Όταν ένα παράγωγο επισημαίνεται στην αγορά, σημαίνει ότι το παράγωγο αποτιμάται και λογιστικοποιείται με βάση την αγοραία αξία του και όχι το βιβλίο ή την εγγενή του αξία. Η σήμανση στην αγορά έχει γίνει ένα καυτό σημείο συζήτησης, ιδίως μετά από την οικονομική κρίση του 2007-2008. Πολλοί κατηγορούσαν τους πρόσφατα εκδοθέντες κανόνες για την επιδείνωση της κρίσης και ορισμένοι από αυτούς τους κανόνες μειώθηκαν κατά τη διάρκεια των πιο έντονων τμημάτων του πανικού.
Εντούτοις, η ένδειξη της αγοράς οδηγεί σε μεγαλύτερη διαφάνεια στον ισολογισμό και οδηγεί σε πιο ενημερωμένες επενδυτικές αποφάσεις. Επιπλέον, διατηρεί τις εταιρείες σε υψηλότερα πρότυπα και μεγαλύτερη αυστηρότητα κατά τη λήψη αποφάσεων. Πριν από τους κανόνες που έχουν επισημανθεί στην αγορά, οι εταιρείες θα μπορούσαν απλώς να διατηρήσουν τα παράγωγα που έχουν επισημανθεί στις τιμές που επιθυμούν στους ισολογισμούς τους. Αυτό δημιούργησε ένα στρεβλωμένο πεδίο ανταγωνισμού μεταξύ εξελιγμένων επενδυτών και επενδυτών λιανικής. Η πραγματική ανακάλυψη τιμών συνέβη μόνο όταν τα παράγωγα αυτά ξετυλίγονταν.
Το μειονέκτημα που χαρακτηρίζει την αγορά είναι ότι οι προσφορές εξαφανίζονται κατά τη διάρκεια περιόδων ακραίου φόβου στις αγορές. Αυτό αυξάνεται για τα παράγωγα που είναι μη ρευστά και πολύπλοκα. Επιπλέον, δεν υπάρχουν στοιχεία ενεργητικού που υποστηρίζουν παράγωγα όπως μετοχές ή ομόλογα. Η ένδειξη της αγοράς ενισχύει τις πιθανότητες μιας σπειροειδούς τιμής, καθώς οι μειούμενες τιμές προκαλούν τις προσδοκίες των μελλοντικών μειώσεων των τιμών. Ακόμη και αν η εγγενής αξία είναι υψηλότερη από την αγοραία τιμή, οι κάτοχοι των παραγώγων πρέπει να διαγράψουν τις ζημίες δημιουργώντας κίνδυνο αφερεγγυότητας.
Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε αναγκαστική πώληση, η οποία ασκεί περαιτέρω πιέσεις στις τιμές. Οι φορείς χάραξης πολιτικής πρέπει να εξισορροπήσουν αυτές τις ανησυχίες μεταξύ διαφάνειας και χρηματοπιστωτικής σταθερότητας Συνολικά, οι επιδόσεις των αγορών για τους επενδυτές χαρακτηρίζονται από τα επίπεδα της αγοράς και υποχρεώνουν τις εταιρείες να δρουν με πιο συνετό τρόπο.
Τι σημαίνει να είναι παράγωγο ή μακρύ παράγωγο;
Ανακαλύψτε περισσότερα σχετικά με τα παράγωγα προϊόντα και τι υποδεικνύει όταν οι έμποροι ή οι επενδυτές καθιερώνουν μακροχρόνια ή βραχεία θέση σε παράγωγο τίτλο.
Γιατί ένα απόθεμα που πληρώνει ένα μεγάλο, σταθερό μέρισμα έχει μικρότερη μεταβλητότητα των τιμών στην αγορά από ένα απόθεμα που δεν πληρώνει μερίσματα;
Για να κατανοήσουμε τις διαφορές στην αστάθεια που παρατηρούνται συνήθως στη χρηματιστηριακή αγορά, πρέπει πρώτα να δούμε ξεκάθαρα τι είναι και τι όχι είναι ένα μέρισμα που πληρώνει μερίσματα. Οι δημόσιες εταιρείες και τα συμβούλια τους συνήθως αρχίζουν να εκδίδουν τακτικές πληρωμές μερισμάτων στους κοινούς μετόχους όταν οι εταιρείες τους έχουν φθάσει σε σημαντικό μέγεθος και επίπεδο σταθερότητας.
Τι σημαίνει όταν μια εταιρεία κοινής ωφελείας έχει ένα φυσικό μονοπώλιο σε μια αγορά;
