Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται τα καταθετικά αποδεικτικά στοιχεία της Standard & Poor's ή τα SPDR ETFs άρχισαν να διαπραγματεύονται στο αμερικανικό χρηματιστήριο (AMEX) το 1993, όταν εκδόθηκαν για πρώτη φορά από την ομάδα διαχείρισης των επενδύσεων της State Street Global Advisors. Τα SPDR - τα οποία μερικές φορές αναφέρονται επίσης και ως "αράχνες" - είναι δείκτες που αρχικά βασίζονταν στον δείκτη S & P 500. Κάθε μετοχή των παραδοσιακών ETFs της SPDR κατέχει συμμετοχή στα 500 μετοχές που αντιπροσωπεύει το S & P 500.

AD:

Τα μερίδια μιας αράχνης ETF διαφέρουν από τα μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων στο ότι, αντίθετα με τα αμοιβαία κεφάλαια, οι αμοιβαίες μετοχές ETF Trust δεν δημιουργούνται για τους επενδυτές κατά τη στιγμή της επένδυσής τους. Τα SPDR έχουν σταθερό αριθμό μετοχών που αγοράζονται και πωλούνται στην ανοικτή αγορά. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι μετοχές της SPDR ETF αντιπροσωπεύουν αναλογικό μερίδιο στις επενδυτικές εταιρείες καταθέσεων που κατέχουν τα αποθέματα κάθε υποκείμενου δείκτη που αντιπροσωπεύουν.

AD:

Επειδή οι μετοχές αυτές αντιπροσωπεύουν ενδιαφέρον για τις υποκείμενες επενδυτικές εταιρείες, οι κάτοχοι μετοχών SPDR έχουν ορισμένα δικαιώματα ψήφου. Αντί να ψηφίζουν τα πληρεξούσια που αφορούν όλα τα υποκείμενα αποθέματα ενός δείκτη, ωστόσο, οι ιδιοκτήτες της αράχνης ψηφίζουν για ειδικούς πληρεξούσιους που αντιπροσωπεύουν την εμπιστοσύνη μονάδων επενδύσεων.

SEE: Επένδυση σε ένα επενδυτικό trust

Επέκταση αράχνης σε τομείς S & P και κεφαλαιοποίηση
Καθώς η επιτυχία των αράχνων αυξήθηκε, ξεκίνησαν νέα SPDR ETFs που διακλαδίζονται για να συμπεριλάβουν άλλες επενδυτικές επιλογές. Αυτά τα ποικίλα SPDR περιλαμβάνουν εξειδικεύσεις βασισμένες στους τομείς κεφαλαιοποίησης και βιομηχανίας στο S & P 500. Αυτές οι υποομάδες των επενδυτικών οχημάτων SPDR ξεκίνησαν αργά. Ξεκίνησαν πρώτα τα SPDR που βασίζονται σε διάφορους τομείς του S & P 500, όπως ο Δείκτης S & P του τομέα επιλογής καταναλωτών, ο Δείκτης S & P και ο Δείκτης S & P του Select Sector.

Εκτός από την εξειδίκευση σε τομείς, άρχισαν να αναπτύσσονται τα SPDR που βασίζονταν σε διαφορετικά μεγέθη κεφαλαιοποίησης εταιρειών, όπως SPDRs μεσαίας κεφαλαιοποίησης, τα οποία παρακολουθούν την απόδοση των μεσαίων επιχειρήσεων που αποτελούν μέρος του S & P 500.

ΔΕΙΤΕ:

Χρησιμοποιώντας τα ETFs Για να δημιουργήσετε ένα αποδοτικό χαρτοφυλάκιο τα SPDRs έγιναν τόσο επιτυχημένα που δημιουργήθηκαν για το Dow Jones Industrial Average (DJIA). Το SPDR Dow Jones Large Cap ETF διατήρησε τον όρο SPDR, παρόλο που δεν σχετίζεται πλέον με τον δείκτη S & P 500. Στην πραγματικότητα, λόγω της επιτυχίας τους, υπάρχουν διάφορες εκδόσεις κονδυλίων SPDR που παρακολουθούν διάφορους δείκτες ανά τον κόσμο. Ενώ υπάρχουν και άλλα ταμεία δεικτών που ανταγωνίζονται με αυτά, τα SPDR συχνά θεωρούνται ως οι καθαρόαιμοι της επενδυτικής τους στρατηγικής.

Πώς να αγοράσετε και να εξαργυρώσετε αράχνες

SPDR Οι ETF εμπορεύονται σε αυτή τη δευτερεύουσα αγορά σαν τις μετοχές και έχουν ακόμη και συμβόλαια συναλλαγών. Η τιμή αγοράς ή εξαγοράς καθορίζεται από την καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) κατά τη στιγμή της συναλλαγής.Η αξία κάθε μονάδας σε οποιαδήποτε εμπιστοσύνη του SPDR ETF σε οποιαδήποτε δεδομένη στιγμή αντανακλά την κίνηση του υποκείμενου δείκτη. Τα παραδοσιακά SPDRs, για παράδειγμα, διαπραγματεύονται σε περίπου το ένα δέκατο του επιπέδου του S & P 500. Αν το S & P 500 είναι στα 1, 800, για παράδειγμα, οι μετοχές του SPDR ETF θα διαπραγματεύονται στα 180 δολάρια ανά μονάδα. Ωστόσο, τα SPDRs μεσαίας κεφαλαιοποίησης διαπραγματεύονται στο ένα πέμπτο του επιπέδου του δείκτη Mid-cap 400. Αν ο δείκτης είναι 300, το SPDR θα διαπραγματεύεται στα 60 δολάρια ανά μονάδα.

Επιλογές, Futures και Αντιστάθμιση SPDR

Επειδή τα ETFs του SPDR λειτουργούν ως αποθέματα όσον αφορά τον τρόπο με τον οποίο διαπραγματεύονται, μπορούν επίσης να πωληθούν σε σύντομο χρονικό διάστημα, προαιρετικά, αγορασμένα ή πωλημένα στην προθεσμιακή αγορά. Αυτά τα χαρακτηριστικά επιτρέπουν στους επενδυτές να κάνουν μικρότερα στοιχήματα για το πού κατευθύνεται η αγορά, δεδομένου ότι τα SPDRs διαπραγματεύονται σε κλασματικό επίπεδο του συνολικού δείκτη. Ενώ αυτές οι στρατηγικές συναλλαγών μπορεί να είναι επικίνδυνες, μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν με μετρημένους τρόπους για να μετριάσουν τον κίνδυνο ενός χαρτοφυλακίου.
Όταν ένας επενδυτής εισέρχεται σε μια μακρά θέση επενδύοντας στο S & P 500 SPDR ETF, για παράδειγμα, αυτός ο επενδυτής θα κερδίσει χρήματα, όσο ο δείκτης S & P 500 ανεβαίνει. Αν ο δείκτης πέσει κάτω, ο επενδυτής θα αρχίσει να χάνει χρήματα για την επένδυση. Αν όμως ο ίδιος επενδυτής αντισταθμίσει τα στοιχήματά του, παραβιάζοντας επίσης το SPDR ή πωλώντας συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης S & P 500, η ​​απώλεια αυτή μπορεί να μετριαστεί. Αυτοί είναι μόνο μερικοί από τους τρόπους με τους οποίους τα SPDRs μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αντιστάθμιση της αγοράς.

SPDRs: Πιθανά πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα

Τα δυνητικά πλεονεκτήματα των SPDR ETFs είναι πολυάριθμα. Έχουν την ικανότητα να ταιριάζουν με την απόδοση ενός δείκτη και ενώ οι ενεργές διευθυντές σπάνια ξεπεράσουν έναν δείκτη, επενδύοντας άμεσα σε ένα όχημα που παρακολουθεί την απόδοση του δείκτη είναι μια ελκυστική επιλογή. Τα SPDR έχουν επίσης την ευελιξία να δώσουν το βάθος της έκθεσης στην αγορά μέσω ενός από τα ETF που παρακολουθεί έναν ευρύτερο δείκτη ή να διαφοροποιήσει ένα χαρτοφυλάκιο επενδύοντας σε ένα από τα SPDR που ειδικεύεται σε έναν κλάδο ή συγκεκριμένη κεφαλαιοποίηση της αγοράς των εταιρειών. Τα SPDR έχουν επίσης την ευελιξία να χρησιμοποιηθούν ως αντισταθμιστικά μέσα.
Ένας από τους δυνητικούς κινδύνους επένδυσης στις μακρές θέσεις των ETFs του SPDR είναι ότι το γενικό επίπεδο του δείκτη μπορεί να μειωθεί δραματικά. Αν δεν ληφθούν προληπτικά μέτρα αντιστάθμισης κινδύνου, το ΕΣΠΑ του ΕΣΠΑ είναι ευάλωτο, διότι θα πέσει καθώς θα αυξάνεται με το δείκτη που παρακολουθεί. Επιπλέον, ορισμένοι ενεργοί διαχειριστές έχουν εκκρεμή εγγραφές που υπερβαίνουν τον δείκτη. Με την επένδυση σε ένα όχημα που παρακολουθεί στενά τις επιδόσεις του δείκτη, ο επενδυτής θα χάσει αυτή την πιθανή ανοδική τάση.

Η κατώτατη γραμμή

Συνολικά, το ETF του SPDR προσφέρει μια επενδυτική επιλογή που αξίζει να εξεταστεί. Οι επενδυτές πρέπει να σταθμίσουν τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα και να συζητήσουν τη δυνατότητα μιας τέτοιας θέσης με τους οικονομικούς τους συμβούλους. Αυτά τα ΕΙΕΕ μπορεί πράγματι να αντιπροσωπεύουν μια μοναδική αράχνη που θα προσελκύσουν ακόμη και εκείνοι με αραχνοφοβία.