Η συζήτηση μεταξύ ιδιόκτητων και ανοικτών αρχιτεκτονικών διεξάγεται εδώ και δεκαετίες. Στη βιομηχανία smartphone, η πλατφόρμα Android της Google κατασκευάστηκε από το έδαφος για να συνεργαστεί με σχεδόν οποιαδήποτε πλατφόρμα υλικού, ενώ η πλατφόρμα iOS της Apple σχεδιάστηκε για να λειτουργεί αποκλειστικά με το ιδιόκτητο υλικό iPhone της. Η Google μπορεί να έχει μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς, αλλά η Apple έχει αποφέρει πολύ περισσότερα κέρδη.

Πολλοί λεγόμενοι ρομπορικοί σύμβουλοι - ή αυτοματοποιημένες πλατφόρμες λογισμικού χρηματοοικονομικών συμβούλων - αντιμετώπισαν παρόμοια συζήτηση. Η πλατφόρμα Intelligent Portfolios δίνει τη δυνατότητα στους επενδυτές να έχουν πρόσβαση σε ένα ευρύ φάσμα χρηματικών ποσών, συμπεριλαμβανομένων των χρηματικών ποσών που διατίθενται από τα καταστήματα της Charles Schwab's Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44, 65-0,38% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 οι ανταγωνιστές της, ενώ η πλατφόρμα Personal Advisor της ομάδας Vanguard χρησιμοποιεί μόνο τα δικά της κεφάλαια. Με την άνοδο των robo-συμβούλων, οι εμπειρογνώμονες παρακολουθούν στενά, όπου οι επενδυτές βάζουν τα χρήματά τους. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Η νέα υπηρεσία Robo-Advisor της Schwab εξήγησε .)

AD:

Σε αυτό το άρθρο, θα ρίξουμε μια ματιά σε ορισμένα ανοικτά αρχιτεκτονικά ζητήματα που σχετίζονται με robo-advisors και πώς να τα αξιολογούν με βάση αυτές τις δυναμικές. ( ) Ένα θέμα ποικιλίας

Η Vanguard είναι ο μεγαλύτερος πάροχος αμοιβαίων κεφαλαίων και ο δεύτερος μεγαλύτερος πάροχος συναλλάγματος κεφάλαια (ETF) στον κόσμο, με περίπου 3 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση. Με το ευρύ φάσμα των ETF χαμηλού κόστους δεικτών, η επιχείρηση του Προσωπικού Συμβούλου της εταιρείας έχει λίγους λόγους να κοιτάξει προς άλλους παρόχους προκειμένου να προσφέρει πρόσθετα οφέλη στους πελάτες της. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

Robo-Advisors και ένα ανθρώπινο άγγιγμα: Καλύτερα μαζί; ) Αντίθετα, ο Charles Schwab έχει περίπου το ήμισυ των περιουσιακών στοιχείων της Vanguard υπό τη διαχείριση και έκανε το όνομά του στην επιχείρηση μεσιτείας έκπτωσης. Τα ETF της εταιρείας μπορεί να είναι πολύ ανταγωνιστικά - παράλληλα με το χαρτοφυλάκιο ETF της Vanguard - αλλά δεν έχουν σχεδόν το βάθος που διατίθεται μέσω του Vanguard. Ως αποτέλεσμα, η εταιρεία μπορεί να έχει περισσότερους λόγους να συμπεριλάβει κεφάλαια τρίτων.

Σε γενικές γραμμές, οι επενδυτές θα πρέπει να αναζητούν ρομπορικούς συμβούλους που υποστηρίζουν μια μεγαλύτερη ποικιλία κεφαλαίων, αν και είναι σημαντικό να εξεταστεί η αποδοτικότητα των τελών, της ρευστότητας και της παρακολούθησης των δεικτών που σχετίζονται με τα κεφάλαια που τελικά χρησιμοποιούνται. (Για περισσότερες πληροφορίες:

Ποιος κερδίζει με τους Robo-Advisors;

) - <> Διαφάνεια, Πάνω από όλα Η πλατφόρμα Προσωπικού Συμβούλου της Vanguard έχει πολύ λίγες δυνατότητες σύγκρουσης συμφερόντων, καθώς χρησιμοποιεί μόνο τα δικά της χαμηλού κόστους ETF. Επιπλέον, η εταιρεία παρέχει μια δομή σταθερού τέλους, χρεώνοντας τα τέλη διαχείρισης επιπλέον των κεφαλαίων της. Πολλοί επενδυτές εκτιμούν αυτό το επίπεδο διαφάνειας, όπου γνωρίζουν ακριβώς πού χρεώνονται και πόσο χρεώνονται για την υπηρεσία.

Η πλατφόρμα Intelligent Portfolios του Charles Schwab διαφέρει, καθώς υπάρχει πιθανή σύγκρουση συμφερόντων μεταξύ της χρήσης των ιδίων κεφαλαίων και των κεφαλαίων τρίτων. Επιπλέον, η αποζημίωση της εταιρείας προέρχεται από την επανεπένδυση χρηματικών ποσών και τη λήψη πληρωμών από τρίτους που χρησιμοποιεί για την εκτέλεση συναλλαγών ή την επένδυση. Με πολλούς τρόπους, αυτά τα τέλη είναι λίγο πιο απρόβλεπτα και αδιαφανή για τους επενδυτές.

Σε γενικές γραμμές, οι επενδυτές πρέπει να προσπαθήσουν να αποφύγουν τις συγκρούσεις συμφερόντων υπέρ διαφανών δομών τελών, προκειμένου να αποφευχθούν τυχόν προβλήματα. Οι ευκολότεροι τύποι αμοιβών που πρέπει να αναλύονται είναι εκείνοι που χρεώνονται στην κορυφή των κεφαλαίων, δεδομένου ότι μπορούν να υπολογιστούν γρήγορα.

Πιθανές Συγκρούσεις Συμφερόντων Πολλοί άλλοι robo-σύμβουλοι, όπως η Wealthfront, αντιμετωπίζουν μια διαφορετική σειρά ανησυχιών, αφού είναι ελεύθεροι να χρησιμοποιούν τρίτους παρόχους. Ενώ οι συγκρούσεις συμφερόντων δεν μπορούν πλέον να αποτελούν πρόβλημα, ορισμένοι από αυτούς τους ρομπορικούς συμβούλους παραμένουν σε έναν μόνο πάροχο κεφαλαίων, ενώ άλλοι θεωρούν ότι περιλαμβάνουν όσο το δυνατόν περισσότερες επιλογές. Αυτή η δυναμική σημαίνει ότι η συζήτηση ανοικτής αρχιτεκτονικής εξακολουθεί να ισχύει εξίσου για αυτούς. Συχνά οι ρομπορικοί σύμβουλοι επιλέγουν απλώς τους προμηθευτές χαμηλότερου κόστους. Η Wealthfront, για παράδειγμα, σημειώνει τις Συχνές Ερωτήσεις της: "Παρακολουθούμε τακτικά το τοπίο του ETF και κατατάσσουμε τα ETF σε κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων χρησιμοποιώντας τα αντικειμενικά κριτήρια που περιγράφονται στην παρακάτω Συχνές Ερωτήσεις με τίτλο 'Πώς επιλέγετε τα ETFs; «Τα εμπλεκόμενα ETF συχνά βγαίνουν στην κορυφή. Δεν λαμβάνουμε αποζημίωση για τη συνδρομή προϊόντων Vanguard ή οποιωνδήποτε άλλων ETF. »

Γενικά, οι επενδυτές θα πρέπει να αναζητούν ρομπορικούς συμβούλους που να έχουν ανοικτές πολιτικές με στόχο την εξασφάλιση της καλύτερης συμφωνίας για τους επενδυτές τους .

Η κατώτατη γραμμή Οι σύμβουλοι ρομπότ έχουν γίνει ένας δημοφιλής τρόπος για τους μεμονωμένους επενδυτές να έχουν πρόσβαση σε στοιχεία ενεργητικού θεσμικής ποιότητας που βασίζονται σε αρχές θεωρίας σύγχρονων χαρτοφυλακίων. Για τους επενδυτές, τα προγράμματα αυτά μπορούν να μειώσουν το κόστος και ενδεχομένως να αυξήσουν τις μακροπρόθεσμες αποδόσεις. Για τους συμβούλους, η συνεργασία με τον σωστό ρομπο-σύμβουλο μπορεί να δημιουργήσει έναν αγωγό δυνητικών πελατών που χρειάζονται πιο ολοκληρωμένες συμβουλές. Κάθε κόμμα πρέπει να είναι προσεκτικός όταν εξετάζει ενδεχόμενες συγκρούσεις συμφερόντων. Σε γενικές γραμμές, είναι καλή ιδέα να διερευνηθούν οι πολιτικές του robo-advisor πριν από τη διάπραξη κεφαλαίων για να βεβαιωθείτε ότι τα συμφέροντά σας είναι στην καρδιά σας. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Πώς οι Οικονομικοί Σύμβουλοι μπορούν να Προσαρμοστούν στους Robo-Συμβούλους.

)