Οι επενδυτές και οι αναλυτές της αγοράς αναζητούν συχνά διαφορετικές προοπτικές για τις αναλύσεις των αγορών των εταιρειών προκειμένου να αποκτήσουν μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα των θέσεων και των δυνατοτήτων των εταιρειών στις συγκεκριμένες βιομηχανίες τους. Ένα εργαλείο για τη θεμελιώδη ανάλυση που ξεπερνά μόνο την εξέταση των χρηματοοικονομικών μετρήσεων, όπως η αναλογία τιμής προς βιβλίο (P / B), είναι το μοντέλο Five Forces του Michael Porter.

Το μοντέλο Porter Five Forces

Ο Michael Porter ανέπτυξε τη μέθοδο ανάλυσης των πέντε δυνάμεων το 1979. Το μοντέλο Five Forces αποσκοπεί στην εξέταση πέντε βασικών δυνάμεων ανταγωνισμού εντός μιας συγκεκριμένης βιομηχανίας. Η κύρια δύναμη που εξετάζεται από το μοντέλο του Porter είναι το επίπεδο ανταγωνισμού στο εσωτερικό ενός κλάδου. Ένα άτομο μπορεί ακόμη να υποστηρίξει ότι το μοντέλο του Porter είναι ουσιαστικά μια ανάλυση της ανταγωνιστικότητας ή της μη ανταγωνιστικότητας μιας βιομηχανίας. Οι άλλες τέσσερις δυνάμεις που εξετάζονται στο μοντέλο του Porter επηρεάζουν το επίπεδο ανταγωνισμού. Περιλαμβάνουν την απειλή των νεοεισερχομένων στην αγορά, την απειλή των καταναλωτών που επιλέγουν υποκατάστατα προϊόντα, τη διαπραγματευτική ισχύ των προμηθευτών στο πλαίσιο της βιομηχανίας και τη διαπραγματευτική ισχύ των αγοραστών ή των καταναλωτών στην αγορά του κλάδου.

->

Η Apple στο Marketplace από μια άποψη των πέντε δυνάμεων

Μέσω των υπολογιστών και του λειτουργικού συστήματος Macintosh, του iPad, iPhone και άλλων προϊόντων, η Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL

AAPLApple Inc174 25 + 1. 01% που έχει δημιουργηθεί με την Highstock 4. 2. 6 ) έχει επιτύχει μαζική επιτυχία ως εταιρεία, παρά τη διεξαγωγή πολλών κύκλων από την ίδρυσή της το 1976. Το 2014 η Apple πέτυχε η αξιοσημείωτη διάκριση ότι είναι η πρώτη εταιρεία των ΗΠΑ που θα έχει ποτέ κεφαλαιοποίηση αγοράς μεγαλύτερη από 700 δισεκατομμύρια δολάρια. Η επιτυχία της Apple αποδίδεται σε μεγάλο βαθμό στην ικανότητά της να καινοτομεί και να φέρνει μοναδικά προϊόντα στην αγορά τα οποία έχουν προκαλέσει σημαντική αφοσίωση στο σήμα. Οι στρατηγικές ανάπτυξης προϊόντων και μάρκετινγκ αποκαλύπτουν την συνειδητοποίηση της ανάγκης αντιμετώπισης των μεγάλων δυνάμεων της αγοράς που μπορούν να επηρεάσουν το μερίδιο αγοράς και την κερδοφορία της Apple. Η ανάλυση της Five Forces της θέσης της Apple στον τομέα της τεχνολογίας δείχνει τον ανταγωνισμό στον κλάδο και τη διαπραγματευτική δύναμη των αγοραστών ως τις δύο ισχυρότερες δυνάμεις της αγοράς που μπορούν να επηρεάσουν την κερδοφορία της Apple. Η διαπραγματευτική ισχύς των προμηθευτών, η απειλή των αγοραστών που επιλέγουν υποκατάστατα προϊόντα και η απειλή των νεοεισερχομένων στην αγορά είναι όλα πιο αδύναμα στοιχεία μεταξύ των βασικών δυνάμεων της βιομηχανίας.

Διαγωνισμός βιομηχανίας

Το επίπεδο ανταγωνισμού μεταξύ των μεγάλων εταιρειών που ανταγωνίζονται άμεσα με την Apple στον τομέα της τεχνολογίας είναι υψηλό. Η Apple βρίσκεται σε άμεσο ανταγωνισμό με εταιρείες όπως η Google, Inc., η Hewlett-Packard Company, η Samsung Electronics Co., Ltd. και Amazon, Inc. Όλες αυτές οι εταιρείες καταναλώνουν σημαντικό κεφάλαιο για έρευνα και ανάπτυξη (Ε & Α) και μάρκετινγκ, όπως και η Apple. Έτσι, η ανταγωνιστική δύναμη στο εσωτερικό της βιομηχανίας είναι ισχυρή. Ένα πράγμα που κάνει την βιομηχανία τόσο άκρως ανταγωνιστική είναι το σχετικά χαμηλό κόστος μεταγωγής. Δεν απαιτεί μια σημαντική επένδυση για έναν καταναλωτή να αποκολληθεί το iPad της Apple για ένα Amazon Kindle ή άλλο tablet υπολογιστή. Η απειλή του ανταγωνισμού στην αγορά αποτελεί βασικό παράγοντα για την Apple, η οποία ασχολείται κυρίως με τη συνεχή ανάπτυξη νέων και μοναδικών προϊόντων για την αύξηση και ενίσχυση της θέσης της στην αγορά.

Η δύναμη διαπραγμάτευσης των αγοραστών

Το στοιχείο χαμηλού κόστους μεταγωγής που αναφέρεται ανωτέρω ενισχύει τη διαπραγματευτική ισχύ των αγοραστών ως βασική δύναμη για την Apple να εξετάσει. Υπάρχουν ουσιαστικά δύο σημεία περαιτέρω ανάλυσης στο πλαίσιο αυτής της δύναμης: η ατομική διαπραγματευτική δύναμη των αγοραστών και η συλλογική διαπραγματευτική τους δύναμη. Για την Apple, η ατομική διαπραγματευτική δύναμη είναι μια αδύναμη δύναμη, δεδομένου ότι η απώλεια οποιουδήποτε πελάτη αντιπροσωπεύει ένα αμελητέο ποσό εσόδων για την Apple. Ωστόσο, η συλλογική διαπραγματευτική ισχύς των πελατών της αγοράς, η δυνατότητα μαζικών αποδιορθώσεων των πελατών σε έναν ανταγωνιστή είναι μια ισχυρή δύναμη. Η Apple αντισταθμίζει αυτήν την ισχυρή δύναμη συνεχίζοντας να πραγματοποιεί σημαντικές κεφαλαιουχικές δαπάνες στην Ε & Α, επιτρέποντάς της να συνεχίσει να αναπτύσσει νέα και μοναδικά προϊόντα όπως το Apple Pay και το Apple Watch και δημιουργώντας σημαντική αφοσίωση στο σήμα. Η Apple ήταν πολύ επιτυχημένη σε αυτόν τον τομέα του ανταγωνισμού, δημιουργώντας μια μεγάλη πελατειακή βάση η οποία, βασικά, δεν θα θεώρησε την εγκατάλειψη των iPhones της υπέρ ενός άλλου ανταγωνιστή smartphone.

Απειλή νεοεισερχομένων στην αγορά

Η απειλή ενός νεοεισερχόμενου στην αγορά που θα μπορούσε να απειλήσει σοβαρά το μερίδιο αγοράς της Apple είναι σχετικά χαμηλή. Αυτό οφείλεται κατά κύριο λόγο σε δύο παράγοντες: το εξαιρετικά υψηλό κόστος εγκατάστασης μιας επιχείρησης εντός του κλάδου και το πρόσθετο υψηλό κόστος της αναγνώρισης της επωνυμίας. Οποιοσδήποτε νεοεισερχόμενος στην αγορά προσωπικών υπολογιστών ή smartphones πρέπει να έχει ένα τεράστιο ποσό κεφαλαίου για να δαπανήσει μόνο για την Ε & Α και την κατασκευή για να αναπτύξει και να παράγει το δικό του χαρτοφυλάκιο προϊόντων προτού φέρει ποτέ τα προϊόντα της στην αγορά και αρχίζει να παράγει έσοδα. Ο εν λόγω ανταγωνιστής αντιμετωπίζει τον ήδη υπάρχοντα έντονο ανταγωνισμό στον κλάδο που υπάρχει μεταξύ της Apple και των σημαντικότερων ανταγωνιστών της, οι οποίοι είναι όλες μεγάλες και καθιερωμένες επιχειρήσεις. Η δευτερεύουσα πρόκληση είναι η αναγνώριση της εμπορικής επωνυμίας σε μια βιομηχανία που ήδη διαθέτει αρκετές εταιρείες, όπως η Apple, η Google και το Amazon, με πολύ ισχυρή αναγνώριση της μάρκας.

Παρόλο που είναι πιθανό κάποια νέα εταιρεία, ίσως μια κινεζική εταιρεία με οικονομική υποστήριξη από την κυβέρνηση, θα μπορούσε τελικά να αμφισβητήσει τη θέση της Apple στον κλάδο, για το άμεσο μέλλον, η πιθανότητα ενός τέτοιου αμφισβητία να είναι απομακρυσμένη. Παρόλα αυτά, είναι σημαντικό για την Apple να συνεχίσει να ενισχύει την ανταγωνιστική της θέση μέσω της ανάπτυξης νέων προϊόντων και την οικοδόμηση της εμπιστοσύνης των εμπορικών σημάτων για να θέσει ενδεχομένως νέους νεοεισερχόμενους στη βιομηχανία σε μεγαλύτερο ανταγωνιστικό μειονέκτημα.

Η διαπραγματευτική ισχύς των προμηθευτών

Η διαπραγματευτική ισχύς των προμηθευτών είναι μια σχετικά αδύναμη δύναμη στην αγορά για τα προϊόντα της Apple. Η διαπραγματευτική θέση των προμηθευτών αποδυναμώνεται από τον υψηλό αριθμό δυνητικών προμηθευτών της Apple και την άφθονη προσφορά. Η Apple είναι ελεύθερη να επιλέξει μεταξύ μεγάλου αριθμού πιθανών προμηθευτών για εξαρτήματα για τα προϊόντα της. Οι βιομηχανίες των προμηθευτών εξαρτημάτων τους, όπως οι κατασκευαστές επεξεργαστών υπολογιστών, είναι εξίσου ανταγωνιστικοί. Το κόστος αλλαγής για την Apple για την ανταλλαγή ενός προμηθευτή με άλλο είναι σχετικά χαμηλό και δεν αποτελεί σημαντικό εμπόδιο. Επιπλέον, η Apple είναι σημαντικός πελάτης για τους περισσότερους προμηθευτές εξαρτημάτων της και, ως εκ τούτου, ένας προμηθευτές της είναι πολύ απρόθυμος να διακινδυνεύσει να χάσει. Αυτό ενισχύει τη θέση της Apple στη διαπραγμάτευση με τους προμηθευτές, ενώ παράλληλα αποδυναμώνει τις θέσεις τους. Η διαπραγματευτική ισχύς των προμηθευτών εξαρτημάτων δεν αποτελεί σημαντικό στοιχείο ούτε για την Apple ούτε για τους σημαντικότερους ανταγωνιστές της.

Απειλή των αγοραστών να επιλέξουν υποκατάστατα προϊόντα

Τα υποκατάστατα προϊόντα, στο πλαίσιο του μοντέλου Five Forces Porter, δεν είναι προϊόντα που ανταγωνίζονται άμεσα με τα προϊόντα μιας εταιρείας αλλά πιθανά υποκατάστατά τους. Στην περίπτωση της Apple, ένα παράδειγμα υποκατάστατου προϊόντος είναι ένα σταθερό τηλέφωνο που μπορεί να υποκαταστήσει την ιδιοκτησία ενός iPhone. Αυτή η δύναμη της αγοράς είναι σχετικά χαμηλή για την Apple λόγω του γεγονότος ότι τα περισσότερα δυνητικά υποκατάστατα προϊόντα έχουν περιορισμένες δυνατότητες σε σύγκριση με τα προϊόντα της Apple, όπως στο παράδειγμα ενός σταθερού τηλεφώνου σε σύγκριση με ένα iPhone που έχει τη δυνατότητα να κάνει πολύ περισσότερα από απλά να κάνει τηλεφωνικές κλήσεις .