Συχνά ακούμε για τη σημασία της επιλογής μιας εταιρείας μέσω ποσοτικής ανάλυσης, η οποία προσπαθεί να αξιολογεί τις εταιρείες μαθηματικά εξετάζοντας τους ισολογισμούς και τους χρηματοοικονομικούς τους δείκτες. Ωστόσο, η ποιοτική ανάλυση, η οποία περιλαμβάνει την εξέταση άυλων στοιχείων εταιρειών ή των προσωπικοτήτων τους, είναι επίσης ένας καλός τρόπος για να αξιολογηθεί η υπεροχή μιας επένδυσης. Παραδόξως, μερικά από τα γνωρίσματα των εταιρειών που έχουν ένα πλεονέκτημα στην επιβίωση αντικατοπτρίζουν τις διατάξεις των πιο θανατηφόρων αρπακτικών της φύσης: τον καρχαρία και την αρκούδα.

AD:

Σκοπός Ένα - καταναλώνουν ζωντανά, ζουν για να καταναλώνουν
Οι καρχαρίες έχουν την τάση να πάνε για να σκοτώσουν σε κάθε ευκαιρία, η οποία τους ωφελεί μακροπρόθεσμα. Θέλετε να βρείτε μια εταιρεία που έχει την ίδια αιώνια προθυμία να κυνηγά για τη διατροφή - πιο συγκεκριμένα, τα έσοδα και τα κέρδη. Είτε επιτίθεται στα κέρδη των άλλων εταιρειών με συγχωνεύσεις και εξαγορές, είτε εξαπλώνει κομμάτια άλλων αγορών για επέκταση και ανάπτυξη, μια εταιρεία είναι ελκυστική αν παρακολουθεί σε νέες περιοχές κέρδους, όπως και οι σιαγόνες σε ανυποψίαστους εφήβους.

AD:

Να είσαι προσεκτικός, όμως, από ψεύτικους καρχαρίες ή από εταιρείες που εκδηλώνουν ψευδή επιθετικότητα και πείνα. Αυτές οι εταιρείες ήταν πιο διαδεδομένες κατά τη διάρκεια της δεκαετίας του '70 και του '80, όταν κυριαρχούσαν οι εξαγορές και οι συγχωνεύσεις. Όταν έρχονται αντιμέτωποι με κατακλυσμιαίες περιουσίες, ο ψεύτικος καρχαρίας θα συλλέγει ζόμπι (αφερέγγυες εταιρείες) ή επιχειρήσεις που δεν προσφέρουν ανταγωνιστικό πλεονέκτημα. Ως εκ τούτου, παρόλο που αυτές οι αποκτώσες εταιρείες φαινόταν να μεγαλώνουν, στην πραγματικότητα προσκολλώνται στις άκρες ενός πρώιμου τάφου.

AD:

Να θυμάστε ότι οι πραγματικοί καρχαρίες ακολουθούν τη μυρωδιά του φρέσκου αίματος. ποτέ δεν σαρώνουν για σάπιο κρέας. Έτσι, θα πρέπει να εξετάζετε τις εταιρείες των οποίων οι εξαγορές και οι συγχωνεύσεις είναι στρατηγικές βελτιώσεις.

Δύο ιδιότητες - Έντονος ανταγωνισμός μεταξύ των απογόνων
Ορισμένοι τύποι καρχαριών έχουν αναφερθεί ότι αναπαράγονται μέσω του «κανιβαλισμού της μήτρας». «Αυτό που συμβαίνει είναι ότι όταν αυτοί οι θηλυκοί καρχαρίες γεννούν, οι απόγονοί τους, πριν εγκαταλείψουν τη μήτρα, πρέπει να πολεμήσουν και να σκοτώσουν τα αγέννητα αδέλφια τους. Ως αποτέλεσμα, οι νεογέννητοι καρχαρίες είναι αναμφισβήτητα σκληροί και δεν χρειάζονται πλέον τίποτα από τις μητέρες τους.

Όταν ψάχνετε για επενδύσεις, ίσως θελήσετε να εξετάσετε εταιρείες που αναπαράγονται σαν αυτούς τους καρχαρίες. Όταν αποφασίζετε να προχωρήσετε στη δημιουργία θυγατρικών ή κεφαλαιουχικών έργων, θέλετε η εταιρεία σας να προωθήσει έργα τα οποία, όπως και οι κανιβαλισμένοι νεογέννητοι καρχαρίες, έχουν περάσει αυστηρές εσωτερικές δοκιμές, αποδεικνύοντας την ικανότητα να αναπτύσσονται καλύτερα βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα.

Πολλές εταιρείες δοκιμάζουν τη βιωσιμότητα ενός έργου μέσω της μεθόδου της καθαρής παρούσας αξίας (NPV), η οποία εξετάζει τις μελλοντικές ταμειακές ροές ενός έργου και αφαιρεί το κόστος του.Παρόλο που τα έργα που έχουν θετική NPV υποδηλώνουν κερδοφορία, θέλετε να επιλέξετε επιχειρήσεις που βλέπουν πέρα ​​από έναν θετικό αριθμό, θέτοντας μια κερδοφορία στόχο. Μια εταιρεία που αντιμετωπίζει ταυτόχρονα πολλαπλά "επαναστατικά" έργα μπορεί να φανεί φανταχτερή και καινοτόμα, αλλά μπορεί να μην έχει τους πόρους να αφιερώσει αρκετή δέσμευση σε ένα έργο. Η έλλειψη νέων έργων μπορεί να θεωρηθεί ως στασιμότητα, αλλά μια βραδύτερη δημιουργική διαδικασία μπορεί επίσης να σημαίνει ότι η εταιρεία είναι εξαιρετικά εμπεριστατωμένη όταν φιλτράρει ιδέες.

Η τρίτη ιδιότητα - Φάτε τα πάντα
Μια εταιρεία που εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από ένα προϊόν, ανοίγει για ενδεχόμενη λιμοκτονία σε περίπτωση που η ζήτηση για πτώση προϊόντος ή πείνα χτυπήσει την προσφορά. Είναι καλύτερο για μια εταιρεία να είναι σαν μια αρκούδα, η οποία μπορεί να φάει και να αφομοιώσει σχεδόν τίποτα και να διαφοροποιήσει τη διατροφή της για να βοηθήσει να μειωθεί ο αντίκτυπος μιας απρόβλεπτης καταστροφής. Αυτός είναι και ο λόγος για τον οποίο ο μεμονωμένος επενδυτής πρέπει να διαφοροποιήσει και να εξισορροπήσει το χαρτοφυλάκιό του. Μια εταιρεία που εξαπλώνει τα συμφέροντά της σε διαφορετικές περιοχές διαβεβαιώνει τον εαυτό της και τους μετόχους της να αγωνιστούν για να επιβιώσουν στις δύσκολες στιγμές.

Ένα παράδειγμα μιας εταιρείας που μοιάζει με την πραγματική αρκούδα είναι η General Electric, η οποία προχώρησε σε μια βιομηχανία που συγκλόνισε όταν οι βιομηχανίες της GE υπέστησαν. Η διοχέτευση σε μηχανές αεροπλάνων, όταν οι ενεργειακές κρίσεις και ο ψυχρός πόλεμος έτρωγαν σε άλλες περιοχές εισοδήματος της GE, ανακάλυψαν επιτυχώς νέους τομείς κερδών.

Έντονη Τέταρτη - Εξοικονομήστε Λίπος για Ψυχρό Χειμώνας
Μια αρκούδα θα φάνε σε μια ευτυχισμένη παχυσαρκία (έως και 800 λίβρες) κατά τη διάρκεια των καλών χρόνων, κερδίζοντας κατά μέσο όρο 4,5 κιλά την ημέρα. Αυτά τα αποθέματα θα πάρουν το τεράστιο ζώο μέσα στο χειμώνα, όταν η αρκούδα μπορεί να χάσει μέχρι και το 30% του σωματικού βάρους. Ενώ δεν θέλετε μια εταιρεία που κοιμάται κατά τη διάρκεια των χειμώνων, θέλετε ένα που προετοιμάζεται για δύσκολους καιρούς. Μια εταιρεία θα πρέπει να έχει αρκετά λίγα αποθέματα μετρητών για να προσαρμοστεί στις αλλαγές στο κλίμα της αγοράς χωρίς να λιμοκτονούν.

Ορισμένες αξιοσημείωτες εταιρείες που είναι γνωστές για τη διατήρηση μεγάλων αποθεμάτων μετρητών περιλαμβάνουν τη Microsoft και το Berkshire Hathaway. Εάν βλέπετε μια μεγάλη επιχείρηση χωρίς κανένα είδος ταμειακών αποθεμάτων, δεν πρέπει απαραιτήτως να τρέχετε από αυτήν, αλλά να θυμάστε ότι εάν η βιομηχανία της λάβει ένα χτύπημα, θα πεθάνει πολύ πιο γρήγορα από μια λιπαρή εταιρεία.

Η κατώτατη γραμμή Την επόμενη φορά που θα αναλύσετε μια εταιρεία, ίσως θελήσετε να παρατηρήσετε τις συμπεριφορές και τις τακτικές επιβίωσης. Μια εταιρεία που μοιράζεται τα χαρακτηριστικά του καρχαρία και της αρκούδας θα είναι στην κορυφή της οικονομικής αλυσίδας τροφίμων.