α:Οι τέσσερις πιο συνηθισμένες περιγραφές του χρησιμοποιούμενου κεφαλαίου είναι το συνολικό ποσό κεφαλαίου που χρησιμοποιεί μια επιχείρηση όταν αποκτά κέρδη, την αξία όλων των στοιχείων του ενεργητικού, των πάγιων περιουσιακών στοιχείων πέραν του κεφαλαίου κίνησης ή του συνολικού ενεργητικού με όλες τις υποχρεώσεις να αφαιρεθούν. Ανεξάρτητα από τον ακριβή ορισμό που χρησιμοποιείται, το χρησιμοποιούμενο κεφάλαιο αντιπροσωπεύει ουσιαστικά το συνολικό χρηματικό ποσό που χρησιμοποιεί μια επιχείρηση για να χρηματοδοτήσει τις δραστηριότητές της. Ένα υψηλό επίπεδο κεφαλαίου, ιδίως εάν το μεγαλύτερο μέρος του κεφαλαίου αυτού χρηματοδοτείται από άλλες πηγές εκτός από τα ίδια κεφάλαια, σημαίνει υψηλότερο επίπεδο κινδύνου.
Εάν μια εταιρεία έχει υψηλή κεφαλαιακή αξία, υποδηλώνει ότι η εταιρεία επέκτεινε επιθετικά, ότι προσπαθεί να μεγιστοποιήσει την επανεπένδυση σε μια προσπάθεια ανάπτυξης της επιχείρησης. Χωρίς κίνδυνο, μια εταιρεία δεν θα είναι τόσο επιτυχημένη. Ενώ υπάρχει μεγαλύτερος κίνδυνος για μεγαλύτερη χρήση κεφαλαίου, αν η εταιρεία έχει επιτυχία στην επέκταση του μεριδίου της στην αγορά, τότε η απόδοση της εταιρείας και των επενδυτών στην επένδυση κεφαλαίου μπορεί να είναι εξαιρετική που δικαιολογεί τον πρόσθετο κίνδυνο.
Κατά την εξέταση των χρησιμοποιηθέντων κεφαλαίων, μπορεί να ωφεληθούν οι επενδυτές να εξετάσουν την απόδοση των κεφαλαίων μιας επιχείρησης (ROCE). Οι επενδυτές και οι αναλυτές χρησιμοποιούν το ROCE για να κατανοήσουν την κερδοφορία της εταιρείας. Η εξέταση αυτού του αριθμού αποκαλύπτει τι είδους απόδοση επιστρέφει μια επιχείρηση για τις επενδύσεις της και πόσο αποτελεσματικά χρησιμοποιεί το κεφάλαιό της. Μια εταιρεία με υψηλότερη αναλογία ROCE χρησιμοποιεί το κεφάλαιό της πιο αποτελεσματικά. Το ROCE θα πρέπει να είναι τουλάχιστον μεγαλύτερο από το κεφαλαιουχικό κόστος μιας επιχείρησης ή αποτελεί ένδειξη ότι η εταιρεία δεν χρησιμοποιεί αποτελεσματικά το κεφάλαιο ή δημιουργεί αξία για τους μετόχους.
Αν μια εταιρεία έχει δείξει με συνέπεια ένα ισχυρό ROCE για μια περίοδο αρκετών ετών, τότε η χρήση υψηλού κεφαλαίου είναι λιγότερο ανησυχητική για τους επενδυτές.
Μειώστε τον κίνδυνο σας με το ICAPM < < μειώστε τον κίνδυνο σας με ICAPM
Αποφεύγοντας τους περιττούς κινδύνους που σχετίζονται με τους υπολογισμούς CAPM ενσωματώνοντας επίσης το ICAPM στο μείγμα.
Τι σημαίνει για την κατάσταση μιας επιχείρησης αν έχει ασυνήθιστα υψηλό μετοχικό κεφάλαιο;
Κατανοούν το νόημα και τον υπολογισμό της μετοχικής συμμετοχής και τι υψηλό επίπεδο μετοχικού κεφαλαίου σημαίνει για την οικονομική υγεία μιας επιχείρησης.
Θα πρέπει να υπολογίσετε την αξία σε κίνδυνο (VaR) για τον πιστωτικό κίνδυνο αντισυμβαλλομένου;
Μάθετε πώς μπορεί να χρησιμοποιηθεί η αξία σε κίνδυνο (VaR) για τον προσδιορισμό του κινδύνου αθέτησης των αντισυμβαλλομένων για συμβάσεις αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου και άλλα παράγωγα που αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης εκτός ισολογισμού.