Ο Warren Buffet ισχυρίζεται ότι απλά δεν ξέρει πώς να αξιολογήσει σωστά την Apple (AAPL) και δεν αισθάνεται σίγουρη για την ανάγνωση του δυναμικού της επιχείρησης ως επένδυση. Η Apple και η Google έχουν και πολλές δυνατότητες να αξίζουν σημαντικά περισσότερα στο μέλλον, ισχυρίζεται ο Buffet. Παρ 'όλα αυτά, το ποσό αλλαγής που πολλές τεχνολογικές εταιρείες όπως η Apple υποβάλλονται έχουν τη δυνατότητα να κάνουν την τεχνολογία πιο επικίνδυνη από ό, τι άλλα αποθέματα.
Κατά κανόνα, το Buffet ψάχνει για μετοχές που αποτιμώνται με ακρίβεια ή υποτιμημένες και προσφέρουν ισχυρές αποδόσεις στους επενδυτές. Ο μπουφές επιδιώκει μια ισχυρή απόδοση επένδυσης (ROI) και αυτό είναι δυνατό μόνο όταν η εταιρεία έχει ένα ισχυρό περιθώριο κέρδους, σταθερά επιχειρηματικά έσοδα και εύλογα έξοδα. Στην ιδανική περίπτωση, το απόθεμα πρέπει να αξίζει περισσότερο από την αποτίμησή του. Η Apple περάσει αυτές τις δοκιμές. Πολλοί επενδυτές αγοράζουν με ανυπομονησία το απόθεμα της Apple και την αντιλαμβάνονται ως μια μεγάλη αγορά.
Το 2011 και πάλι το 2014, ο Buffet επένδυσε στην IBM. Αυτή η ασυνήθιστη επένδυση σε τεχνολογικά αποθέματα είναι στην πραγματικότητα πιο συνεπής με τη φιλοσοφία επενδύσεων του Buffet απ 'ό, τι φαίνεται αρχικά. Η IBM προσφέρει απτά προϊόντα Ο μπουφές εκτιμάται άνετα και η εταιρεία είναι σχετικά σταθερή με ελάχιστη σημαντική αλλαγή σε σχέση με την πρόσφατη ιστορία. Σε σύγκριση με την Apple, η IBM προσφέρει σχετικά λιγότερες καινοτομίες και δεν παρουσίασε πρόσφατα εκρηκτική ανάπτυξη. Μεγάλες εταιρείες, πιστεύει ο Buffet, είναι επίσης λιγότερο προετοιμασμένοι για μελλοντική αύξηση των κερδών από λιγότερο σημαντικές εταιρείες. Η Apple θα μπορούσε απλώς να επιτύχει λαμπρά ή να χάσει το μερίδιο αγοράς και τα κέρδη στο μέλλον. Οι πιο σταθερές εταιρείες προσφέρουν μικρότερο κίνδυνο καταστροφικής αποτυχίας.
Της Porter's Five Forces on Apple (AAPL) < < αναλύοντας τις πέντε δυνάμεις της Porter στην Apple (AAPL) | Η Investopedia
Αξιολογεί τη θέση της Apple στην αγορά εξετάζοντας την μέσω της προοπτικής του μοντέλου Porter Five Forces για την ανάλυση της βιομηχανίας.
Αν ένα από τα αποθέματά σας χωριστεί, δεν το κάνει μια καλύτερη επένδυση; Εάν ένα από τα αποθέματά σας χωρίζεται σε 2-1, τότε δεν θα έχετε δύο φορές περισσότερες μετοχές; Δεν θα ήταν τότε το μερίδιό σας στα κέρδη της εταιρείας να είναι διπλάσιο;
Δυστυχώς, όχι. Για να κατανοήσουμε γιατί συμβαίνει αυτό, ας αναθεωρήσουμε τη μηχανική του διαχωρισμού αποθέματος. Βασικά, οι εταιρείες επιλέγουν να χωρίσουν τις μετοχές τους έτσι ώστε να μειώσουν την τιμή διαπραγμάτευσης των μετοχών τους σε ένα εύρος που θεωρείται άνετο από τους περισσότερους επενδυτές. Η ανθρώπινη ψυχολογία είναι αυτό που είναι, οι περισσότεροι επενδυτές είναι πιο άνετοι να αγοράζουν, για παράδειγμα, 100 μετοχές των 10 δολαρίων έναντι 10 μετοχών των 100 μετοχών.
Γιατί ένα απόθεμα που πληρώνει ένα μεγάλο, σταθερό μέρισμα έχει μικρότερη μεταβλητότητα των τιμών στην αγορά από ένα απόθεμα που δεν πληρώνει μερίσματα;
Για να κατανοήσουμε τις διαφορές στην αστάθεια που παρατηρούνται συνήθως στη χρηματιστηριακή αγορά, πρέπει πρώτα να δούμε ξεκάθαρα τι είναι και τι όχι είναι ένα μέρισμα που πληρώνει μερίσματα. Οι δημόσιες εταιρείες και τα συμβούλια τους συνήθως αρχίζουν να εκδίδουν τακτικές πληρωμές μερισμάτων στους κοινούς μετόχους όταν οι εταιρείες τους έχουν φθάσει σε σημαντικό μέγεθος και επίπεδο σταθερότητας.