Η επαγγελματική και ηθική συμπεριφορά, θα σκεφτόσαστε, θα είναι το θεμελιώδες στοιχείο με το οποίο οι περισσότεροι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων, στην πραγματικότητα οι περισσότεροι άνθρωποι γενικά, προσπαθούν να επιτύχουν και ότι οι πελάτες περιμένουν. Αλλά από καιρό σε καιρό, σκάνδαλο μετά από σκάνδαλο, φαίνεται ότι πολλοί επαγγελματίες έχουν αποτύχει. Πολύ συχνά, οι βασικές λειτουργικές αρχές και η δεοντολογία εκτοξεύονται από την πόρτα, καθώς οι διαχειριστές προσπαθούν να βάλουν ένα πόδι στην αγορά ή να νικήσουν τον επόμενο.

Το σκάνδαλο Enron αποτελεί παράδειγμα έλλειψης ηθικής που διέπει τον τρόπο λειτουργίας της εταιρείας. Για όποιον ακούσει τον ήχο ή διαβάσει τις αναφορές σχετικά με τους εμπόρους που γελούν για το πώς προκάλεσαν τις κυματιστές διακοπές στην Καλιφόρνια, είναι προφανές ότι ο επαγγελματισμός και η δεοντολογία δεν είχαν υποτιμηθεί στην κουλτούρα της εταιρείας αυτής. Ένα άλλο σκάνδαλο υψηλού προφίλ ήταν το σχέδιο Ponzi, το οποίο πρωτοστάτησε ο Bernie Madoff, ο οποίος έκλεψε εκατομμύρια δολάρια. Αυτός περιφρονούσε ακανόνιστα ανυποψίαστους πελάτες, σβήνοντας πολλούς λογαριασμούς συνταξιοδότησης και φωλιά αυγά, και έγινε ένα λαμπρό παράδειγμα έλλειψης ακεραιότητας και επαγγελματισμού.

Πολλοί επαγγελματίες του κλάδου φοβούνται όταν η ομιλία στρέφεται προς την ηθική, φοβούμενος ότι θα χάσουν ένα ανταγωνιστικό πλεονέκτημα. Αυτό δεν πρέπει να συμβαίνει. Η δεοντολογική συμπεριφορά σημαίνει τη διεξαγωγή της δέουσας επιμέλειας, την πραγματοποίηση εκτιμήσεων και την εξαγωγή συμπερασμάτων με βάση την έρευνα και τη διευκόλυνση της σκληρής δουλειάς, της ευφυΐας και της γνώσης να αποτελέσουν την κινητήρια δύναμη για τη διαχείριση των περιουσιακών στοιχείων ενός πελάτη Για να βοηθηθούν οι διαχειριστές στην κατανόηση των απαιτήσεων για δεοντολογική και επαγγελματική συμπεριφορά, αναπτύχθηκαν μερικές βασικές οδηγίες από το Ινστιτούτο CFA, μια επαγγελματική οργάνωση για διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων και αναλυτές.

-

Ηθική και Επαγγελματική Κατευθυντήριες Γραμμές

Να κάνουμε ό, τι είναι σωστό είναι ίσως ο ευκολότερος τρόπος να περιγράψουμε την ηθική συμπεριφορά, αλλά επειδή όλοι έχουν διαφορετική αντίληψη για το τι είναι σωστό, τους κατάλληλους τρόπους δράσης και επιχειρηματικής δραστηριότητας.

1. Ηθική Συμπεριφορά : Κατά κύριο λόγο, τα διευθυντικά στελέχη πρέπει να διαχειρίζονται περιουσιακά στοιχεία πελατών και να λαμβάνουν επενδυτικές αποφάσεις με "ακεραιότητα, ικανότητα, επιμέλεια, σεβασμό και με ηθικό τρόπο", σύμφωνα με το Ινστιτούτο CFA. Τα συμφέροντα ενός πελάτη πρέπει πάντοτε να τοποθετούνται πάνω από τον διαχειριστή και όλες οι επενδυτικές αποφάσεις πρέπει να λαμβάνονται με "εύλογη προσοχή. "Η ενεργητική δεοντολογία είναι επίσης η χρήση της ορθής κρίσης και η διατήρηση της επαγγελματικής ικανότητας. Για να επιτευχθεί ο απώτερος στόχος των κεφαλαιαγορών που ωφελούν την κοινωνία, οι διαχειριστές πρέπει να σκεφτούν τις δράσεις τους και τον τρόπο με τον οποίο επηρεάζουν την κοινωνία ως σύνολο.
2. Επαγγελματικότητα : Οι διαχειριστές θα πρέπει να ακολουθούν τρεις βασικούς κανόνες για να εξασφαλίσουν επαγγελματική συμπεριφορά. Πρώτον, πρέπει να έχουν γνώση του νόμου ή των κανονισμών στην περιοχή στην οποία λειτουργούν και δεν πρέπει ποτέ να παραβιάζουν το νόμο ή να βοηθούν σε οποιαδήποτε παραβίαση.Ένα κοινό παράδειγμα παραβίασης του νόμου είναι η διάπραξη απάτης, όπως τα πυραμιδικά σχέδια. Δεύτερον, τα διευθυντικά στελέχη πρέπει να παραμείνουν αντικειμενικά και ανεξάρτητα κατά τη λήψη όλων των αποφάσεων και οι αποφάσεις αυτές πρέπει πάντοτε να γίνονται προς όφελος του πελάτη. Τρίτον, οι διαχειριστές δεν μπορούν να παραπλανήσουν τις δεξιότητές τους, τις επιδόσεις ή τη διαδικασία τους.
3. Κεφαλαιαγορές : Η λήψη επενδυτικών αποφάσεων και η ενεργή συμμετοχή σε σημαντικές μη δημόσιες πληροφορίες ή οι εν γνώσει και σκόπιμη στρέβλωση των τιμών της αγοράς είναι ενέργειες που θα καταστρέψουν την ακεραιότητα των κεφαλαιαγορών. Οι ενέργειες αυτές πρέπει να αποφεύγονται και οι διαχειριστές θα πρέπει να ενθαρρύνουν τους συνομηλίκους να τους αποφεύγουν επίσης.
4. Πελάτες : Η σχέση πελάτη πρέπει να βρίσκεται στο υψηλότερο βάθρο. Αυτό σημαίνει ότι οι διαχειριστές πρέπει να ενεργούν προς όφελος του πελάτη. Τέτοιες δραστηριότητες θα πρέπει να περιλαμβάνουν τη διασφάλιση ότι η επένδυση είναι κατάλληλη για τις ανάγκες του πελάτη, πραγματοποιώντας σωστές επενδυτικές αποφάσεις βάσει της αναφερόμενης επενδυτικής διαδικασίας, παρέχει δεδομένα απόδοσης που είναι εντελώς αναλλοίωτα και ακριβή και διατηρεί αυστηρή εμπιστευτικότητα. Ένα παράδειγμα που είναι διαδεδομένο σε ολόκληρο τον κλάδο είναι σε σχέση με την απόδοση. Οι διαχειριστές ενδέχεται να θέλουν να δείξουν μόνο ένα κομμάτι του ιστορικού ενός προϊόντος και όχι για το πλήρες ιστορικό απόδοσης. Αυτή η ενέργεια παρερμηνεύει την πλήρη απόδοση του προϊόντος και αυτή η ενέργεια των περιόδων εμφάνισης των κερασιών είναι ανήθικη. Η αποτυχία να ενεργήσει προς όφελος του πελάτη παραβιάζει την αληθινή αίσθηση του επαγγελματισμού. Μία από τις μεγαλύτερες παραβάσεις που μπορούν να κάνουν οι διαχειριστές είναι να θέσουν τα ενδιαφέροντά τους μπροστά στους πελάτες. Για παράδειγμα, ένας πελάτης πρέπει να έχει προτεραιότητα στις επενδυτικές αποφάσεις και ένας διαχειριστής δεν θα πρέπει ποτέ να χρησιμοποιεί εκ των προτέρων λογαριασμούς πελατών προς όφελος του ίδιου του.
5. Σύγκρουση συμφερόντων : Η πραγματική (ή η εμφάνιση) σύγκρουσης συμφερόντων πρέπει να αποφεύγεται με κάθε κόστος. Οι διαχειριστές πρέπει να αποκαλύπτουν πλήρως οποιοδήποτε θέμα που μπορεί να επηρεάσει την ικανότητά τους να διαχειρίζονται τα περιουσιακά στοιχεία του πελάτη πλήρως, ανεξάρτητα και αντικειμενικά. Αυτός είναι ένας τομέας που έχει πολλή ασάφεια, και ως εκ τούτου, οι διαχειριστές θα πρέπει πάντα να σφάλλουν από την πλευρά της προσοχής και να αποκαλύπτουν περισσότερο παρά λιγότερο. Οι πιθανές διενέξεις μπορεί να περιλαμβάνουν τα τέλη που εισπράττονται από άλλη επιχείρηση, τα οφέλη που παρέχονται για παραπομπές ή την αποζημίωση που καταβάλλεται σε άλλο μέρος σε αντάλλαγμα για την υποστήριξη προϊόντων.

Η κατώτατη γραμμή

Η ενεργητική και επαγγελματική συμπεριφορά αποτελεί τη βάση από την οποία όλα τα διευθυντικά στελέχη πρέπει να προσεγγίζουν τις επιχειρήσεις τους και να εξυπηρετούν τους πελάτες τους. Ακόμη και αν οι νόμοι και οι κανονισμοί αποτυγχάνουν να περιορίσουν τις συμπεριφορές που μπορούν να ερμηνευτούν ως ανήθικες, οι διαχειριστές θα πρέπει να παραμείνουν σε υψηλότερο επίπεδο. Λαμβάνοντας υπόψη αυτές τις οδηγίες, οι διαχειριστές θα ανταμειφθούν όταν οι πελάτες τους αναζητήσουν εξαιτίας του επαγγελματισμού και της ηθικής δεοντολογίας τους.