Αν και ένα απόθεμα με σημαντικά χαμηλότερη εγγενή αξία από την τρέχουσα τιμή αγοράς μπορεί να υποδηλώνει ότι το απόθεμα είναι υπερτιμημένο, αυτό δεν σημαίνει απαραίτητα ότι πρέπει να αποφεύγεται το απόθεμα.
Η εξέταση της ανισότητας μεταξύ της εγγενούς αξίας και της τιμής αγοράς είναι γνωστή στον κόσμο των επενδύσεων, καθώς εξετάζεται ο λόγος τιμής προς βιβλίο (P / B). Όσον αφορά την ορολογία, η εσωτερική αξία είναι ίση με τη λογιστική αξία και η αγοραία τιμή είναι ίση με την αγοραία αξία. Η λογιστική αξία είναι το ποσό που ένας μέτοχος θα έλαβε, θεωρητικά, εάν η εταιρεία εκκαθαριστεί. θεωρείται συνήθως ότι αντανακλά την πραγματική αξία της εταιρείας. Η τιμή της αγοράς είναι αυτή που διαπραγματεύεται το χρηματιστήριο, αλλά δεν είναι απαραίτητα αυτό που πραγματικά αξίζει.
Η τιμή αγοράς ενός αποθέματος σχεδόν πάντα ποικίλλει κάπως από τη λογιστική αξία. Ο κύριος λόγος πίσω από αυτό είναι η έννοια της προσφοράς και της ζήτησης. Η τιμή αγοράς ενός αποθέματος αντανακλά την τρέχουσα ζήτηση για το απόθεμα. Εάν υπάρχει μεγάλη ζήτηση από τους επενδυτές για ένα συγκεκριμένο απόθεμα, η τιμή αγοράς του μετοχικού κεφαλαίου αυξάνεται πάνω από τη λογιστική αξία. Αν και ένα απόθεμα μπορεί να εμφανιστεί τουλάχιστον προσωρινά υπερτιμημένο, αυτό δεν σημαίνει ότι δεν πρέπει να αγοραστεί ή τουλάχιστον να ληφθεί υπόψη. Η υπερεκτίμηση και η υποτίμηση πραγματοποιούνται σε καθημερινή βάση. Ο στόχος για οποιονδήποτε επενδυτή είναι να αγοράσει χαμηλά και να πουλήσει υψηλά και εάν η ανάλυση του επενδυτή είναι ότι ένα απόθεμα μπορεί πολύ πιθανόν να πωληθεί στο μέλλον για υψηλότερη τιμή από την τρέχουσα τιμή αγοράς του, τότε μπορεί να είναι μια εξαιρετική επένδυση, ανεξάρτητα από την τρέχουσα εγγενή αξία της εταιρείας. Οι έμποροι γνωρίζουν ότι η λογιστική αξία δεν είναι απολύτως αξιόπιστη. Για παράδειγμα, τα άυλα περιουσιακά στοιχεία δεν απεικονίζονται εύκολα στη λογιστική αξία.
Ο λόγος P / B είναι ένα μόνο μέτρο της αποτίμησης των μετοχών. Οι αναλυτές εξετάζουν συνήθως μια εταιρεία και την τιμή της μετοχής της από διάφορες γωνίες για να πάρει την πιο ακριβή εκτίμηση της πραγματικής αξίας. Ένα καλό συμπληρωματικό μέτρο αξιολόγησης σε σχέση με τη σύγκριση P / B είναι ο δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (ROE), ο οποίος υποδεικνύει πόσο αποτελεσματικά μια επιχείρηση χρησιμοποιεί μετοχικό κεφάλαιο για τη δημιουργία πρόσθετων κερδών.
Γιατί η αξία μου είναι χαμηλότερη από την ονομαστική αξία;
Ανακαλύψτε πώς μπορούν να εκδίδονται ή να διαπραγματεύονται ομόλογα με τιμές μικρότερες από τις ονομαστικές αξίες τους και να μάθετε τι προκαλεί διακυμάνσεις των τιμών των ομολόγων στη δευτερογενή αγορά.
Έβαλα μια εντολή για αγορά μετοχών μετά την ολοκλήρωση της αγοράς, αλλά η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου ξεπέρασε την τιμή εισόδου και η παραγγελία μου δεν είχε πληρωθεί ποτέ. Πώς μπορώ να αποτρέψω κάτι τέτοιο;
Το σενάριο που περιγράφετε είναι πολύ κοινό και μπορεί να είναι απογοητευτικό για οποιοδήποτε τύπο επενδυτή. Πολλοί έμποροι θα εντοπίσουν μια πιθανώς κερδοφόρα ρύθμιση και θα τοποθετήσουν μια εντολή όριο μετά από ώρες ώστε η παραγγελία τους να πληρωθεί στην επιθυμητή τιμή τους ή καλύτερα όταν ανοίξει η χρηματιστηριακή αγορά.
Θα είναι η τιμή ενός ομολόγου ασφαλίστρου υψηλότερη ή χαμηλότερη από την ονομαστική του αξία;
Ανακαλύψτε γιατί η τιμή πώλησης ενός ομολόγου ασφαλίστρου είναι πάντα υψηλότερη από την ονομαστική του αξία, συμπεριλαμβανομένου του τρόπου με τον οποίο τα μεταβαλλόμενα επιτόκια επηρεάζουν την τιμολόγηση των ομολόγων.