α:

Η φύση των υπολογισμών που χρησιμοποιούνται στην ανάλυση των προεξοφλημένων ταμειακών ροών ή της ανάλυσης DCF την καθιστά πιο κατάλληλη για χρήση στην αξιολόγηση ορισμένων τύπων βιομηχανιών ή εταιρειών. Η ανάλυση DCF έχει σχεδιαστεί για να παρέχει μια αξιολόγηση της τρέχουσας αξίας μιας εταιρείας, που συνήθως ορίζεται ως «καθαρή παρούσα αξία», προβάλλοντας τις μελλοντικές της ελεύθερες ταμειακές ροές ή κέρδη. Είναι μια πολύ εκτιμημένη μέθοδος αποτίμησης, αλλά έχει κάποια εγγενή προβλήματα που καθιστούν την ανάλυση της πιο εφαρμόσιμη σε σχέση με ορισμένες βιομηχανίες ή εταιρείες παρά με άλλες.

Δεδομένου ότι η ανάλυση DCF σχεδιάζει μελλοντικές ταμειακές ροές, απαιτεί απαραιτήτως την πραγματοποίηση εκτιμήσεων για το λειτουργικό κόστος, τα έσοδα και την ανάπτυξη, εκτιμήσεις οι οποίες μπορεί να είναι σημαντικά πιο εύκολα ή πιο δύσκολο να προβλεφθούν με ακρίβεια λόγω της φύσης των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης . Εν ολίγοις, μεγαλύτερες και πιο εδραιωμένες εταιρείες με αρκετά σταθερά ιστορικά μεγέθη για να χρησιμοποιηθούν ως βάση για προβολές μελλοντικής ανάπτυξης είναι καλύτερα προσαρμοσμένες στην αξιολόγηση με ανάλυση DCF. Είναι πολύ πιο δύσκολο να προβλεφθεί η ανάπτυξη για μικρές ή αρχικές επιχειρήσεις ή για οποιαδήποτε εταιρεία ή βιομηχανία με μεγαλύτερη έκθεση σε εποχιακούς ή οικονομικούς κύκλους. Ένας άλλος παράγοντας που πρέπει να εξεταστεί είναι οι προβλεπόμενες κεφαλαιουχικές δαπάνες. Οι εταιρείες που είναι πιθανότερο να έχουν αρκετά συνεπή επίπεδα κεφαλαιουχικών δαπανών είναι πιο εύκολο να αναλύσουν με ακρίβεια το DCF. Για όλους αυτούς τους λόγους, οι εταιρείες που είναι περισσότερο κατάλληλες για ανάλυση DCF είναι εκείνες σε κλάδους όπως επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, πετρέλαιο και φυσικό αέριο ή τράπεζες, βιομηχανίες όπου το εισόδημα, οι δαπάνες και η ανάπτυξη τείνουν να είναι σχετικά σταθερές και σταθερές με την πάροδο του χρόνου.

Η βασική αδυναμία της ανάλυσης DCF είναι ο μεγάλος χρόνος που προτίθεται να καλύψει, δεδομένων των πολυάριθμων μεταβλητών που εμπλέκονται. Ενώ το κόστος λειτουργίας και τα έσοδα μπορεί να είναι αρκετά απλά για να προβλέψουμε με ακρίβεια ένα ή δύο χρόνια εκ των προτέρων, πέρα ​​από αυτό το σημείο, κάνοντας ακριβείς προβλέψεις γίνεται όλο και πιο δύσκολη. Επίσης, τυχόν μικρά, πρώιμα σφάλματα στην πρόβλεψη του κόστους και των εσόδων αυξάνονται εκθετικά στις προβλέψεις για τα επόμενα έτη. Οι επενδυτές θα πρέπει να είναι ιδιαίτερα προσεκτικοί στην ανάλυση DCF που επιχειρεί προβολές πέρα ​​από μια δεκαετή περίοδο.