόμου σε οποιαδήποτε τράπεζα σε όλο τον κόσμο, αν έχει οριστεί αυτό το προηγούμενο;
Δεύτερον, οι Ηνωμένες Πολιτείες βρίσκονται σε αγορά ταύρων όχι μόνο επειδή η Fed εισφέρει χρήματα στην οικονομία αλλά επειδή το δράμα στην Ευρώπη που έκανε πρωτοσέλιδα τα τελευταία δύο χρόνια ήταν αισθητά απόντος. Οι επενδυτές ανησυχούν ότι αυτή η ιστορία σηματοδοτεί την επιστροφή των προβλημάτων της ευρωζώνης.
Πάρτε δράση
Οι επενδυτές γνωρίζουν ότι όταν η ευρωζώνη είναι μια ιστορία στην πρώτη σελίδα στα χρηματοπιστωτικά μέσα, οι αγορές καθίστανται ασταθείς.Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα εξακολουθεί να αντλεί τεράστιες ποσότητες ρευστότητας στις αγορές και να μετρήσει την ανταπόκριση της αγοράς από τη Δευτέρα, δεν φαίνεται ότι η πορεία των ταυρομαχιών αποβλήθηκε λόγω αυτών των τίτλων.
Παρόλα αυτά, υπό το πρίσμα του S & P που σημείωσε άνοδο άνω του 8% το τελευταίο τρίμηνο, η Κύπρος ή οποιοδήποτε άλλο γεγονός όπως αυτό θα μπορούσε να προκαλέσει τη διόρθωση που όλοι περιμένουν. Εξετάστε το ενδεχόμενο μείωσης της μακροχρόνιας έκθεσής σας ή αντιστάθμισης του χαρτοφυλακίου σας σε περίπτωση ύφεσης.
Με το VIX σε τόσο χαμηλά επίπεδα, η αγορά προστασίας με τη μορφή put options είναι φθηνή. Αν δεν είστε ένας έμπορος επιλογές, την αγορά χαμηλότερα beta ονόματα όπως η Coca-Cola (NYSE:.. KO
KOCoca-Cola Co45 47-1 09% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) ή Abbott Labs (NYSE: ABT ABTAbbott Laboratories55 01-0 83% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ..). Αυτά τα ονόματα πληρώνουν ένα υγιές μέρισμα και πιθανότατα δεν θα μειωθούν όσο η ευρύτερη αγορά. Ένας άλλος τρόπος για να αντισταθμίσει είναι να χρησιμοποιήσετε ETFs ομολόγων, όπως το ETF iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond (ARCA:.. HYG HYGiSh iBoxx HYCB87 99 + 0 01% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ), το οποίο καταβάλλει μέρισμα 6%. Το πιο σημαντικό, όταν η αγορά μετατρέπεται σε ειδήσεις, προστατεύστε το χαρτοφυλάκιό σας, παρακολουθώντας τα παγκόσμια γεγονότα και μελετάτε πώς επηρεάζουν τις αγορές. Η εκμάθηση της προσωπικότητας των αγορών θα σας κάνει πιο προετοιμασμένους για την επόμενη σειρά αρνητικών τίτλων.