α:

Οι ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες υπολογίζονται με την προσθήκη καθαρών εσόδων, συνολικών μη ταμειακών δαπανών και καθαρών μεταβολών στο κεφάλαιο κίνησης. Οι επιχειρήσεις μπορούν συνήθως να αυξήσουν τις ταμειακές ροές από τις δραστηριότητες, βελτιώνοντας το καθαρό εισόδημα μέσω της απόδοσης της επιχείρησης ή βελτιώνοντας τους δείκτες αποδοτικότητας. Η μεγιστοποίηση των ταμειακών ροών αποτελεί σημαντικό στόχο για την εταιρική χρηματοδότηση.

Τα καθαρά έσοδα είναι ένα πρώτο στοιχείο γραμμής στην ενότητα λειτουργικών δραστηριοτήτων της κατάστασης ταμειακών ροών. Η αξία αυτή λαμβάνεται απευθείας από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Το καθαρό κέρδος ή το καθαρό κέρδος υπολογίζεται αφαιρώντας τα λειτουργικά έξοδα, τους τόκους, τα φορολογικά έξοδα και τα λοιπά μη λειτουργικά έξοδα από τα συνολικά έσοδα.

Η αύξηση της κερδοφορίας μπορεί να επιτευχθεί με την αύξηση των εσόδων ή την επέκταση των περιθωρίων κέρδους. Η αύξηση των εσόδων μπορεί να οδηγήσει στη βελτίωση των συνθηκών της αγοράς, στην εισαγωγή νέων προϊόντων, στην εφαρμογή μιας ανώτερης τιμολογιακής πολιτικής ή στη δραστηριότητα πωλήσεων και μάρκετινγκ. Η επέκταση του περιθωρίου κέρδους μπορεί να επιτευχθεί με τη μόχλευση σταθερών εξόδων, τη βελτίωση της πολιτικής τιμολόγησης ή τον εξορθολογισμό των εξόδων. Ο εξορθολογισμός των εξόδων περιλαμβάνει μια συνολική αναθεώρηση των διοικητικών δαπανών, των δαπανών μάρκετινγκ και της ανάπτυξης, και αυτή η αναθεώρηση οδηγεί στην εξάλειψη δαπανών που είτε είναι περιττές είτε δεν αξίζει τον κόπο.

Σύμφωνα με τις γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές, οι προσαρμογές για μη ταμειακά έξοδα, όπως αποσβέσεις, απόσβεση ή αποζημίωση βάσει μετοχών, αυξάνουν τις ταμειακές ροές από εργασίες σε σχέση με το καθαρό εισόδημα. Ωστόσο, οποιαδήποτε επιχειρησιακή αλλαγή που οδηγεί σε υψηλότερες τιμές για αυτές τις μη μετρητές προσαρμογές έχει καθαρό ουδέτερο αντίκτυπο στις ταμειακές ροές από λειτουργίες. Οποιαδήποτε μεταβολή των προσαρμογών για μη ταμειακά έξοδα συνοδεύεται από ισόποση μεταβολή των λειτουργικών εξόδων στον ισολογισμό, με αποτέλεσμα να μην υπάρχει καθαρή μεταβολή στις ταμειακές ροές από εργασίες.

Οι επιχειρήσεις μπορούν να αυξήσουν τις ταμειακές ροές από τις δραστηριότητες βελτιώνοντας τους δείκτες αποτελεσματικότητας που επηρεάζουν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης. Οι αυξήσεις των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων και οι μειώσεις των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων θεωρούνται και οι δύο πηγές μετρητών, πράγμα που σημαίνει ότι οδηγούν σε αυξημένες ταμειακές ροές από λειτουργίες.

Ο αυξανόμενος κύκλος εργασιών του αποθέματος δείχνει βελτίωση της διαχείρισης αποθεμάτων. Ο κύκλος εργασιών των αποθεμάτων υπολογίζεται διαιρώντας είτε τις πωλήσεις είτε το κόστος των αγαθών που πωλούνται από αποθέματα. Ο μεγαλύτερος κύκλος εργασιών του αποθέματος δείχνει χαμηλό απόθεμα σε σχέση με τις πωλήσεις και γίνεται πηγή μετρητών. Οι βελτιωμένες πρακτικές είσπραξης εισπρακτέων οδηγούν σε μειωμένες πωλήσεις σε ημέρες, μειωμένους εισπρακτέους λογαριασμούς. Οι εκκρεμείς πωλήσεις ημερών υπολογίζονται διαιρώντας τους εισπρακτέους λογαριασμούς με τις συνολικές πωλήσεις πιστώσεων και πολλαπλασιάζοντας την αξία αυτή με τον αριθμό των ημερών σε μια περίοδο. Χαμηλότερες πωλήσεις ημερών εκκρεμούν δείχνουν ότι μια εταιρεία συλλέγει τις απαιτήσεις πιο γρήγορα, η οποία αποτελεί πηγή μετρητών.

Τα μειούμενα ποσά των εισπρακτέων λογαριασμών στον ισολογισμό οδηγούν σε αύξηση των ταμειακών διαθεσίμων. Η αύξηση των πληρωτέων ημερών σε κυκλοφορία δείχνει ότι μια επιχείρηση είναι σε θέση να επιμηκύνει τους χρόνους συλλογής από τους προμηθευτές. Οι οφειλόμενες ημέρες πληρωτέες σε κυκλοφορία υπολογίζονται διαιρώντας τους λογαριασμούς πληρωτέους με το κόστος πωλήσεων κατά την περίοδο και πολλαπλασιάζοντας την αξία αυτή με τον αριθμό των ημερών της περιόδου.

Οι αυξανόμενες ημέρες πληρωτέες προς εκκαθάριση θεωρούνται θετική εξέλιξη, υποθέτοντας ότι η εταιρεία δεν επιβαρύνεται με το κόστος δανεισμού ή τις σχέσεις προμηθευτών. Καθώς οι οφειλόμενες μέρες αυξάνονται, οι λογαριασμοί που καταβάλλονται στο ισοζύγιο μειώνονται (ή μεγαλώνουν πιο αργά από τις πωλήσεις), καθιστώντας την πηγή μετρητών. Αυτό αυξάνει τις ταμειακές ροές από λειτουργίες.