Στην ιστορία των 20 ετών, τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) έχουν καταστεί άξιος ανταγωνιστής στα πιο παραδοσιακά αμοιβαία κεφάλαια. Ενώ τα ETF δεν υπολογίζουν ακόμη τα αμοιβαία κεφάλαια όσον αφορά την επιλογή (υπάρχουν περίπου 1 400 ETF συνολικού ύψους 2 τρισεκατομμυρίων δραχμών έναντι 8, 000 αμοιβαίων κεφαλαίων που περιλαμβάνουν περιουσιακά στοιχεία 15 τρισεκατομμυρίων), τα ETF έχουν γίνει άκρως δημοφιλείς. καλός λόγος. Σε πολλές περιπτώσεις, τα ΕΙΕΤ χτύπησαν το πιο ώριμο αντίστοιχο όσον αφορά τις επιδόσεις, τα τέλη και την ευκολία χρήσης.

Ομοιότητες εναντίον μιας μεγάλης διαφοράς

Στην επιφάνεια, τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF είναι πολύ παρόμοια. Και οι δύο επιτρέπουν στα άτομα να επενδύουν παθητικά μέσω χαρτοφυλακίων χαμηλού κόστους που παρακολουθούν την αγορά ή υιοθετούν πιο ενεργή προσέγγιση μέσω κεφαλαίων υψηλότερου κόστους και πιο ενεργά διαχειριζόμενων. Η διαφορά εξαρτάται από τον επενδυτή, ανάλογα με τις ανάγκες του. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Τα καλύτερα ETF για τη σημερινή πτητική αγορά )

Μια μεγάλη διαφορά μεταξύ των δύο δείχνει ότι οι ομοιότητες τους είναι μόνο βαθιά στο δέρμα. Αποκαλύπτει επίσης μια εγγενή υπεροχή στα ETF: φόροι. Παρόλο που είναι εύκολο να παραβλέψουμε την επένδυση, οι φόροι διαδραματίζουν μεγαλύτερο ρόλο από όσο κανείς μπορεί να αντιληφθεί. Αυτή η διαφορά φορολογικού χειρισμού εξαρτάται από τη δομή των δύο μέσων.

Οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων πρέπει να πωλούν εκμεταλλεύσεις για την κάλυψη των εξαγορών των μετόχων. Πρέπει επίσης να κάνουν διανομές στο τέλος του έτους. Αυτό που προκύπτει σε κάθε περίπτωση είναι η διανομή κεφαλαιουχικού κέρδους. Ο επενδυτής εξακολουθεί να είναι υπεύθυνος για το φορολογητέο γεγονός, αν και δεν έκανε τίποτα για να το προκαλέσει.

Τα ETF δεν είναι δομημένα με αυτόν τον τρόπο. Εμπορεύονται σαν ένα απόθεμα, που σημαίνει ότι η μόνη φορά που ένας επενδυτής τρέχει σε ένα παρόμοιο φορολογικό γεγονός είναι όταν πουλά την εκμετάλλευση. Η φορολογική δομή ενός ΕΙΕΕ παρέχει στους επενδυτές μεγαλύτερο έλεγχο.

Τα οφέλη των ETFs δεν σταματούν εκεί. Το IRS επιτρέπει στους επενδυτές να αποσβέσουν έως και $ 3,000 σε κεφαλαιουχικές απώλειες κάθε χρόνο, αν υποτεθεί ότι είναι μεγαλύτερες από τα κέρδη. Δυστυχώς, το όφελος αυτό δεν ισχύει για αμοιβαία κεφάλαια. Αν αντιμετωπίζετε απώλειες κεφαλαίου από πώληση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, δεν λαμβάνετε φορολογικό όφελος. Αυτό δεν συμβαίνει με τα ΕΙΕΕ. Όπως θα κάνατε με μια πώληση μετοχών, τα ETF σας επιτρέπουν να ζητήσετε κεφαλαιακές απώλειες. Η δυνατότητα να ζητηθούν κεφαλαιακές απώλειες παρέχει στα ETF ένα σημαντικό πλεονέκτημα στους αδελφούς αμοιβαίων κεφαλαίων τους όταν οι επενδυτές αρχίζουν να εξετάζουν το ρόλο των φόρων στα χαρτοφυλάκιά τους. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Σε ποιους τρόπους είναι τα ETFs πιο φορολογικά αποδοτικά από τα αμοιβαία κεφάλαια; )

A Προσοχή

Στις περισσότερες περιπτώσεις, τα ETFs θα είναι το προτιμώμενο όχημα επιλογής φορολογική προοπτική. Αυτό συμβαίνει ακόμη και όταν κρατούνται σε έναν φορολογητέο χρηματιστηριακό λογαριασμό έναντι ενός αυτοκινήτου προστατευμένου από φόρο. Καθώς τα αμοιβαία κεφάλαια χαμηλού κόστους κάνουν συναλλαγές μόνο για να μιμηθούν τον δείκτη που παρακολουθούν, αντιμετωπίζουν μικρότερο κύκλο εργασιών και, ως εκ τούτου, παρέχουν μια ελαφρύτερη φορολογική επιβάρυνση.

Αυτό δεν συμβαίνει απαραίτητα σε όλα τα ETF. Τα ETF βασικών εμπορευμάτων διαφέρουν από φορολογική άποψη. Τα ETF βασικών εμπορευμάτων μπορούν να κατέχουν το φυσικό εμπόρευμα στο οποίο επενδύονται, ή θα μπορούσαν να θεωρηθούν τα ίδια με τα συλλεκτικά αντικείμενα και συνεπώς να έχουν ειδική φορολογική μεταχείριση. Αυτό θα προκαλέσει επιπλέον φορολογική αναφορά, η οποία πρέπει να ληφθεί υπόψη πριν από την κατοχή τους σε έναν φορολογητέο λογαριασμό χρηματιστηριακών συναλλαγών.

Μην παραβλέπετε το κόστος

Όπως και οι φόροι, το κόστος διαδραματίζει σημαντικό ρόλο στην επένδυση. Στις περισσότερες περιπτώσεις, τα ETF κτύπησαν τα αμοιβαία κεφάλαια στο κόστος. Πολλά αμοιβαία κεφάλαια διαχειρίζονται ενεργά , πράγμα που σημαίνει ότι πρόκειται να φέρουν υψηλότερη αναλογία εξόδων. Ο μέσος όρος των δαπανών για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ενεργητικά διαχειριζόμενο, από το 2014, ήταν 99 μονάδες βάσης και δεν είναι ασυνήθιστο να βλέπουμε τους συντελεστές να διπλασιάζονται. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Ελαχιστοποίηση των αμοιβών του ΕΙΤF )

Τα ΕΙΕΕ, από την άλλη πλευρά, μπορεί να είναι σημαντικά φθηνότερα. Η μέση αναλογία δαπανών για ένα ΕΙΕΕ ανέρχεται σε 44 μονάδες βάσης. Κοιτάζοντας τα κεφάλαια του δείκτη, ωστόσο, δεν είναι ανήκουστο να βρούμε κεφάλαια που είναι λιγότερα από το ήμισυ αυτού του ποσού. Μετά από πολλά χρόνια, αυτή η φαινομενικά ελάχιστη διαφορά προστίθεται σε χιλιάδες δολάρια σε επενδυτικά τέλη. Αυτά τα χαμένα χρήματα δικαιολογούν μια σοβαρή ματιά σε μια εναλλακτική λύση χαμηλότερου κόστους.

Η κατώτατη γραμμή

Τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF είναι και τα δύο μέσα ποιότητας που σας βοηθούν να επιτύχετε τους επενδυτικούς στόχους σας. Και οι δύο μπορούν και θα συνεχίσουν να χρησιμοποιούνται ως μέρος πολλών επενδυτικών στρατηγικών. Αλλά η πτυχή χαμηλού κόστους και ο μεγαλύτερος έλεγχος των φορολογητέων γεγονότων δίνουν την άκρη στα ETF στις περισσότερες περιπτώσεις. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στο Κέντρο Αμοιβαίων Κεφαλαίων και ΕΙΕ.