Το Υπουργείο Εργασίας εισήγαγε ένα νομοσχέδιο στο Κογκρέσο που θα αυξήσει αυτόματα το καθεστώς όλων των επαγγελματιών του χρηματοπιστωτικού τομέα που εργάζονται με λογαριασμούς συνταξιοδότησης σε καταπιστευτικό καθεστώς. Αυτό θα τους υποχρέωνε να ενεργούν άνευ όρων προς το συμφέρον των πελατών τους και να αποκαλύπτουν όλες τις αποζημιώσεις που λαμβάνουν από τις υπηρεσίες τους, συμπεριλαμβανομένων των προμηθειών και άλλων κινήτρων.

Οι μεσίτες που εργάζονται σε προμήθεια θα πρέπει να υπογράψουν ρητή συμφωνία με τους πελάτες τους δηλώνοντας ότι εξακολουθούν να ενεργούν προς το καλύτερο συμφέρον τους, ακόμα κι αν λαμβάνουν προμήθεια. Περιττό να πούμε ότι αυτή η πρόταση ήταν η πηγή πολλών συζητήσεων και συζητήσεων στον χρηματοπιστωτικό κλάδο και στην κοινότητα σχεδιασμού συνταξιοδότησης.

Να γιατί. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε: Πώς οι Σύμβουλοι μπορούν να προγραμματίσουν αλλαγές για Fiduciary Rule.

Ο αντίκτυπος από τον κόσμο Broker

Ο νέος καταπιστευματικός κανόνας αναμένεται να εκδοθεί στην τελική του μορφή μέσα στην επόμενη μερικές βδομάδες. Αλλά πολλοί μεσίτες και χρηματιστηριακές εταιρείες έχουν επαναστατηθεί ενάντια σε αυτόν τον κανόνα και υποστηρίζουν ότι θα δημιουργήσει μόνο πρόσθετη γραφειοκρατία και θα κάνει τους πελάτες πιο συγκεχυμένους. Θεωρούν επίσης ότι έχουν τη δυνατότητα να διαταράξουν ουσιαστικά τις επιχειρήσεις τους με πολλούς τρόπους και να κάνουν τον οικονομικό σχεδιασμό ανέφικτο για την κατώτερη και μεσαία τάξη. Η Ένωση Αγορών Κινητών Αξιών και Χρηματοπιστωτικών Αγορών (SIFMA) έχει ξεκινήσει ακόμη μια ιστοσελίδα για τους καταναλωτές με στόχο να δείξει στους Αμερικανούς πώς το πέρασμα αυτού του νομοσχεδίου θα βλάψει την ικανότητά τους να λαμβάνουν καλό οικονομικό προγραμματισμό και συμβουλές.

Αυτή η ομάδα και άλλοι στον κλάδο αισθάνονται έντονα ότι το Τμήμα Εργασίας δεν πρέπει να είναι ο οργανισμός που θα επιβλέπει αυτόν τον τύπο κανόνα και ότι η βιομηχανία συνταξιοδότησης δεν θα πρέπει να διέπεται από ένα ξεχωριστό πρότυπο εμπιστευτικότητας. Μήπως προτιμούν κάποιο είδος κανόνα βέλτιστου ενδιαφέροντος, αλλά όχι αυτό που προτείνεται στην παρούσα του μορφή. Θεωρούν επίσης ότι πρέπει να τροποποιηθεί ο ορισμός του "καλύτερου ενδιαφέροντος" όπως παρουσιάζεται στην πρόταση.

Γιατί οι σύμβουλοι πρέπει να το αναλάβουν

Οι υποστηρικτές του καταπιστευματικού νομοσχεδίου έχουν δώσει εντολή ότι τα αμοιβή και οι προμήθειες των κερδοσκόπων που πληρώνονται σε μεσίτες και πράκτορες κοστίζουν αποταμιευτές συνταξιοδότησης περίπου 17 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως. Ο Πρόεδρος Ομπάμα υποστηρίζει ότι εάν η πρόταση DoL θα χτυπήσει τη βιομηχανία προγραμματισμού συνταξιοδότησης τόσο σκληρά, τότε είναι ένα σπασμένο μοντέλο για να ξεκινήσει. (999)

Άλλοι υποστηρικτές επισημαίνουν ότι εάν ο λογαριασμός αυξάνει το κόστος του χρηματοοικονομικού σχεδιασμού στο σημείο όπου ο μέσος όρος ο καταναλωτής δεν μπορεί πλέον να το αντέξει οικονομικά, τότε οι συμβουλές που παίρνουν τώρα πιθανώς δεν είναι προς το συμφέρον τους. «Είναι αφοσιωμένοι στο συμφέρον των πελατών τους, εφόσον δεν είναι νόμιμα υποχρεωμένοι να εξυπηρετούν τα συμφέροντα των πελατών τους», δήλωσε η Barbara Roper, διευθυντής προστασίας επενδυτών για την Αμερικανική Ομοσπονδία Καταναλωτών."Λένε ότι υποστηρίζουν ένα πρότυπο για την εξάλειψη των συγκρούσεων συμφερόντων που μπορούν να αποφευχθούν, τότε θέλουν να ορίσουν όλες τις συγκρούσεις τους ως αναπόφευκτες. " Οι μεσίτες και οι υπεύθυνοι σχεδιασμού που θεωρούν ότι ενεργούν προς το καλύτερο συμφέρον των πελατών τους βάσει προτύπου βασισμένης στην προμήθεια ενδέχεται να θελήσουν να εξετάσουν τη μετάβαση σε ένα μοντέλο που βασίζεται σε αμοιβές, προκειμένου να παραμείνουν ευκολότερα σύμφωνα με τους νέους κανόνες. Οι πωλήσεις που βασίζονται στην Επιτροπή θα εξακολουθήσουν να επιτρέπονται βάσει του κανόνα απαλλαγής από τις συμβάσεις καλής συμφερόντων (BICE), αλλά αυτός ο κανόνας θα απαιτήσει από τους μεσίτες να υπογράψουν ρητές συμφωνίες με τους πελάτες, δηλώνοντας ότι θα εξακολουθήσουν να ενεργούν ανεπιφύλακτα προς το καλύτερο συμφέρον τους παρά τη λήψη προμήθειας εκ των οποίων πρέπει να αναγράφεται σε δολάρια. Αλλά αυτή η ρύθμιση πιθανότατα θα προκαλέσει μεγάλο πρόβλημα για πολλούς μεσίτες. Για παράδειγμα, αν ένας μεσίτης συνεχίζει να εργάζεται για την προμήθεια κάτω από το BICE, τότε αυτός ή αυτή μπορεί να είναι ευάλωτοι σε μια δίκη εάν μια από τις επενδυτικές συστάσεις του πέφτει στην αξία. Φυσικά, οι σύμβουλοι που χρεώνουν τέλη για τις υπηρεσίες τους μπορεί να αντιμετωπίσουν παρόμοια ευπάθεια. Ωστόσο, αυτή η πιθανότητα μπορεί να προχωρήσει αρκετά προς την κατεύθυνση που αναγκάζει τους μεσίτες και τους σχεδιαστές να καταβάλουν πολύ μεγαλύτερες προσπάθειες για να γνωστοποιήσουν τους κινδύνους μιας επένδυσης στους πελάτες τους προτού τους βάλουν σε αυτήν. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε: Συνάντηση με την εμπιστευτική σας ευθύνη

)

Προετοιμαστείτε για τις επόμενες αλλαγές

Οι μεσίτες και οι υπεύθυνοι σχεδιασμού θα πρέπει να αρχίσουν να προετοιμάζονται για τις αλλαγές που καταλήγουν στο ράπισμα. Η πλήρης αποκάλυψη όλων των προμηθειών και άλλων κινήτρων θα είναι υποχρεωτική, επομένως ίσως και να αρχίσουν να το κάνουν τώρα. Πρέπει επίσης να αρχίσουν να αξιολογούν τις υπηρεσίες τους από την άποψη ενός καταπιστευματικού αντί του προτύπου καταλληλότητας που χρησιμοποιούν. Εκείνοι που μπορεί να είναι πρόθυμοι να εργαστούν με αμοιβή θα πρέπει να αρχίσουν να εξερευνούν αυτήν την αρένα τώρα, έτσι ώστε να έχουν κάποια αίσθηση πού να πάνε όταν εφαρμόζονται οι απαιτήσεις του BICE. Η κατώτατη γραμμή Όπως ή όχι, η βιομηχανία σχεδιασμού συνταξιοδότησης θα πληγεί με μερικές σημαντικές αλλαγές που ενδέχεται να αμφισβητήσουν τις επιχειρηματικές πρακτικές πολλών σχεδιαστών και συμβούλων. Όσοι εργάζονται σε αμοιβή μόνο και είναι πρόθυμοι να κάμψουν με τους νέους κανόνες μπορεί να είναι σε θέση να πάρει πολλούς νέους πελάτες που πρέπει να αφήσουν οι μεσίτες. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το νέο καταπιστευτικό κανόνα, επισκεφτείτε την ιστοσελίδα του Τμήματος Εργασίας, στη διεύθυνση www. dol. gov. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε:

Πληρώνοντας τον σύμβουλό σας: Τέλη ή προμήθειες;

)