Τα κρατικά ομόλογα αποτελούν κατά παράδοση μια προτιμώμενη επιλογή για τους επενδυτές που αναζητούν ένα ασφαλές καταφύγιο από τη μεταβλητότητα της χρηματιστηριακής αγοράς, η οποία υπήρξε άφθονη τους πρώτους δύο μήνες του 2016. Ταμείο ανταλλαγής κρατικών ομολόγων ) τα περιουσιακά στοιχεία αυξήθηκαν κατά τους μήνες αυτούς όπως και οι αποδόσεις τους. Μέχρι τις 24 Μαρτίου 2016, το Αμερικάνικο Αμερικάνικο Ακαθάριστο Συγκρότημα Barclays TR USD κέρδισε 2. 39 χρόνια (YTD). Ωστόσο, οι επενδυτές σε ETF μακροπρόθεσμων κρατικών ομολόγων είδαν τις τιμές των μετοχών τους να αυξηθούν κατά 7, 35%. Με βάση τις αποδόσεις των 29 ETFs των κρατικών ομολόγων, όσο μεγαλύτερη είναι η μέση διάρκεια του υποκείμενου χαρτοφυλακίου ομολόγων, τόσο καλύτερη είναι η απόδοση. Για να το δείξουμε, το μεγαλύτερο ταμείο κρατικών ομολόγων, το iShares 1-3 Ετήσιο Δασμολόγιο ΕΔΕ (NYSEARCA: SHY SHYiSh 1-3Y Trs Bd84. 23 + 0. 06% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 < ) επέστρεψε 3,6% YTD, ενώ το τρίτο μεγαλύτερο ταμείο, το iShares 20 + Treasury Bond ETF (NASDAQ: TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126. Highstock 4. 2. 6 ), επέστρεψε 7,6%. Τα κονδύλια των βραχυπρόθεσμων κρατικών ομολόγων είναι τα πιο κατάλληλα κατά τη διάρκεια περιόδων αύξησης των επιτοκίων, επειδή τα ομόλογα με βραχυπρόθεσμες ληξιπρόθεσμες προθεσμίες περιστρέφονται για τα ομόλογα με υψηλότερα επιτόκια τοκομεριδίων. Εάν τα επιτόκια αυξάνονται όπως αναμενόταν, τα βραχυπρόθεσμα κυβερνητικά ETF θα πρέπει να είναι μια βιώσιμη εναλλακτική λύση για τους πόρους της χρηματαγοράς με χαμηλή απόδοση. Τα μακροπρόθεσμα ταμεία κρατικών ομολόγων θα πρέπει να συνεχίσουν να αποδίδουν καλά καθώς η χρηματιστηριακή αγορά παρουσιάζει σημάδια μεταβλητότητας. Σε περίπτωση που τα επιτόκια θα αυξηθούν ταχύτερα από το αναμενόμενο, θα μπορούσαν να αντιστρέψουν την πορεία τους και να βιώσουν μείωση των τιμών. Μέχρι στιγμής, το 2016, τα βραχυπρόθεσμα και τα μακροπρόθεσμα ομόλογα λειτουργούν όπως αναμένεται, αλλά υπάρχουν δύο αποδόσεις σε κάθε άκρο του φάσματος.

Τα πιο αποτελεσματικά μακροπρόθεσμα ομόλογα ETFs YTD το 2016

PIMCO 25+ έτος μηδέν κουπόνι US Treasury ETF

Από τις 24 Μαρτίου 2016, το PIMCO 25 + έτος μηδέν κουπόνι Το αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών, το ETF (NYSEARCA: ZROZ

ZROZPIMCO ETF118. 69 + 0, 55%

που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6

) είχε $ 246. 11 εκατομμύρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM) επενδύθηκαν κυρίως σε κύριες STRIPs του Treasury. Το STRIPS είναι ένα ακρωνύμιο για την "ξεχωριστή διαπραγμάτευση των εγγεγραμμένων τόκων και των βασικών τίτλων", οι οποίοι είναι ένας τύπος ομόλογου μηδενικού τοκομεριδίου. Οι STRIPS είναι χρεόγραφα με μεγάλη έκπτωση, τα οποία δεν πληρώνουν κανένα τρέχον επιτόκιο. Οι ομολογιούχοι καταβάλλουν την πλήρη ονομαστική αξία του ομολόγου στη λήξη τους. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επιδιώκει να αναπαράγει την απόδοση του δείκτη STRIPS του BofA Merrill Lynch Long US Treasury. Μέχρι τις 26 Μαρτίου 2016, το ταμείο επέστρεψε ένα εντυπωσιακό 11. 91%. Την τελευταία πενταετία επέστρεψε 15,77%. Ο δείκτης εξόδων του ταμείου είναι χαμηλός κατά 0,16%.

Treasury διάρκειας μεγαλύτερης διάρκειας Vanguard ETF Το ανώτατο ταμείο Vanguard διάρκειας ETF (NYSEARCA: EDV

EDVVng Extnd Drtn119.52 + 0. 43%

Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6

) έχει 504 εκατομμύρια δολάρια σε AUM, επενδύοντας επίσης κυρίως σε Treasury STRIPS. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο παρακολουθεί το δείκτη ισορροπίας Equity Par Bond Barclays του Ηνωμένου Βασιλείου 20-30 ετών και έχει κερδίσει 11. 77% YTD το 2016. Η επιστροφή πενταετούς διάρκειας είναι 15. 20%. Ο δείκτης εξόδων του ταμείου είναι πολύ χαμηλός. 10%. Τα μακροπρόθεσμα επιτοκιακά χρεόγραφα ETFs χειρότερων επιτοκίων YTD το 2016 iShares Floating Rate Bond Από 24 Μαρτίου 2016, το ομολογιακό δάνειο iShares Treasury Floating Rate Bond (NYSEARCA: TFLO

TFLOiShs Trs FR Bd50 19,0%

Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6

) Το ETF είχε 15 εκατομμύρια δολάρια στο AUM. Το αμοιβαίο κεφάλαιο επιδιώκει να αντικατοπτρίζει την απόδοση του δείκτη κυμαινόμενου επιτοκίου Treasury Barclays του Ηνωμένου Βασιλείου. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει επενδύσει πάνω από το 53% των στοιχείων του ενεργητικού του σε δύο ομολογιακά δάνεια που λήγουν το 2017. Από τότε μέχρι σήμερα, το ταμείο επέστρεψε 0,9%, κάτι που είναι λίγο πάνω από το μέσο όρο της κατηγορίας. Η δωδεκάμηνη απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 0,16% και η αναλογία εξόδων του είναι 0,15%. Franklin Short Duration Αμερικανική Κυβέρνηση ETF Το Franklin Short Duration Η Αμερικανική Κυβέρνηση ETF (NYSEARCA: FTSD FTSDFranklin Liber96.23 + 0.11%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6

έχει $ 193. 57 εκατομμύρια περιουσιακά στοιχεία. Ως ενεργά διοικούμενο ΕΙΕΕ, το ταμείο δεν επιδιώκει να παρακολουθεί την απόδοση ενός καθορισμένου δείκτη. Αντ 'αυτού, χρησιμοποιεί ιδιόκτητες μεθοδολογίες για την επιλογή δανειακών τίτλων μικρής διάρκειας για τη μεγιστοποίηση της τρέχουσας απόδοσης, διατηρώντας παράλληλα το κεφάλαιο. Σχεδόν το 60% του χαρτοφυλακίου επενδύεται σε τίτλους που εξασφαλίζονται με ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια (MBS) και το υπόλοιπο κατανέμεται μεταξύ των ομολόγων οργανισμών του Ηνωμένου Βασιλείου, των τίτλων προστασίας του πληθωρισμού Treasury Inflation Securities (TIPS), των πρακτορείων MBS pass-through και των νόμων του Δημοσίου. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει απόδοση 0,29% YTD το 2016. Η απόδοσή του σε δωδεκάμηνη βάση είναι 1,53% και η αναλογία δαπανών του είναι 0,30%.