Η μεταβλητότητα ή η τυπική απόκλιση των αποδόσεων είναι ένα στατιστικό μέτρο της διασποράς των αποδόσεων ενός περιουσιακού στοιχείου γύρω από τη μέση ή μέση απόδοσή του. Η ιστορική μεταβλητότητα υποδεικνύει κατά πόσον ένα περιουσιακό στοιχείο έχει τυπικά υψηλό βαθμό μεταβλητότητας. Αντιστρόφως, η τεκμαρτή μεταβλητότητα είναι η αναμενόμενη μεταβλητότητα της τιμής του τίτλου. Κατά τη διάρκεια περιόδων αβεβαιότητας της αγοράς ή υψηλού κλίματος μεταβλητότητας, οι επενδυτές συνήθως θεωρούν τα αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια χαμηλής μεταβλητότητας (ETFs) για την ελαχιστοποίηση των ζημιών κατά τη διάρκεια των κορυφών και των κοιλάδων της αγοράς. Αυτά τα ΕΙΕΕ επιδιώκουν γενικά να παρέχουν έκθεση σε μετοχικούς τίτλους του Ηνωμένου Βασιλείου ενώ ενδέχεται να υποθέσουν χαμηλότερο βαθμό κινδύνου. Ως εκ τούτου, μπορεί να θεωρηθούν μέτρια συντηρητικοί επενδυτικοί φορείς. Αν και τα ETF χαμηλής μεταβλητότητας μπορεί να είναι ελκυστικά για τους επενδυτές που φοβούνται να χάσουν ένα μέρος του κεφαλαίου, τα ETF αυτά γίνονται όλο και πιο ακριβά σε σύγκριση με το SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. % Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ).

- Πολλοί επενδυτές έφυγαν από τη συνολική αγορά μετοχών και τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF που επενδύθηκαν σε μετοχές των ΗΠΑ εμφάνισαν εκροές ύψους περίπου 60 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2016. Ωστόσο, ο τομέας ETF χαμηλής μεταβλητότητας παρουσίασε έντονες εισροές το 2016. Οι επενδυτές έχουν μεταφέρει τα χρήματά τους σε ETF χαμηλής μεταβλητότητας, δύο από τα οποία τα συνδυασμένα συνολικά καθαρά περιουσιακά στοιχεία τους ανέρχονται σε πάνω από 20 δισεκατομμύρια δολάρια το Μάιο του 2016. Από τις 27 Μαΐου 2016 οι PowerShares Το S & P 500 χαρτοφυλάκιο χαμηλής μεταβλητότητας (NYSEARCA: SPLV

SPLVPwrShr ETF FTII46, 79-0. 01%

δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 κεφαλαιοποίηση, αύξησε το συνολικό καθαρό ενεργητικό του σε $ 7. 1 δις.

Το μεγαλύτερο μετοχικό κεφάλαιο χαμηλής μεταβλητότητας των ΗΠΑ, το iShares Edge MSCI Min Vol ΗΠΑ ETF (NYSEARK: USMV

USMViSh Edg MSCI MV51, 43-0,6%

Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), αύξησε το συνολικό καθαρό ενεργητικό του σε $ 13. 24 δισ. Ευρώ. Η εισροή κεφαλαίων προκάλεσε σχεδόν το διπλασιασμό του συνολικού ενεργητικού του ETF, ενώ το χαρτοφυλάκιο χαμηλού μεταβλητού επιτοκίου PowerShares S & P 500 είδε το συνολικό καθαρό ενεργητικό του να αυξάνεται κατά πάνω από ένα δισεκατομμύριο δολάρια. Αυτά τα ΕΤΑ προσέθεσαν συνολικά 7 δισεκατομμύρια δολάρια στο συνολικό καθαρό ενεργητικό τους από τον Ιανουάριο του 2016 έως τον Μάιο του 2016, το οποίο υπερέβη το συνολικό καθαρό ενεργητικό τους για το 2014 και το 2015. Η αύξηση αυτή μπορεί να αποδοθεί κυρίως στην αυξημένη μεταβλητότητα στα τέλη του 2015 και στις αρχές του 2016. Οι επενδυτές ενδέχεται να ανησυχούν για ενδεχόμενες απώλειες, γεγονός που έχει προκαλέσει τη δημοτικότητα των ETF χαμηλής μεταβλητότητας. Ωστόσο, η αγορά αναμένει ότι η μεταβλητότητα του δείκτη S & P 500 θα είναι χαμηλή. Από τις 27 Μαΐου 2016, ο δείκτης πληθωριστικής διαφοράς του Διοικητικού Συμβουλίου του Chicago Board (CBOE: VIX), ένα μέτρο της προσδοκίας της αγοράς για μελλοντική μεταβλητότητα, ήταν πάνω από 30% κάτω από τον τελευταίο 10ετή μέσο όρο και πάνω από 50% κάτω από το υψηλό 2016.Δεδομένου ότι υπάρχει αυξημένη ζήτηση παρά το αναμενόμενο περιβάλλον χαμηλής μεταβλητότητας, τα ETF χαμηλής μεταβλητότητας, όπως το USMV και το SPLV, έχουν γίνει ακριβότερα σε σύγκριση με το SPY. Τα ETFs με χαμηλή μεταβλητότητα έναντι του SPY

Από τον Μάιο του 2016, τα περιουσιακά στοιχεία του ETF χαμηλής μεταβλητότητας αυξήθηκαν κατά μέσο όρο στο μέγιστο ποσοστό οργανικής ανάπτυξης άνω του 15% τον Φεβρουάριο του 2016, ενώ ο δείκτης SPY είχε οργανικό ρυθμό ανάπτυξης κοντά στο 0 % από το Μάρτιο του 2016 έως τον Απρίλιο του 2016. Η αυξημένη ζήτηση για αυτά τα ΕΙΕΕ έχει προκαλέσει τα ETF χαμηλής μεταβλητότητας να γίνουν πιο ακριβά από το SPY. Τα ETF χαμηλής μεταβλητότητας έχουν μέση ετήσια αναλογία δαπανών 0,29% σε σύγκριση με 0,9% του SPY.

Το SPLV είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο παρακολούθησης ευρετηρίων που είναι πιο ασταθές από το SPY. Ήταν πιο ασταθής μεταξύ Απριλίου 2016 και 24 Μαΐου 2016. Το ταμείο χρεώνει ετήσιο λόγο καθαρών δαπανών 0,25%, που είναι σχεδόν τριπλάσιο του SPY. Από τις 27 Μαΐου 2016, η SPLV είχε αναλογία τελικού δωδεκάμηνου τιμή-προς-κέρδος (P / E) 19 σε σύγκριση με το SPY 18, υποδεικνύοντας ότι το SPLV είναι ελαφρώς πιο ακριβό από το SPY. Επιπλέον, η SPLV είχε αναλογία τιμών προς βιβλίο (P / B) 3,12, ενώ η SPY είχε αναλογία P / B 2,72

USMV χρεώνει ετήσιο λόγο καθαρών δαπανών 0,15%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει μια τελική αναλογία P / E 12 μηνών 21 και αναλογία P / B 3 21, και οι δύο από αυτές δείχνουν ότι το USMV είναι ακριβότερο από το SPLV και το SPY.