Η επιλογή των επενδύσεων στο χαρτοφυλάκιό σας θα πρέπει να είναι τόσο εύκολη όσο η εύρεση των αμοιβαίων κεφαλαίων με τη μεγαλύτερη απόδοση και των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) και στη συνέχεια να επενδύσουν σε αυτά.

Δυστυχώς, δεν είναι τόσο απλό. Δεν θέλετε πάντα το ταμείο που έχει την καλύτερη απόδοση (η οποία τείνει επίσης να έχει την υψηλότερη μεταβλητότητα και αναλαμβάνει τον μεγαλύτερο κίνδυνο).

Αντ 'αυτού, υπάρχουν και άλλοι παράγοντες που πρέπει να διαλέξετε για το σωστό ταμείο για εσάς. Θέλετε το ταμείο να είναι η καλύτερη επένδυση για τους στόχους σας χωρίς να αναλαμβάνετε υπερβολικό κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου. Η σωστή επιλογή πρέπει να λαμβάνει υπόψη μακροπρόθεσμες επιδόσεις και αποτελεσματικότητα των τελών. (Για περισσότερες πληροφορίες: ETFs ή Αμοιβαία Κεφάλαια: Πώς να ξέρετε ποιο να χρησιμοποιήσετε .)

Ακολουθούν τρεις λόγοι για τους οποίους δεν πρέπει να πηδήσετε μέσα και έξω από τα χρήματα που προσπαθούν να κυνηγήσουν τους καλύτερους.

Σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου

Η σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου (MPT) χρησιμοποιείται για να προσπαθήσει να καταλάβει πώς μπορείτε να έχετε την υψηλότερη απόδοση με τον χαμηλότερο κίνδυνο για το χαρτοφυλάκιό σας, ενώ συνδυάζετε διαφορετικά περιουσιακά στοιχεία.

Η αρχή είναι ότι παίρνετε όλες τις πιθανές επενδύσεις για το χαρτοφυλάκιο σας, καθορίζετε τις αναμενόμενες αποδόσεις, τη μεταβλητότητα και τη συσχέτιση κάθε στοιχείου ενεργητικού με ένα άλλο. Στη συνέχεια, καθορίζει τον βέλτιστο συνδυασμό αυτών των επενδύσεων για να επενδύσετε για να επιτύχετε την καλύτερη απόδοση για τον χαμηλότερο κίνδυνο. Αυτό γίνεται συνήθως με λογισμικό που είναι σε θέση να συγκεντρώσει όλα τα δεδομένα που χρειάζονται και να εκτελέσετε τους υπολογισμούς που διαφορετικά θα σας χρειαστούν ημέρες για να κάνετε σε ένα υπολογιστικό φύλλο.

Δεν χρειάζεται να εξαντληθεί και να αγοράσει ένα πρόγραμμα λογισμικού για να το κάνει αυτό, αλλά υπάρχουν μερικά βασικά μαθήματα από το MPT που θα σας βοηθήσουν να ταξινομήσετε τα καλύτερα αποτελέσματα που σκέφτεστε να επενδύσετε ( Τι πρέπει να γνωρίζουν όλοι οι επενδυτές για τα ETFs .)

Το πρώτο πρακτικό είναι ότι χρειάζεστε μια κατάλληλη κατανομή ενεργητικού για τους στόχους σας για να προσπαθήσετε να επιτύχετε την καλύτερη απόδοση σε μακροπρόθεσμη βάση . Συνδυάζοντας διαφορετικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων μειώνετε τον κίνδυνο και αυξάνετε τη διαφοροποίηση. Έτσι, αν το ETF με την υψηλότερη απόδοση είναι χρηματιστηριακό ταμείο και χρειάζεται μόνο να προσθέσετε ένα ταμείο ομολόγων τότε δεν θέλετε να επενδύσετε σε αυτό το συγκεκριμένο κορυφαίο εκτελεστή. Η επιλογή του κεφαλαίου με τις καλύτερες επιδόσεις δεν έχει νόημα αν δεν εκπληρώνει τους στόχους του χαρτοφυλακίου σας …

Υποθέτοντας ότι οι καλύτερες επιδόσεις που σκέφτεστε είναι στον τομέα της κατανομής που χρειάζεστε, τότε μπορείτε να προχωρήσετε στο επόμενο βασικό καναλιού από το MPT: ο κίνδυνος αυτός έχει μεγάλη επίδραση στη συνολική απόδοση των επενδύσεών σας. Ενώ ο κίνδυνος συνήθως σημαίνει μεγαλύτερες αποδόσεις, συχνά έρχεται με μεταβλητότητα (ανάλογα με τον τρόπο με τον οποίο ο διαχειριστής δημιούργησε το ταμείο). Αυτή η αστάθεια μπορεί να δημιουργήσει λιγότερο σταθερές αποδόσεις για το χαρτοφυλάκιό σας.Όταν έχετε μεγάλες πτώσεις, είναι πιο δύσκολο να επιστρέψετε σε ισοτιμία (και στη συνέχεια σε θετικό έδαφος). (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Τι να προσέξετε όταν χρησιμοποιείτε ETF σε χαρτοφυλάκιο .)

Μπορεί να είστε καλύτεροι σε μακροπρόθεσμη βάση με ένα ταμείο με αργή και σταθερή απόδοση. Μια επένδυση με χαμηλότερο προφίλ κινδύνου και ελαφρώς χαμηλότερη αναμενόμενη απόδοση μπορεί να προσφέρει μεγαλύτερη σταθερότητα στο συνολικό χαρτοφυλάκιό σας.

Αυτό που θα θέλατε να εξετάσετε είναι η τυπική απόκλιση για το ταμείο που σκέφτεστε και άλλα κεφάλαια στην κατηγορία του. Με αυτά τα στοιχεία μπορείτε να βρείτε το αμοιβαίο κεφάλαιο με τον καλύτερο συνδυασμό απόδοσης και χαμηλότερης τυπικής απόκλισης.

Chasing Returns

Ακριβώς επειδή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο έκανε κάτι σπουδαίο αυτό το τρίμηνο ή το έτος δεν σημαίνει ότι θα παραμείνει υπεραπόδοση σε μακροπρόθεσμη βάση. Η αγορά βρίσκεται σε σταθερή κατάσταση ροής. αυτό μπορεί να κάνει έναν διαχειριστή που είναι μέτριος (αλλά τυχερός) φαίνεται να είναι μεγάλος, ενώ ένας έμπειρος, υψηλής ποιότητας διαχειριστής με μακροπρόθεσμο ιστορικό αποδόσεων θα μπορούσε να φανεί κακός σε σύγκριση.

Χρειάζονται τουλάχιστον τρία έως πέντε χρόνια για να έχετε μια καλή ιδέα για το πώς ένα ταμείο και ο διαχειριστής του θα κάνουν με την πάροδο του χρόνου. Αυτό το χρονοδιάγραμμα επιτρέπει στην αγορά και στην οικονομία να έχουν πολλαπλούς κύκλους, δείχνοντας έτσι πώς οι ιδέες ενός διαχειριστή εκτελούν μακροπρόθεσμα, όχι μόνο σε περιβάλλον με ανοδική πορεία (bearish). (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Πώς τα ETFs ταιριάζουν στο χαρτοφυλάκιό σας .)

Η συνεπής εμφάνισή του είναι εξαιρετικά δύσκολη. Στην πραγματικότητα, η Σκοπευτική Σήμανση Δεικτών S & P δείχνει ότι το μερίδιο των εγχώριων κεφαλαίων στο ανώτερο τεταρτημόριο κατά τη διάρκεια τριών ετών είναι μόνο 4. 28%. Όταν βγαίνετε σε πέντε χρόνια το μερίδιο μειώνεται στο 0,02%.

Αντί να αναζητάτε τις καλύτερες επιδόσεις σας σήμερα, αναζητήστε τους μακροπρόθεσμους καλλιτέχνες, διότι πιθανότατα ο καλύτερος καλύτερος ερμηνευτής σας σήμερα δεν θα είναι κορυφαίος σε λίγα χρόνια.

Κόστος συναλλαγών και χρονοδιάγραμμα αγοράς

Εάν πραγματοποιείτε συναλλαγές μέσα και έξω από τα κεφάλαια που κυνηγούν αποδόσεις, τότε θα προκύψουν περισσότερα έξοδα συναλλαγών. Επιπλέον, οι επενδυτές δεν κάνουν μεγάλη δουλειά στο χρονοδιάγραμμα της αγοράς. Στην πραγματικότητα, η κίνηση αυτή από τους επενδυτές μέσα και έξω από τα κεφάλαια έχει τη δική της απόδοση που ακολουθούν πολλές στατιστικές εταιρείες. Ονομάζεται επιστροφές επενδυτών, ό, τι ο επενδυτής παίρνει πραγματικά για μια απόδοση που βασίζεται στις εισροές χρημάτων. Προσπαθώντας να κυνηγήσουν τους καλύτερους επιδότες και να εισέλθουν και να βγουν από την αγορά, οι επενδυτές καταλήγουν να μειώσουν την απόδοση τους. ( Η κατώτατη γραμμή Μερικές φορές τα κεφάλαια με τις καλύτερες επιδόσεις δεν είναι τα χρήματα που θα θέλατε να είναι in για τη μεγάλη απόσταση. Αντ 'αυτού, αναζητήστε χρήματα που σας επιτρέπουν να επιτύχετε τους στόχους σας χωρίς να παίρνετε περιττό πρόσθετο κίνδυνο. Μόλις βρείτε τα χρήματα αυτά κολλήσει μαζί τους. Μπορεί να υπάρχει μια γεύση της ημέρας, μήνα ή έτους, αλλά πιθανότατα θα χάσετε τη βόλτα. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

Είναι το καλύτερο με ETF, Αμοιβαία Κεφάλαια;

)