Οι επενδυτές της Wall Street έχουν αρκετές δεξιότητες για να ξεπεράσουν την ευρεία αγορά; Ή μήπως έχει νόημα να επωφεληθείτε από μια παθητικά διαχειριζόμενη επιλογή για την κατανομή του χαρτοφυλακίου σας σε μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης των ΗΠΑ; Ας διερευνήσουμε αυτή την ερώτηση με μια βασική σύγκριση επιδόσεων μεταξύ ενός συνόλου ενεργών επενδυμένων χαρτοφυλακίων επενδύσεων και ενός παθητικά διαχειριζόμενου χαρτοφυλακίου του ομίλου Vanguard.

Το σύμπαν του eVestment Alliance US Large Cap Equity (το "Σύμπαν") περιλαμβάνει περίπου 1, 200 ενεργά διαχειριζόμενα επενδυτικά χαρτοφυλάκια, που προσφέρονται από πάνω από 500 εταιρείες διαχείρισης επενδύσεων που βρίσκονται σε όλο τον κόσμο. Η μεσαία απόδοση του Σύμπαντος σε σύγκριση με την επιλογή μιας παθητικά διαχειριζόμενης επιλογής, η οποία στην περίπτωση αυτή αντιπροσωπεύεται από το αμοιβαίο κεφάλαιο Index Vanguard 500 (το «Αμοιβαίο Κεφάλαιο»), υπερβαίνει κατά πολύ το Αμοιβαίο Κεφάλαιο κατά 68 μονάδες βάσης (bps) την περίοδο 30 Σεπτεμβρίου 2015. Η ενεργητική διοίκηση προσπάθησε να συμβαδίσει με το Ταμείο κατά την περασμένη πενταετία, καθώς ο μέσος όρος του Σύμπαντος έπεσε κατά 9 μονάδες βάσης και κατάφερε μόνο να ξεπεράσει το Ταμείο κατά 49 μονάδες βάσης στην τελευταία 3 χρόνια.

AD:

Τρέχουσα απόδοση - 9/30/2015	3ετία	5ετία	10ετία
eVestment Μεγάλο Καπέλο Μεγάλης Κεφαλαιοποίησης Ηνωμένου Βασιλείου Medium	12. 72%	13. 08%	7. 36%
Ταμείο Vanguard 500 Index AD:	12. 23%	13. 17%	6. 68%

Σε ετήσια βάση, ο μέσος όρος του Σύμπαντος ξεπέρασε το Ταμείο σε 5 από τα τελευταία 10 χρόνια. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο παρέμεινε σαφές από την εκτέλεση στο 4 ^th τεταρτημόριο σε σύγκριση με τους ενεργούς διαχειριστές του Σύμπαντος κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Ωστόσο, δεν έχει επίσης επιτύχει ποτέ απόδοση 1 ^st . Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο κατατάχθηκε στο τεταρτημόριο 2 ⁿ σε 4 από τα τελευταία 10 χρόνια, το τεταρτημόριο 3 σε 5 από τα τελευταία 10 χρόνια και κατέγραψε 50 (διάμεσος) το 2010.

-

							2013	2014	eVestment Μεγάλο Σύστημα Καθαρών Κεφαλαίων ΗΠΑ Μεσαίο	7. 53%
14. 83%	7. 92%	-36. 46%	28. 6%	14. 91%	0. 55%	15. 38%	33. 7%	12. 27%	Ταμείο Vanguard 500 Index	4. 77%
15. 64%	5. 39%	-37. 02%	26. 49%	14. 91%	1. 97%	15. 82%	32. 18%	13. 51%	Η κατώτατη γραμμή	Η σύγκριση επιδόσεων παραπάνω υπογραμμίζει τη δυσκολία που αντιμετώπισαν ενεργά οι επενδυτικές στρατηγικές όταν προσπάθησαν να ξεπεράσουν την ευρεία αγορά. Παρόλο που υπάρχουν έντονες θεμελιώδεις διαφορές μεταξύ παθητικής και ενεργητικής επένδυσης, ένας από τους πρωταρχικούς παράγοντες που πρέπει να λάβετε υπόψη όταν αποφασίζετε ποιος τύπος στρατηγικής είναι ο καλύτερος για εσάς είναι ο λόγος εξόδων που πρέπει να καταβληθεί για την πρόσβαση στην επένδυση. Στην περίπτωση αυτή, ο δείκτης εξόδων του Ταμείου σε μια επένδυση $ 10, 000 είναι 63 bps φθηνότερη από τη μέση αναλογία δαπάνης του Σύμπαντος.Αν υποθέσουμε ότι ο δείκτης εξόδων του Ταμείου δεν άλλαξε δραστικά τα τελευταία 10 χρόνια, ίσως καταλήξουμε στο συμπέρασμα ότι οι υψηλότερες αμοιβές που χρεώνουν οι ενεργοί διαχειριστές στους επενδυτές τους μπορεί να μην αξίζουν το βάρος τους σε χρυσό, ιδιαίτερα στις πιο πρόσφατες περιόδους. Ως εκ τούτου, μπορεί να έχει νόημα ο καθημερινός επενδυτής λιανικής να αποκτήσει την έκθεση στην αγορά μεγάλων κεφαλαίων του Ηνωμένου Βασιλείου μέσω μιας παθητικά διαχειριζόμενης επενδυτικής στρατηγικής.