Οι επενδύσεις σε ξένα αποθέματα πρέπει να αποτελούν μέρος χαρτοφυλακίου κάθε επενδυτή. Όχι μόνο διαφοροποιεί τις συμμετοχές σας, αλλά προσφέρει πολλές ευκαιρίες να επωφεληθείτε από τις τάσεις και τις εξελίξεις εκτός της πατρίδας σας.

Σήμερα το Ηνωμένο Βασίλειο αντιπροσωπεύει σχεδόν το ήμισυ της συνολικής χρηματιστηριακής αξίας του κόσμου, αλλά αυτό είναι πιθανό να μειωθεί τα επόμενα χρόνια καθώς περισσότεροι επενδυτές αναζητούν αναδυόμενες αγορές όπως η Κίνα και η Ινδία.

Ακολουθεί μια επισκόπηση των ευκολότερων τρόπων να επενδύσετε σε ξένα αποθέματα, είτε ζείτε στο Ηνωμένο Βασίλειο είτε σε οποιαδήποτε άλλη χώρα.

ΔΠ (Παραστατικά Θεματοφυλακής)

Μια απόδειξη θεματοφύλακα είναι ένα διαπραγματεύσιμο χρηματοπιστωτικό μέσο που εκδίδεται από μια τράπεζα για την εκπροσώπηση των τίτλων που διαπραγματεύονται δημόσια με ξένη εταιρεία. Η κατάθεση του θεματοφύλακα διεξάγεται σε τοπικό χρηματιστήριο, όπως το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) στο Ηνωμένο Βασίλειο, αλλά αντιπροσωπεύει ένα συμφέρον σε μια εταιρεία με έδρα εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών. Μια απόδειξη θεματοφύλακα που διαπραγματεύεται στη Γερμανία θα αντιπροσωπεύει μια μη γερμανική εταιρεία.

Ένα DR μπορεί να χρηματοδοτείται ή να μην χορηγείται. Η χορηγούμενη ποικιλία εκδίδεται με γνώση και συνεργασία της υποκείμενης ξένης εταιρείας. Με τη συνεργασία αυτή, μια χορηγία DR επιτρέπει συνήθως στους ιδιοκτήτες να έχουν τα ίδια δικαιώματα που συνήθως δίνονται στους μετόχους της χώρας καταγωγής, όπως τα δικαιώματα ψήφου. Μια μη κερδοσκοπία DR μπορεί να μην έχει τα ίδια δικαιώματα ψήφου.

ADRs (Αποδεικτικό Καταθετήριο Αμερικής)

Μια αμερικανική απόδειξη παραλαβής (ADR) είναι ένα διαπραγματεύσιμο πιστοποιητικό που εκδίδεται από μια τράπεζα των ΗΠΑ που αντιπροσωπεύει συγκεκριμένο αριθμό μετοχών σε ξένο (δηλαδή μη U. S.) μετοχές που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο ΗΠΑ. Οι ADR εκφράζονται σε δολάρια ΗΠΑ, με την υποκείμενη ασφάλεια που κατέχει ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα του Ηνωμένου Βασιλείου στο εξωτερικό. Οι ADR συμβάλλουν στη μείωση του κόστους διαχείρισης και των τελών που διαφορετικά θα εισπράττονταν για κάθε συναλλαγή.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι μια ADR πρέπει να χρηματοδοτείται από την υποκείμενη εταιρεία. Σε αντίθετη περίπτωση, η ασφάλεια είναι πιθανό να διαπραγματεύεται εκτός του μετρητή, η οποία θεωρείται πιο επικίνδυνη επειδή υπάρχουν λιγότερες κανονιστικές απαιτήσεις.

Στις περισσότερες περιπτώσεις, μια αλλοδαπή εταιρεία διαπραγμάτευσης OTC θα έχει πέντε γράμματα ticker. Για παράδειγμα, η Ευρωπαϊκή Εταιρεία Αεροναυπηγικής Άμυνας και Διαστήματος Ν. Β. Εμπορεύεται υπό τον τίτλο του U. S. "EADSF. "Αντίθετα, μια ADR μπορεί να κάνει εμπόριο με το κοινό σύμβολο τριών γραμμών στο NYSE. Η ABB Ltd. που εδρεύει στην Ελβετία διαπραγματεύεται με το σύμβολο "ABB" στο NYSE.

Συνολικά, υπάρχουν τέσσερα επίπεδα ανεπιθύμητων ενεργειών. Το παρακάτω διάγραμμα εξηγεί τη διαφορά μεταξύ ανεπιθύμητων και ανεπιθύμητων ανεπιθύμητων ενεργειών, καθώς και διαφορετικών επιπέδων χορηγούμενων ADR και απαιτήσεων υποβολής εκθέσεων από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC).

Μπορείτε να διαπιστώσετε ότι οι μη κερδοσκοπικές ποικιλίες εμπορεύονται πέρα ​​από τον πάγκο, γεγονός που αφήνει περισσότερη δουλειά στον επενδυτή για να καθορίσει εάν τα δικαιώματα ψήφου είναι τα ίδια.Αυτές οι μετοχές ενδέχεται επίσης να έχουν πολύ λιγότερη ρευστότητα. Για να καθορίσετε σε ποιο επίπεδο ανήκει μια εταιρεία, ένας επενδυτής θα πρέπει να ελέγξει τον ιστότοπο SEC (sec. Gov) για να δει ποιες φόρμες έχουν κατατεθεί. Έλεγχος στον ιστότοπο μιας τράπεζας αποθετηρίων ή ADR. com μπορεί επίσης να δώσει μια εικόνα για την κατάσταση κατάθεσης της εταιρείας.

Είδος Προγράμματος	Περιγραφή	SEC Απαίτηση αρχειοθέτησης	Αύξηση Κεφαλαίου
Ανεπανόρθωτες	ADRs που διαπραγματεύονται στην αμερικανική OTC αγορά, χρησιμοποιώντας υπάρχουσες μετοχές. Καμία συμβατική σχέση με την εταιρεία.	Φόρμα F-6 (κατατεθείσα από την τράπεζα θεματοφύλακα), 12g3-2 (b) απαλλαγή	Όχι
Χορηγούμενο Επίπεδο I	Η Εταιρεία συνάπτει συμβατική σχέση με την ενιαία τράπεζα θεματοφύλακα.	Έντυπο F-6 (κατατεθείσα από τράπεζα καταθετών και εταιρεία), 12g3-2 (β) απαλλαγή	Όχι
), με χρήση υφιστάμενων μετοχών	Φόρμα F-6, Έντυπο 20-F	Όχι	Χορηγούμενο Επίπεδο ΙΙΙ
ADRs που τοποθετήθηκαν αρχικά σε αμερικανούς επενδυτές και ταξινομήθηκαν σε αναγνωρισμένο χρηματιστήριο ΗΠΑ Φόρμα F-6, Έντυπο 20-F, Έντυπο F-1	Ναι	Πηγή: Υπηρεσίες παραλαβής αποδεικτικών στοιχείων της Deutsche Bank	Οι ADR, όπως τα εγχώρια αποθέματα των ΗΠΑ, Η ετήσια έκθεση του ADRs είναι γνωστή ως υποβολή 20-F, η οποία είναι παρόμοια με την κατάθεση των 10-K που καταθέτουν ετησίως οι εταιρείες με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο.

Το A 20-F παρέχει λεπτομερείς και χρήσιμες πληροφορίες για μια επιχείρηση, συμπεριλαμβανομένου του τρόπου με τον οποίο οι οικονομικές καταστάσεις της χώρας καταγωγής της ενδέχεται να διαφέρουν με τη λογιστική του U. S. GAAP. Βοηθάει έναν επενδυτή να κάνει μια σύγκριση μήλων προς μήλα, αντί για μήλα σε πορτοκάλια. Μια ξένη εταιρεία που διαπραγματεύεται την κατάσταση εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών πιθανότατα δεν θα πρέπει να καταθέσει στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, αλλά θα έχει χρήματα από την πατρίδα της για ανάλυση. Ο παραπάνω πίνακας βοηθά στην αποσαφήνιση των απαιτήσεων υποβολής εκθέσεων.

Μια αποθήκη γενικά αναφέρεται σε μια εταιρεία, μια τράπεζα ή ένα ίδρυμα που κατέχει και διευκολύνει την ανταλλαγή τίτλων. Όταν πρόκειται για ADRs, τα μεγάλα αποθετήρια περιλαμβάνουν την JP Morgan Chase (NYSE: JPM

JPMJPMorgan Chase & Co100, 78-0, 62%

και BNY Mellon : BK BKBank της Νέας Υόρκης Mellon Corp51. 35 + 0.04% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Η JPMorgan κατέχει και εκμεταλλεύεται τον δικτυακό τόπο ADR. com, που περιέχει πληθώρα πληροφοριών σχετικά με τους ADR, τόσο από εκπαιδευτική άποψη όσο και για να μάθουμε ποια ADRs trade στις ΗΠΑ Ως τελική απόσυρση, ο όρος Αμερικανική μετοχή κατάθεσης (ADS) χρησιμοποιείται συχνά σε συνδυασμό με τον όρο ADR . Η ADS εκδίδεται από τράπεζες καταθετών στο Ηνωμένο Βασίλειο με συμφωνία με την εκδότρια αλλοδαπή εταιρεία. Ολόκληρη η έκδοση ονομάζεται Αμερικανική Παραλαβή Παρακαταθηκών (ADR) και η μεμονωμένη μετοχή αναφέρεται ως ADS. GDR (Global Receipt Receipt) Πέρα από την ADR, υπάρχει μια δεύτερη κατηγορία DR. Το Πιστοποιητικό Παγκόσμιας Διακανονισμού (GDR) αντιπροσωπεύει τραπεζικό πιστοποιητικό που εκδίδεται σε περισσότερες από μία χώρες για μετοχές σε ξένη εταιρεία. Οι μετοχές κρατούνται από ξένο υποκατάστημα διεθνούς τράπεζας.Οι μετοχές διαπραγματεύονται ως εγχώριες μετοχές, αλλά προσφέρονται προς πώληση παγκοσμίως μέσω των διαφόρων τραπεζικών καταστημάτων. Ο όρος GDR χρησιμοποιείται σε ολόκληρο τον πλανήτη και ορίζει οποιαδήποτε ξένη εταιρεία που ασχολείται με συναλλαγές εκτός της χώρας καταγωγής της.

Άλλοι τύποι DRs

Υπάρχουν και άλλοι τύποι GDR που αντιπροσωπεύουν πιο συγκεκριμένα ονόματα σε μια συγκεκριμένη χώρα. Μια παραλαβή από την Κίνα (CDR), η οποία διαπραγματεύεται τα κινεζικά χρηματιστήρια, είναι ένα παράδειγμα. Γενικότερα, ένα διεθνές πιστοποιητικό παραλαβής (IDR) εκδίδεται από μια τράπεζα καταθετών που αντιπροσωπεύει την κυριότητα μετοχών μιας αλλοδαπής εταιρείας που κατέχει η τράπεζα με εμπιστοσύνη. Ένα IDR καλείται ADR στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Πώς να επενδύσετε σε DRs

Το DR αποσκοπεί να διευκολύνει έναν ξένο επενδυτή να επενδύσει σε άλλη χώρα. Για μια ADR, η χορηγούμενη ποικιλία δίνει στον επενδυτή τις καλύτερες πιθανότητες να έχει τα ίδια οικονομικά συμφέροντα και συμφέροντα ψήφου που θα είχε ο εγχώριος επενδυτής.

Εδώ είναι μερικοί τρόποι για να αγοράσετε τα DRs.

Powershares: Αυτά τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο προσφέρουν πολλά καλάθια εισηγμένων καταθετικών αποδείξεων (BLDRS). Ένα παράδειγμα είναι το BLDR Asia 50 ADR Index Fund (Nasdaq: ADRA

ADRABLDRS Index Fds Tr34. 35 + 0. 49%

που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6

να παρακολουθεί την απόδοση των 50 ασιατικών αγοραπωλητών DR. Παρέχει ευρεία διαφοροποίηση σε ένα μέρος του κόσμου που αναμένεται να αναπτυχθεί δυναμικά και να αυξήσει το βάρος της στην κεφαλαιοποίηση της παγκόσμιας αγοράς. Παρόμοια με την ADRA είναι οι αναπτυγμένες αγορές BLDRS ADRD Index Fund (Nasdaq: ADRD ADRDBLDRS Ευρετήριο Fds Tr23 23 + 0,41% με το Highstock 4. 2. 6

Αγορές 50 Αμοιβαίο Κεφάλαιο Δείκτη ADR (Nasdaq: ADRE ADREBLDRS Ευρετήριο Fds Tr43. 57 + 1. 33% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ). Μπορείτε επίσης να επενδύσετε απευθείας σε ξένες εταιρείες που ασχολούνται με τα χρηματιστήρια των ΗΠΑ όπως η Sony Corporation (NYSE: SNE SNESONY CORP45, 87 + 2, 37% δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6

) και Toyota Motor Corporation (NYSE: TM TMToyota Motor 125. 63 + 0 .01% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ). Ενώ οι εξωχρηματιστηριακές (OTC) μετοχές όπως η Samsung (SSNLF) προσφέρουν την ευκαιρία να επενδύσουν πέρα ​​από τα σύνορα, δεν είναι τόσο προσιτές με τις εκθέσεις κερδών τους, όπως είναι οι ADRs. Η κατώτατη γραμμή Το Ηνωμένο Βασίλειο αντιπροσωπεύει την πιο υγρή και ισχυρή αγορά απόδειξης αποθετηρίων στον κόσμο. Ωστόσο, άλλες χώρες συνεχίζουν να αναπτύσσουν τις αγορές DR και προσφέρουν περισσότερη ρευστότητα στους τοπικούς τους πολίτες. Με την DR, η αγορά είναι έτοιμη για αυξημένη ανάπτυξη και ευρωστία, με χαμηλότερο κόστος, ταχύτερη εκτέλεση και ίσα δικαιώματα των μετόχων για τους επενδυτές, ανεξάρτητα από την πατρίδα τους.