Ένα μόνιμο χαρτοφυλάκιο είναι μια θεωρία κατασκευής χαρτοφυλακίου που σχεδιάστηκε από τον αναλυτή επενδύσεων ελεύθερης αγοράς Harry Browne στη δεκαετία του 1980. Ο Browne δημιούργησε αυτό που ονόμασε το μόνιμο χαρτοφυλάκιο, το οποίο πίστευε ότι θα ήταν ένα ασφαλές και κερδοφόρο χαρτοφυλάκιο σε οποιοδήποτε οικονομικό κλίμα. Χρησιμοποιώντας μια διαφοροποίηση της αποτελεσματικής ευθυγράμμισης της αγοράς, ο Browne δήλωσε ότι ένα χαρτοφυλάκιο που χωρίζεται εξίσου σε μετοχές ανάπτυξης, πολύτιμα μέταλλα, κρατικά ομόλογα και γραμμάτια του Δημοσίου και επανεξισορροπείται ετησίως θα αποτελούσε ιδανικό επενδυτικό μείγμα για επενδυτές που αναζητούν ασφάλεια και ανάπτυξη.
Ο Harry Browne ισχυρίστηκε ότι το χαρτοφυλάκιο χαρτοφυλακίου θα ήταν επικερδές σε όλες τις οικονομικές καταστάσεις: τα αποθέματα ανάπτυξης θα ευημερούσαν στις επεκτατικές αγορές, τα πολύτιμα μέταλλα στις πληθωριστικές αγορές, τα ομόλογα σε ύφεση και τα Τ-χαρτονομίσματα σε κατάθλιψη. Με βάση τις πεποιθήσεις του, η Browne δημιούργησε τελικά το λεγόμενο Ταμείο Σταθερού Χαρτοφυλακίου με ένα μίγμα ενεργητικού παρόμοιο με το θεωρητικό χαρτοφυλάκιό του το 1982: 35% κρατικά χρεόγραφα, 20% χρυσό, 15% επιθετικά, 15% αποθέματα πόρων, 10% ομόλογα ελβετικού φράγκου και 5% ασήμι χρυσού. Σε μια περίοδο 25 ετών, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο κατά μέσο όρο απέφερε ετήσια απόδοση 6,38%, χάνοντας μόνο χρήματα τρεις φορές. Έχει ξεπεράσει το S & P 500 στα χρόνια που ακολούθησαν την προτομή dotcom.Αν και το ταμείο θεωρήθηκε μια επιτυχημένη επένδυση για την εξασφάλιση της ασφάλειας των επενδυτών με μέτρια ανάπτυξη, κατά τη διάρκεια της δεκαετίας του 1990, το Ταμείο Μόνιμης Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου παρουσίασε κακή απόδοση σε σχέση με τη χρηματιστηριακή αγορά. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, δεν ήταν ασυνήθιστο τα αποθέματα να εκτιμούν το 20-30% ετησίως, ενώ το μόνιμο χαρτοφυλάκιο αυξήθηκε λίγο περισσότερο από 1% ετησίως. Σήμερα, πολλοί αναλυτές συμφωνούν ότι το μόνιμο χαρτοφυλάκιο της Browne βασιζόταν υπερβολικά σε μέταλλα και Τίτλους και υποτίμησε το αναπτυξιακό δυναμικό των μετοχών και των ομολόγων. (Για να μάθετε περισσότερα, διαβάστε τα
Σημαντικά σφάλματα στην κατασκευή χαρτοφυλακίου.)
Τι ακριβώς είναι ένα χαρτοφυλάκιο; Είναι κάτι που μπορώ να μεταφέρω;
Η γρήγορη απάντηση στο ερώτημα αυτό είναι ότι ένα χαρτοφυλάκιο είναι μια συλλογή μετοχών, ομολόγων ή / και άλλων επενδυτικών περιουσιακών στοιχείων. Ένα χαρτοφυλάκιο μπορεί να ανήκει σε ένα άτομο, μια ομάδα ανθρώπων ή μια εταιρεία και μπορεί να αποτελείται από μερικές διαφορετικές επενδύσεις (όπως αυτές που ανήκουν σε μεμονωμένους επενδυτές) ή εκατοντάδες διαφορετικές επενδύσεις (όπως αυτές που ανήκουν σε αμοιβαία κεφάλαια , συντάξεις και μεγάλες επιχειρήσεις).
Είμαι δάσκαλος σε ένα δημόσιο σχολικό σύστημα, T έχουν σήμερα ένα σχέδιο 403 (b), αλλά έχω κάποια χρήματα σε ένα Roth IRA και επίσης έναν αυτοκατευθυνόμενο IRA. Μπορώ να μεταφέρω τα κεφάλαιά μου από IRA σε ένα νέο σχέδιο 403 (b), δεδομένου ότι επί του παρόντος εργάζομαι από το σχολείο sy
Εάν δημιουργήσετε ένα λογαριασμό 403 (B) στο σχέδιο 403 (b) του σχολείου, εσείς μπορεί να μεταφέρει τα στοιχεία του Παραδοσιακού ΙΡΑ στον λογαριασμό 403 (b). Όπως ίσως γνωρίζετε, η ανατροπή από το Παραδοσιακό IRA στο 403 (b) δεν μπορεί να περιλαμβάνει ποσά μετά το φόρο ή ποσά που αντιπροσωπεύουν τις ελάχιστες απαιτούμενες διανομές.
Αποθέματα με υψηλές αναλογίες P / E μπορούν να υποτιμηθούν. Είναι ένα απόθεμα με χαμηλότερο P / E πάντα καλύτερη επένδυση από ένα απόθεμα με ένα υψηλότερο;
Η σύντομη απάντηση; Όχι. Η μακρά απάντηση; Εξαρτάται. Ο δείκτης τιμών προς κέρδη (P / E ratio) υπολογίζεται ως τρέχουσα τιμή μετοχής του μετοχικού κεφαλαίου διαιρούμενο με τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για μια δωδεκάμηνη περίοδο (συνήθως τους τελευταίους 12 μήνες ή τους τελευταίους δώδεκα μήνες (TTM) ).