Οι εταιρείες που χρειάζονται κεφάλαιο έχουν δύο τρόπους να το αυξήσουν. Το ένα είναι η χρηματοδότηση με ίδια κεφάλαια, η οποία περιλαμβάνει την πώληση μεριδίων συμμετοχής στην εταιρεία με αντάλλαγμα την εκ των προτέρων πληρωμή ανά μετοχή. Με μετοχική χρηματοδότηση, οι μέτοχοι ελπίζουν να κάνουν τα χρήματά τους πίσω, μοιράζοντας την ανάπτυξη της εταιρείας. Όσο πιο επιτυχημένη είναι η εταιρεία, τόσο υψηλότερη είναι η απόδοση της επένδυσης για αυτούς τους επενδυτές.

Ο άλλος τρόπος άντλησης κεφαλαίων είναι η χρηματοδότηση του χρέους. Με τη χρηματοδότηση του χρέους, η εταιρεία δανείζεται το κεφάλαιο που χρειάζεται από τράπεζα ή δανειστή. Σε αντάλλαγμα, συμφωνεί να καταβάλει τα χρήματα πίσω για ένα καθορισμένο χρονικό διάστημα και με ένα καθορισμένο ποσό τόκων. Ανεξάρτητα από το πόσο καλά εκτελεί η εταιρεία κατά τα επόμενα έτη, οι όροι του δανείου παραμένουν οι ίδιοι, όπως και η απόδοση επένδυσης (ROI) που αναμένεται από τον δανειστή.

Οι περισσότερες μεγάλες εταιρείες χρησιμοποιούν συνδυασμό δανεισμού και μετοχικού κεφαλαίου. Ορισμένες εταιρείες, ωστόσο, συμπεριλαμβανομένων πολλών που είναι γνωστές, αποθαρρύνουν τη χρηματοδότηση του χρέους και καταβάλλουν μεγάλη προσπάθεια να παραμείνουν όσο το δυνατόν πιο κοντά στο χρέος.

Chipotle

Το Chipotle Mexican Grill Inc. (NYSE: CMG CMGChipotle Mexican Grill Inc275 είναι ένα από τα γρηγορότερα αναπτυσσόμενες και πιο αξιόπιστες αλυσίδες fast food στις Ηνωμένες Πολιτείες. Η εταιρεία παρουσιάστηκε σε αμέτρητα επιχειρηματικά περιοδικά, τα οποία εμφανίζονται στο άρθρο μετά το άρθρο ως παράδειγμα για το πώς να τρέξει μια επιτυχημένη επιχείρηση.

Λίγα εταιρείες είναι σε θέση να επιτύχουν την ταχεία ανάπτυξη που επιτεύχθηκε από το Chipotle μεταξύ του 2005 και του 2015 - ειδικά αν ληφθούν υπόψη οι οικονομικές αναταράξεις που σημειώθηκαν εκείνη τη στιγμή - χωρίς δανεισμό χρημάτων. Αντί να αναλάβει χρέη, η Chipotle χρηματοδοτεί την ανάπτυξή της χρησιμοποιώντας τις ταμειακές ροές από τις εξαιρετικά επιτυχημένες λειτουργίες της.

Επιπλέον, η ισχυρή απόδοση των μετοχών της εταιρείας, η οποία, από τον Αύγουστο του 2015, διαπραγματεύεται σχεδόν στα 750 δολάρια ανά μετοχή, καθιστά την χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων εξαιρετικά κερδοφόρα για το Chipotle.

Κρεβατοκάμαρα & Πέρα από

Κρεβατάκι Μπάνιου & Beyond (Nasdaq: BBBY

BBBYBed Bath & Beyond Inc19.

) δημοσιεύθηκε το 1992 και δεν πήρε ένα δολάριο χρέους τις δεκαετίες από τότε. Η συντηρητική του προσέγγιση στο χρέος της βοήθησε να επιβιώσει από τη Μεγάλη ύφεση της περιόδου 2007-2009, ενώ ο πλησιέστερος ανταγωνιστής της, τα Linens n Things, αναδιπλώθηκε το 2008. Ο ισολογισμός της εταιρείας είναι άψογος. Μαζί με το χρέος, το οικονομικό δελτίο απαριθμεί πάνω από 850 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και εμπορεύσιμους τίτλους το 2014. Ενώ η εταιρεία χρησιμοποίησε τη χρηματοδότηση μετοχών για να αναπτυχθεί σε όλη τη δεκαετία του 1990 και στις αρχές της δεκαετίας του 2000, η ​​θέση της ταμειακής ροής στον 21ο αιώνα ήταν τόσο ισχυρή ώστε η εταιρεία ήταν σε θέση να αγοράσει πάνω από 4 δισεκατομμύρια δολάρια σε απόθεμα, θορυζώντας την τιμή ανά μετοχή για τους υπόλοιπους μετόχους της. Τα ισχυρά αποθεματικά του Bed Bath & Beyond και η έλλειψη χρέους οδήγησαν πολλούς αναλυτές της βιομηχανίας να υποθέσουν ότι η εταιρεία μπορεί να εμφανιστεί κάποια στιγμή στο ραντάρ του δισεκατομμυριούχου επενδυτή Warren Buffett, ο οποίος αναζητά πάντα έξυπνες και ασφαλείς εξαγορές για να επεκτείνει το χαρτοφυλάκιό του. Paychex

Η Paychex (Nasdaq: PAYX

PAYXPaychex Inc64 .00 + 0.02%

, ενώ το άλλο είναι η Αυτόματη επεξεργασία δεδομένων (ADP). Ενώ η ADP είναι μεγαλύτερη, η Paychex διαθέτει ισχυρότερους χρηματοοικονομικούς δείκτες και μια πιο αισιόδοξη προοπτική από τους επενδυτές.

Ο κύριος λόγος για την αισιοδοξία γύρω από το Paychex είναι η έλλειψη χρέους της εταιρείας. Χάρη, εν μέρει, στην απαλλαγή από τις πληρωμές τόκων επί του χρέους, η Paychex διατηρεί, από το 2015, μικτό περιθώριο 70,6% και λειτουργικό περιθώριο 38,7%. Η απόδοσή του ήταν αξιοσημείωτα έντονη κατά τη διάρκεια της μεγάλης ύφεσης, ιδίως αν ληφθεί υπόψη ότι οι μαζικές απώλειες θέσεων εργασίας σήμαιναν λιγότερες μισθολογικές πληρωμές στην υπηρεσία. Τα περιθώρια κέρδους και τα έσοδα της επιχείρησης μειώθηκαν ελαφρά μεταξύ του 2008 και του 2010. Η Paychex λαμβάνει το αναπτυξιακό κεφάλαιο που χρειάζεται από τις λειτουργικές ταμειακές ροές και τη χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων. Η εταιρεία είναι γνωστή για την καταβολή μερισμάτων που είναι πολύ πάνω από το μέσο όρο. Αυτή η φήμη την καθιστά μια λαϊκή αγορά μετοχών για επενδυτές και βοηθά την εταιρεία να αποκτήσει κεφάλαιο όταν χρειάζεται.