Με τις αγορές του Verizon Communications, DISH Network, DirecTV και Charter Communications, ο Warren Buffett βυθίζεται στον τηλεπικοινωνιακό χώρο. Αλλά πήρε το παγκόσμιο βύθισμα όταν αγόρασε το Liberty Global (NASDAQ: LBTYA LBTYALiberty Global PLC30, 67 + 0, 52% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 παροχής υπηρεσιών βίντεο, Internet, σταθερής τηλεφωνίας και κινητής τηλεφωνίας στην Ευρώπη και σε μέρη της Λατινικής Αμερικής. Από τις αρχές του 2014, η Buffett αποκτά τόσο μετοχές της Κατηγορίας Α όσο και μετοχές της Κατηγορίας C της Liberty Global, συνολικού ύψους 19 εκατομμυρίων μετοχών, συνολικής αξίας 814 εκατομμυρίων δολαρίων, δηλαδή περίπου 0,64% των συνολικών της συμμετοχών. Υπάρχουν δύο ενδιαφέρουσες πτυχές αυτής της αγοράς για τον Buffett. Πρώτον, περνά βαθύτερα στον τεχνολογικό χώρο, ο οποίος είναι ένας χώρος που έχει αποφύγει στο παρελθόν. Δεύτερον, η αγορά του Liberty Global τον σταθεροποιεί σταθερά στο εξωτερικό, το οποίο αποτελεί νέο έδαφος για έναν επενδυτή που συνήθως επενδύει στην εγχώρια αγορά. Ωστόσο, όπως και με όλες τις επενδύσεις του Buffett, υπήρξαν κάποιες επιτακτικές αιτίες πίσω από την αγορά της Liberty Global.

Το Buffett πήγε μεγάλο με την αγορά του στο Verizon το 2014. Τότε πήγε ακόμα μεγαλύτερος με την αγορά της Charter Communications αργότερα εκείνο το έτος. Ήταν επενδυτής στο Dish, και στη συνέχεια DirecTV, η οποία έδωσε τη θέση του στην μεγάλη συμμετοχή του στην AT & T. Ο Buffett φαίνεται να αρέσει στα αποθέματα τηλεπικοινωνιών επειδή προσφέρουν τόσο υποδομή όσο και σταθερή ταμειακή ροή. Η Liberty Global προσφέρει στο Buffett την ευκαιρία να διαφοροποιήσει τις τηλεπικοινωνιακές του συμμετοχές σε διεθνές επίπεδο. Η Liberty Global επεκτείνεται σε ευρωπαϊκές αγορές καλωδιακών και ευρυζωνικών επικοινωνιών μέσω εξαγορών και θεωρείται από πολλούς αναλυτές ως πρωταρχικός στόχος εξαγοράς για μια μεγαλύτερη εταιρεία τηλεπικοινωνιών όπως η Comcast, η Vodafone ή η AT & T. Η εταιρεία συνεργάζεται με την Comcast για να επιτρέψει στους αντίστοιχους πελάτες της να διασχίσουν δίκτυα. Τα φιλόδοξα σχέδια της διοίκησης για επέκταση επικεντρώνονται συνεχώς στην αύξηση της αξίας των μετόχων.

->

Αν δεν μπορείτε να τον νικήσετε, Εγγραφείτε μαζί του

Ο Buffett πάντα στρέφει προς εταιρείες που διευθύνονται από στελέχη που θαυμάζει και όπως αποδεικνύεται από την κατοχή χαρτοφυλακίου του, έχει μεγάλο θαυμασμό για τον διευθύνοντα σύμβουλο της Liberty Global John Malone. Εκτός από τη συμμετοχή του στο Liberty Global, ο Buffett κατέχει σημαντικά μερίδια σε άλλες εταιρείες ή εταιρείες που διαχειρίζονται τη Malone και στις οποίες η Malone είναι σημαντικός επενδυτής. Για παράδειγμα, ο Buffett κατέχει περίπου 7 εκατομμύρια μετοχές της Liberty Media. Η Liberty Media είναι η holding holding της Malone με τον ίδιο τρόπο που η Berkshire Hathaway είναι η εταιρεία χαρτοφυλακίου του Buffett για την πραγματοποίηση επενδύσεων. Ο Buffett κατέχει επίσης 10 εκατομμύρια μετοχές της Charter Communication, στις οποίες η Malone είναι κύριος μέτοχος.Η Malone κατέχει μεγάλο μερίδιο στην DirecTV, η οποία ήταν μια άλλη μεγάλη συμμετοχή για τον Buffett πριν γίνει μέρος της AT & T. Τόσο ο Malone όσο και ο Buffett είναι συνάδελφοι επενδυτών, και οι δύο θεωρούνται, τουλάχιστον από τα μέσα ενημέρωσης, ανταγωνιστές επενδυτών με συγκρίσεις της απόδοσης του χαρτοφυλακίου τους.

Ήταν μια Μεγάλη Εταιρεία σε Καλή Τιμή

Μεγάλο μέρος της επιτυχίας του Buffett μπορεί να αποδοθεί στην αξιοθαύμαστη τήρησή του στις πιο θεμελιώδεις αρχές του, μία από τις οποίες είναι η αγορά μεγάλων εταιρειών σε μια καλή τιμή. Η Liberty Global φαίνεται να πληροί αυτά τα αυστηρά κριτήρια. Η εταιρεία υπέστη αρνητικά κέρδη όλο το 2013, αλλά εργάστηκε για τη βελτίωση των μικτών περιθωρίων κέρδους. Μέχρι τη στιγμή που ο Buffett έβλεπε το απόθεμα, ο Malone είχε διορθώσει το πλοίο και η εταιρεία ήταν έτοιμη να δείξει σταθερή αύξηση κερδών για τα επόμενα δύο χρόνια. Ο Buffett το είδε αυτό ως συνεχιζόμενη τάση.

Αυτό που πραγματικά χτύπησε το μάτι του ήταν η αποτίμηση της εταιρείας. Την εποχή εκείνη, η Liberty Global είχε αξία επιχείρησης 75 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αλλά το ανώτατο όριο της αγοράς ήταν μόλις 33 δισεκατομμύρια δολάρια, γεγονός που υποδηλώνει μεγάλη ανοδική πορεία, όταν τα κέρδη άρχισαν να βελτιώνονται. Από τον Φεβρουάριο του 2016, οι αναλυτές εκτιμούν ότι η αύξηση των κερδών τους θα είναι 25% μέσα στα επόμενα πέντε χρόνια. Ο Buffett μοιάζει επίσης με εταιρείες με μεγάλες τάφρους. Μέσω των εξαγορών και ενοποίησης της αγοράς στην Ευρώπη, η Liberty Global έχει μειώσει τον ανταγωνιστικό κίνδυνο με τεράστιες ευκαιρίες να επεκτείνει τις υπηρεσίες της.