Με την πάροδο των ετών, η Wall Street είχε το μερίδιό της σε σκάνδαλα, πολλά από τα οποία άφησαν την απελπισία και την απώλεια στις πύλες τους. Αυτά περιλαμβάνουν τα πάντα, από την εμπορία εμπιστευτικών πληροφοριών έως την απάτη, που κοστίζουν στους επενδυτές εκατομμύρια δολάρια. Για να κατανοήσουμε πλήρως τον αντίκτυπο που είχαν αυτά τα στραβά άτομα στην οικονομική ιστορία, πρέπει να εξετάσουμε τον ίδιο τον λαό, τι έκαναν και την κληρονομιά που άφησαν πίσω τους τα κακά τους. Παρόλο που δεν υπάρχουν δύο όμοιοι, αυτό που μοιράζονται αυτά τα άτομα είναι οι μόνιμες επιπτώσεις των εγκλημάτων τους, τα οποία εξακολουθούν να αισθάνονται

main street

πολλά χρόνια αργότερα. Αυτό το άρθρο θα εξετάσει τέσσερις από τους πιο διάσημους και αδίστακτους Wall Streeters: Michael de Guzman, Ρίτσαρντ Whitney, Ivan Boesky, Michael Milken και Bernard Ebbers.

Εκπαίδευση : Οι επενδυτικές απάτες

Ο καναδικός ανθρακωρύχος: Michael de Guzman Ο Michael de Guzman ήταν ο άνθρωπος που πολλοί πιστεύουν ότι ήταν ο δράστης της διάσημης καταστροφής του Bre-X. Ο De Guzman ήταν ο επικεφαλής γεωλόγος του Bre-X και είχε πρόσβαση σε δείγματα πυρήνα που ανακτήθηκαν από ορυχείο στην Ινδονησία. Όταν οι αριθμοί των καταθέσεων χρυσού ήρθαν λίγο κάτω από το μέσο όρο, ο De Guzman βοήθησε να συμβάλει στη μεγαλύτερη απάτη εξόρυξης στη σύγχρονη ιστορία, υποτιμώντας τα δείγματα για να δείξει ένα τεράστιο χρυσό εύρημα. Με τον καιρό, οι εκτιμήσεις αυξήθηκαν σε περίπου 200 εκατ. Ουγκιές. Για να πάρει μια λαβή σε αυτόν τον αριθμό, το Υπουργείο Οικονομικών του Ηνωμένου Βασιλείου έχει περίπου 250 εκατομμύρια ουγκιά χρυσού στα αποθεματικά του.

Αυτή η απάτη ολοκληρώθηκε με την εισαγωγή χρυσού στα δείγματα για να φανεί ότι υπήρχε πολύ περισσότερος χρυσός στο ινδονησιακό νάρκη από ό, τι πραγματικά ήταν. Ως αποτέλεσμα, το απόθεμα πενών των 4 σεντ γρήγορα ανέβηκε στο C $ 250 (προσαρμοσμένο για διαχωρισμούς). Για τους επενδυτές, αυτό σήμαινε ότι μια επένδυση $ 200 θα είχε διογκωθεί σε $ 1. 25 εκατ. Ευρώ.

Ωστόσο, ανεξάρτητοι γεωλόγοι ήταν ύποπτοι για τα υποτιθέμενα πλούτη του ορυχείου και η κυβέρνηση της Ινδονησίας άρχισε να κινείται. Ο De Guzman δεν μπορούσε να πάρει τη θερμότητα και κατέληξε να πηδάει από ένα ελικόπτερο. Η μετοχή της Bre-X έκανε το ίδιο, κοστίζοντας τους επενδυτές της σε 6 δισεκατομμύρια δολάρια.

Ο Richard Whitney ήταν ο πρόεδρος του Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης (NYSE) από το 1930 έως το 1935. Στις 24 Οκτωβρίου 1929 (Μαύρη Πέμπτη), ο Richard Whitney, πράκτορας για μια τράπεζα τραπεζιτών, αγόρασε μετοχές σε πολλές εταιρείες, δημιουργώντας μια δραματική ανάκαμψη στην αγορά. Αυτό προκάλεσε ψευδείς χαιρετισμούς ως ήρωας στην αγορά, αλλά τα φουσκωμένα αποθέματα συνετρίβησαν αναπόφευκτα πέντε ημέρες αργότερα. (Για περισσότερες σε αυτή τη χρονική περίοδο, διαβάστε το

Τι προκάλεσε τη μεγάλη κατάθλιψη;

και Η συντριβή του 1929 - θα μπορούσε να συμβεί ξανά; ) Η Whitney ήταν ένας ατυχής παίκτης που έπαιξε πένα τα αποθέματα και τα αποθέματα blue-chip επιθετικά. Για να καλύψει τις απώλειές του, θα δανειζόταν χρήματα από φίλους, συγγενείς και επαγγελματίες γνωστούς. Αυτό του επέτρεψε να αγοράσει ακόμα περισσότερα αποθέματα σε μια αγορά που κατέρρευσε, γεγονός που έπληξε τα προβλήματά του ακόμη χειρότερα. Παρά τις απώλειές του, συνέχισε να ζει ένα πλούσιο τρόπο ζωής. Όταν δεν μπορούσε πια να δανειστεί περισσότερα χρήματα, άρχισε να το καταχρώνει από τους πελάτες του καθώς και από μια οργάνωση που βοήθησε τις χήρες και τα ορφανά. Η απάτη του έγινε πιο διεστραμμένη όταν λεηλάτησε το Ταμείο Αγροτικής Δαπάνης του NYSE, το οποίο έπρεπε να καταβάλει 20.000 δολάρια σε κάθε κτήμα του μέλους μετά το θάνατο. Έπειτα από έναν έλεγχο που διαπίστωσε το έγκλημα, κατηγορήθηκε για δύο κατηγορίες υπεξαίρεσης και καταδικάστηκε σε πέντε έως δέκα χρόνια φυλάκισης. Ως αποτέλεσμα των αδικημάτων του, η νεοσυσταθείσα Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) καθόρισε ανώτατα όρια για το πόσο οι επιχειρήσεις χρέους μπορούν να έχουν και χωρίζει λογαριασμούς πελατών από την περιουσία των χρηματιστηριακών εταιρειών. (Ανακαλύψτε πώς αυτός ο ρυθμιστικός φορέας προστατεύει τα δικαιώματα των επενδυτών στην

Αστυνόμευση Η αγορά κινητών αξιών: Μια επισκόπηση της SEC

.)

Ο χειριστής της αγοράς: Ivan Boesky Η καριέρα του Ivan Boesky στη Wall Street ξεκίνησε το 1966 ως αναλυτής μετοχών. Το 1975 ξεκίνησε τη δική του επιχείρηση διαιτησίας, και από τη δεκαετία του 1980, η καθαρή του αξία εκτιμάται ότι ανέρχεται σε εκατοντάδες εκατομμύρια. Ο Boesky κοίταξε εταιρείες που ήταν στόχοι εξαγοράς. Στη συνέχεια, θα αγόραζε ένα μερίδιο σε αυτές τις εταιρείες για κερδοσκοπία ότι θα ανακοινωθούν ειδήσεις για μια εξαγορά και στη συνέχεια θα πουλήσουν τις μετοχές μετά την ανακοίνωση για κέρδος. Σε όλη τη δεκαετία του 1980, οι εταιρικές συγχωνεύσεις και εξαγορές ήταν εξαιρετικά δημοφιλείς. Σύμφωνα με το άρθρο της 1 Δεκεμβρίου 1986 στο

Time Magazine , υπήρχαν σχεδόν 3 000 συγχωνεύσεις ύψους 130 δισεκατομμυρίων δολαρίων μόνο εκείνο το έτος. Ωστόσο, η ανησυχητική επιτυχία της Boesky σε αυτή τη στρατηγική δεν ήταν όλο ενστικτώδες: Πριν ανακοινωθούν οι συμφωνίες, οι τιμές των μετοχών θα αυξηθούν εξαιτίας του γεγονότος ότι κάποιος θα ενεργούσε με εμπιστευτικές πληροφορίες ότι θα ανακοινώθηκε εξαγορά ή εξαγορά με μόχλευση (LBO). Αυτό είναι ένα σημάδι της παράνομης διαπραγμάτευσης εμπιστευτικών πληροφοριών και η συμμετοχή της Boesky σε αυτή την παράνομη δραστηριότητα ανακαλύφθηκε το 1986, όταν ο όμιλος Maxxam προσφέρθηκε να αγοράσει το Pacific Lumber. τρεις ημέρες πριν από την ανακοίνωση της συμφωνίας, Boesky είχε αγοράσει 10, 000 μετοχές.

Ως αποτέλεσμα αυτών και άλλων δραστηριοτήτων εμπιστευτικών συναλλαγών, ο Boesky κατηγορήθηκε για χειραγώγηση αποθεμάτων βάσει εσωτερικών πληροφοριών στις 14 Νοεμβρίου 1986. Συμφώνησε να καταβάλει πρόστιμο ύψους 100 εκατομμυρίων δολαρίων και να υπηρετήσει το χρόνο στη φυλακή. Είχε απαγορευτεί επίσης από το να εμπορεύεται επαγγελματικά για τη ζωή. Συνεργάστηκε με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, εγγράφοντας τις συνομιλίες του με εταιρίες σκουπιδιών και αγοραστές. Αυτό οδήγησε τόσο την επενδυτική τράπεζα Drexel Burnham Lambert όσο και τον ανώτατο εκτελεστικό της σύμβουλο, Michael Milken, που κατηγορείται για απάτη σε τίτλους. Ως αποτέλεσμα των ενεργειών της Boesky, το Κογκρέσο ψήφισε τον νόμο περί εμπορικών συναλλαγών των συναλλασσομένων του 1988. Η πράξη αύξησε τις ποινές για την εμπιστευτική διαπραγμάτευση, παρέχει ανταμοιβές μετρητών στους καταγγέλλοντες και επιτρέπει στους ιδιώτες να δικάσουν για ζημίες που προκλήθηκαν από παραβιάσεις εμπιστευτικών πληροφοριών. Για την ανάγνωση του υπόβαθρου, βλέπε Ο καθορισμός της παράνομης συναλλαγής εσωτερικών συναλλαγών

και

Η αποκάλυψη των εμπορικών συναλλαγών σε πρόσωπα .) ο βασιλιάς γεροντικών ομολόγων.Ένας δεσμός junk (ονομάζεται επίσης ομολόγων υψηλής απόδοσης) δεν είναι τίποτα περισσότερο από μια επένδυση χρέους σε μια εταιρεία που έχει μεγάλη πιθανότητα αθέτησης, αλλά παρέχει υψηλό ποσοστό απόδοσης εάν πληρώνει τα χρήματα πίσω. Αν θέλατε να συγκεντρώσετε χρήματα μέσω αυτών των ομολόγων, ο Milken ήταν το πρόσωπο που καλείτε. Τους χρησιμοποίησε για να χρηματοδοτήσει συγχωνεύσεις και εξαγορές (M & A) καθώς και εξαγορές με μοχλευμένες εισφορές (LBOs) για εταιρικούς επιδρομείς. (Παρά την φήμη τους, τα χρεόγραφα που είναι γνωστά ως "junk bonds" μπορεί να μειώσουν πραγματικά το χαρτοφυλάκιό σας.) περισσότερο από τη δημιουργία ενός σύνθετου συστήματος πυραμίδων. Όταν μια εταιρεία θα αθετήσει, τότε θα αναχρηματοδοτήσει λίγο περισσότερο χρέος. Τόσο η Milken όσο και η Drexel Burnham Lambert θα συνεχίσουν να καταβάλλουν τις αμοιβές τους ως αποτέλεσμα αυτής της συμπεριφοράς. Η εταιρεία πραγματοποίησε τουλάχιστον το ήμισυ των κερδών της από το έργο του Milken. (

) Αργότερα, η Milken άρχισε επίσης να αγοράζει μετοχές σε εταιρείες που γνώριζε ότι θα ήταν να γίνουν δυνητικοί στόχοι εξαγοράς. Η Boesky, όταν κατηγορήθηκε για εμπορικούς σκοπούς το 1986, βοήθησε τόσο την εταιρεία όσο και τη Milken σε διάφορα σκάνδαλα εμπιστευτικών συναλλαγών. Αυτό οδήγησε σε ποινική δίωξη εναντίον της επιχείρησης και περισσότερες από 70 κατηγορίες εναντίον της Milken, η οποία παραδέχθηκε την ενοχή, καταδικάστηκε σε 10 χρόνια φυλάκισης και πλήρωσε πρόστιμα ύψους 1 δισ. Δολαρίων. Υποστηρίζεται ότι η κρίση αποταμιεύσεων και δανείων (S & L) στα τέλη της δεκαετίας του 1980 και στις αρχές της δεκαετίας του 1990 συνέβη επειδή τόσοι πολλοί οργανισμοί κατείχαν μεγάλα ποσά ομόλογων ομολόγων Milken. Αφού απελευθερώθηκε από τη φυλακή, ο Milken επικέντρωσε την προσοχή του στην ίδρυσή του, η οποία υποστηρίζει την έρευνα για τον καρκίνο. Ο Bernard Ebbers ήταν ο διευθύνων σύμβουλος μιας τηλεπικοινωνιακής εταιρείας μεγάλων αποστάσεων που ονομάζεται WorldCom. Σε λιγότερο από δύο δεκαετίες, ανέλαβε την εταιρεία σε θέση κυριαρχίας στον τομέα των τηλεπικοινωνιών, αλλά λίγο αργότερα, το 2002, η εταιρεία κατέθεσε τη μεγαλύτερη πτώχευση στην ιστορία των ΗΠΑ. (

Μια επισκόπηση της εταιρικής πτώχευσης .) Σε εξαετή περίοδο, η εταιρεία πραγματοποίησε 63 εξαγορές, το μεγαλύτερο από τα οποία ήταν η MCI το 1997. Όλες αυτές οι εξαγορές δημιούργησαν προβλήματα για την εταιρεία επειδή ήταν δύσκολο να ενσωματωθεί η παλιά εταιρεία με κάθε νέα. Οι εξαγορές επίσης έφεραν μεγάλες ποσότητες χρέους στον ισολογισμό της εταιρείας. Για να διατηρηθεί η κερδοφορία, η εταιρεία θα αφαιρέσει εκατομμύρια δολάρια σε απώλειες που απέκτησε στο τρέχον τρίμηνο και στη συνέχεια θα μετατοπίσει μικρότερες απώλειες προχωρώντας για να δημιουργήσει την αντίληψη ότι η εταιρεία έκανε περισσότερα χρήματα από ό, τι πραγματικά ήταν. Αυτό έδωσε στην WorldCom τη δυνατότητα να επιβαρύνει μικρά τα κέρδη της κάθε χρόνο και να κατανείμει τις μεγάλες απώλειες σε δεκαετίες. Αυτό το πρόγραμμα επεξεργάστηκε έως ότου το Υπουργείο Δικαιοσύνης του Ηνωμένου Βασιλείου αρνήθηκε την εξαγορά της Sprint από την εταιρεία το 2000, φοβούμενος ότι οι συνδυασμένες εταιρείες θα κυριαρχούσαν στη βιομηχανία τηλεπικοινωνιών του έθνους.Αυτό αναγκάστηκε η WorldCom να κάνει τις προηγούμενες συγχωνεύσεις να δουλέψουν γι 'αυτούς και σήμαινε ότι θα ήταν μόνο θέμα χρόνου πριν από όλες τις απώλειες που έλαβαν από άλλες εξαγορές θα επηρέαζαν την ανάπτυξη της εταιρείας. (999)

Όταν η WorldCom κατέθεσε πτώχευση, παραδέχτηκε ότι απένειλε άσκοπα τις ζημίες από τις εξαγορές της από το 1999 έως το 2002. Η Ebbers έλαβε επίσης προσωπικά δάνεια από το Εταιρία. Απεβίωσε ως Διευθύνων Σύμβουλος τον Απρίλιο του 2002 και αργότερα καταδικάστηκε για απάτη, συνωμοσία και υποβολή ψευδών εγγράφων στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Καταδικάστηκε σε 25 χρόνια φυλάκισης.

Η κληρονομιά της Ebbers οδήγησε σε αυστηρότερα πρότυπα αναφοράς με τη θέσπιση του νόμου Sarbanes-Oxley του 2002, καθώς και την απαγόρευση των προσωπικών δανείων σε υπαλλήλους της εταιρείας και αυστηρότερων κυρώσεων για οικονομικά εγκλήματα. (

Η κατώτατη γραμμή Από τις πρώτες μέρες της Wall Street, υπήρξαν εγκληματίες που προσπάθησαν να να μεταμφιεστούν ως ειλικρινείς επιχειρηματίες. Πολλοί από αυτούς τους απατεώνες αυξήθηκαν γρήγορα στην εξουσία μόνο για να έχουν μια σκληρή προσγείωση συντριβή στο τέλος. Αυτό συνέβη ακριβώς με τους Ivan Boesky, Michael Milken, Bernard Ebbers και Richard Whitney. Αυτό που δείχνουν τα παραδείγματα τους είναι ότι παρά τους κανονισμούς, οι άνθρωποι θα προσπαθήσουν ακόμα να βρουν τρόπους γύρω από τους νόμους ή απλά να τους αγνοήσουν για έναν σκοπό: την απληστία με κάθε κόστος. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με αυτό το θέμα, διαβάστε το

Οδοιπορικά και καπνιστικά όπλα: Τα εγκληματικά στοιχεία της Wall Street , Οι θρύλοι και τα τέρατα στην Wall Street

και

.