Για να κατανοήσουμε τις διαφορές στην αστάθεια που παρατηρούνται συνήθως στη χρηματιστηριακή αγορά, πρέπει πρώτα να δούμε ξεκάθαρα τι ακριβώς είναι και δεν είναι ένα μέρισμα που πληρώνει μερίσματα.
Οι δημόσιες εταιρείες και τα συμβούλια τους συνήθως αρχίζουν να εκδίδουν τακτικές πληρωμές μερισμάτων στους κοινούς μετόχους μόλις οι εταιρείες τους φθάσουν σε σημαντικό μέγεθος και επίπεδο σταθερότητας. Συχνά, οι νέες, ταχέως αναπτυσσόμενες εταιρείες προτιμούν να μην πληρώνουν μερίσματα, αλλά επιλέγουν να επενδύσουν ξανά τα κέρδη τους στις επιχειρηματικές τους δραστηριότητες, αυξάνοντας έτσι την ανάπτυξη τους και κατά συνέπεια τη λογιστική αξία των μετοχών τους με την πάροδο του χρόνου. Ωστόσο, όταν μια εταιρεία αποφασίσει να ξεκινήσει να πληρώνει ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό στους μετόχους με τη μορφή τακτικών μερισμάτων μετρητών, το απόθεμα της συνήθως διαπραγματεύεται με λίγο μικρότερη μεταβλητότητα των τιμών στην αγορά. (Για περαιτέρω ανάγνωση, βλέπε Πώς και γιατί οι εταιρείες πληρώνουν μερίσματα; )
Υπάρχουν δύο βασικοί λόγοι γι 'αυτό, το πρώτο είναι ότι οι κανονικές πληρωμές μερισμάτων που λαμβάνουν οι μέτοχοι της εταιρείας αντιπροσωπεύουν σταθερές ταμειακές ροές που λαμβάνονται από την επένδυσή τους στο απόθεμα. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι σκέφτεστε να επενδύσετε σε δύο υποθετικές εταιρίες widget, ABC Corp. και XYZ Inc. Ας υποθέσουμε ότι η ABC πληρώνει ένα κανονικό τριμηνιαίο μέρισμα ύψους $ 0. 10 ανά μετοχή, ενώ η XYZ δεν καταβάλλει ποτέ μερίσματα. Και οι δύο μετοχές διαπραγματεύονται στα 10 δολάρια ανά μετοχή. Ας υποθέσουμε ότι όποια μετοχή επιλέγετε να επενδύσετε, δεν έχετε πραγματικά μια μεγάλη ιδέα ποια θα είναι η τιμή της μετοχής μέσα σε ένα χρόνο. Το ABC θα μπορούσε να διαπραγματεύεται στα $ 5 και το XYZ στα $ 20 ή το αντίστροφο - απλά δεν το ξέρετε. Ωστόσο, ένα πράγμα που γνωρίζετε γνωρίζετε είναι ότι αν επενδύσετε στην ABC Corp., πιθανότατα θα λάβετε $ 0. 40 σε μερίσματα μετρητών κατά τη διάρκεια του έτους για κάθε μετοχή των 10 δολαρίων που αγοράσατε σήμερα. Το ίδιο δεν μπορεί να ειπωθεί για την XYZ Inc. Επομένως, αυτό κάνει την ABC λίγο ασφαλέστερη.
Δεύτερον, οι εταιρείες γνωρίζουν ότι η χρηματιστηριακή αγορά αντιδρά πολύ άσχημα σε μετοχές που μειώνουν τις πληρωμές μερισμάτων. Έτσι, όταν μια εταιρεία αρχίζει να πληρώνει ένα κανονικό ποσό μερίσματος, θα κάνει γενικά όλα όσα μπορεί ευλόγως να συνεχίσει να πληρώνει το μέρισμα αυτό. Αυτό δίνει στους επενδυτές μεγάλη εμπιστοσύνη ότι οι πληρωμές μερίσματος θα παραμείνουν απεριόριστα στο ίδιο ποσό ή και μεγαλύτερες και έτσι οι μετοχές των μετοχών που πληρώνουν μερίσματα τείνουν να θεωρούνται ως οιονεί ομολόγων: πληρώνουν τακτικές ταμειακές ροές που υποστηρίζονται από το σύνολο οικονομικής ισχύος της εταιρείας, αλλά επιτρέπουν επίσης στους επενδυτές να συμμετέχουν σε τυχόν κέρδη στις μετοχές που μπορεί να αποκομίσει το απόθεμα.
Με δεδομένο και τους δύο αυτούς παράγοντες, η αγορά είναι λιγότερο πιθανό να μειώσει τις τιμές μετοχών των μετοχών που πληρώνουν υψηλά μερίσματα από εκείνα των εταιρειών που δεν πληρώνουν μερίσματα. Αυτό σημαίνει ότι τα αποθέματα που πληρώνουν σημαντικά, κανονικά μερίσματα συνήθως διαπραγματεύονται στην αγορά με λιγότερη μεταβλητότητα από τα αποθέματα που δεν πληρώνουν μερίσματα. Φυσικά, αυτό δεν είναι ένας σκληρός και γρήγορος κανόνας, αλλά κατά μέσον όρο ισχύει.Για να μάθετε περισσότερα, δείτε το
Η δύναμη της αύξησης των μερισμάτων , Η σημασία του μερίσματος s και Πώς λειτουργούν τα μερίσματα για τους επενδυτές .
Γιατί είναι καλύτερο να επενδύσουμε σε μια εταιρεία μπλε-Chip που πληρώνει μερίσματα έναντι μιας εταιρείας blue-chip που δεν έχει;
Κατανοούν γιατί τα αποθέματα Blue-chip που πληρώνουν μερίσματα είναι καλύτερα από αυτά που πληρώνουν μη-μερίσματα. Τα μερίσματα δίνουν στους επενδυτές σταθερό εισόδημα ενώ περιμένουν.
Πιστοποιητικό μου κατάθεσης ) έχει μόλις ωριμάσει και σχεδιάζω να συνεισφέρω 10.000 δολάρια από αυτό στο σημερινό μου λογαριασμό Roth IRA. Το άτομο που κάνει τους φόρους μου δεν μπορεί να μου πει γιατί δεν μπορώ να κάνω μια τόσο μεγάλη συνεισφορά εκτός από το χαμηλό εισόδημά μου - είμαι βετεράνος με ειδικές ανάγκες
Η συνήθης συνεισφορά σας στο Roth IRA δεν μπορεί να υπερβεί τα $ 4, 000 ετησίως. Εάν είστε τουλάχιστον 50 ετών μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2005, μπορείτε να συνεισφέρετε με άλλα 500 δολάρια, μειώνοντας το ετήσιο όριο εισφορών σας στα $ 4, 500. Ωστόσο, εάν το εισόδημά σας για το έτος είναι μικρότερο από $ 4,000, η συνεισφορά σας δεν μπορεί να είναι υψηλότερο από το εισόδημά σας.
Έχω ένα KSOP μέσω του εργοδότη μου που έχω επενδύσει 100% σε εταιρικό απόθεμα. Τώρα ανησυχώ για το γεγονός ότι δεν είμαι διαφοροποιημένη και θα ήθελα να απομακρυνθώ από το εταιρικό απόθεμα και από αμοιβαία κεφάλαια. Επιτρέπεται αυτό με τα χρήματα που έχω συνεισφέρει στο λογαριασμό;
Για να είστε σίγουροι για τις επιλογές σας, είναι καλύτερο να ελέγξετε την περιγραφή του συνοπτικού σχεδίου (SPD) του σχεδίου. Οι επιλογές ενδέχεται να διαφέρουν για διαφορετικά σχέδια. Αυτό θα πρέπει να περιλαμβάνει εξήγηση των κανόνων, συμπεριλαμβανομένων των επιλογών διαφοροποίησης. Εάν έχετε online πρόσβαση στον λογαριασμό σας στο KSOP, ίσως έχετε επίσης πρόσβαση στο SPD του σχεδίου σας στο διαδίκτυο.