a:

Οι λόγοι είναι σημαντικά εργαλεία που χρησιμοποιούνται στη θεμελιώδη ανάλυση και αποτίμηση. Μερικές μετρήσεις λειτουργικών επιδόσεων βασίζονται σε δεδομένα από οικονομικές καταστάσεις. Άλλοι λόγοι συγκρίνουν την τιμή της μετοχής με τα χρηματοοικονομικά στοιχεία για να μετρήσουν τη σχετική αξία μιας μετοχής. Για την ορθή ερμηνεία των χρηματοοικονομικών δεικτών, ο επενδυτής πρέπει να τα συγκρίνει με εκείνους συγκρίσιμων εταιρειών ή να τα παρακολουθήσει με την πάροδο του χρόνου.

Χρηματοοικονομικοί δείκτες χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση της αποδοτικότητας, της αποδοτικότητας και της οικονομικής υγείας. Ο λόγος των κερδών προς τα έσοδα ονομάζεται περιθώριο κέρδους και αυτοί οι υπολογισμοί μπορούν να εφαρμοστούν στα μικτά κέρδη, τα λειτουργικά κέρδη και τα καθαρά κέρδη. Η ανάλυση περιθωρίου δείχνει πόσο αποτελεσματικά λειτουργεί μια επιχείρηση, πόσο καλά η επιχείρηση μετατρέπει τα έσοδα στα κέρδη και ποιο επίπεδο τιμολόγησης της επιχείρησης κατέχει στην αγορά της. Οι δείκτες απόδοσης όπως ο κύκλος εργασιών, ο κύκλος εργασιών και ο κύκλος εργασιών απογραφής υποδεικνύουν πόσο καλά μια εταιρεία διαχειρίζεται το κεφάλαιο κίνησης ή παράγει πωλήσεις από τα περιουσιακά της στοιχεία. Το χρέος προς μετοχικό κεφάλαιο και το χρέος προς το σύνολο κεφαλαίων είναι δείκτες μόχλευσης που μεταφέρουν σημαντικές πληροφορίες για την κεφαλαιακή διάρθρωση, τα οποία είναι βασικά στοιχεία για τον υπολογισμό του κόστους κεφαλαίου και για τον προσδιορισμό εάν μια εταιρεία μπορεί να εκπληρώσει τις οικονομικές υποχρεώσεις της. Οι δείκτες ρευστότητας, όπως ο τρέχων δείκτης, ο γρήγορος δείκτης και ο δείκτης κάλυψης των επιτοκίων, μετράνε τον κίνδυνο ότι τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας είναι ανεπαρκή για την κάλυψη των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων, η απόδοση του επενδεδυμένου κεφαλαίου και η απόδοση της καθαρής θέσης μετράνε πόσο καθαρό εισόδημα δημιουργεί μια εταιρεία σε σχέση με τα στοιχεία του ισολογισμού. Αυτές οι αναλογίες υποδεικνύουν πόσο αποτελεσματικά μια επιχείρηση χρησιμοποιεί τους διαθέσιμους πόρους υπολογίζοντας τα κέρδη που προέρχονται από αυτούς τους πόρους.

Οι δείκτες αποτίμησης είναι κοινά εργαλεία που χρησιμοποιούν οι επενδυτές για να αποφασίσουν ποια θέση θα πάρουν για ένα απόθεμα. Οι τιμές μεταξύ κερδών, τιμής προς βιβλίο, τιμής προς πώληση και ροής τιμών προς ταμειακά διανέμουν όλες τις αγοραίες τιμές των μετοχών ανά στοιχεία ανά μετοχή από τις οικονομικές καταστάσεις. Η επιχειρηματική αξία στο EBITDA είναι ένας μη διατεταγμένος λόγος που συγκρίνει τη σιωπηρή συνολική αγοραία αξία μιας επιχείρησης με έναν αριθμό κερδών. Οι χαμηλότεροι δείκτες τιμών είναι συνήθως πιο ελκυστικοί, καθώς οι επενδυτές επιδιώκουν να μεγιστοποιήσουν τον πλούτο που παράγει η υποκείμενη επιχείρηση για κάθε δολαρίου που επενδύεται.