Ο όμιλος Vanguard είναι μία από τις μεγαλύτερες και πιο αξιόπιστες εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο, με περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM) άνω των 3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Η εταιρεία εξυπηρετεί 20 εκατομμύρια πελάτες και προσφέρει 280 αμερικανικά και ξένα επενδυτικά κεφάλαια. Τα αμοιβαία κεφάλαια της Vanguard είναι γνωστά για το γεγονός ότι δεν έχουν φορτίο και ότι έχουν εξαιρετικά χαμηλές αναλογίες εξόδων. Ο ιδρυτής της Vanguard, John C. Bogle, πιστεύει ότι οι χαμηλοί δείκτες δαπανών είναι ο πιο σημαντικός παράγοντας για την παροχή στους επενδυτές μέσων μακροπρόθεσμων συνολικών αποδόσεων άνω του μέσου όρου.

Μόνο τρία κονδύλια σταθερού εισοδήματος της Vanguard 29 του Ηνωμένου Βασιλείου μπορούν να αποκαλούνται χαμηλότεροι δείκτες έναντι των συγκριτικών δεικτών τους. Όλες οι αποδόσεις και οι αποδόσεις βασίζονται σε μετοχές του επενδυτικού κεφαλαίου ενός αμοιβαίου κεφαλαίου.

Επενδυτικές Μετοχές Εταιρικής Κεφαλαίου Μεγάλης Απόδοσης (VWEHX)

Το Εταιρικό Ταμείο Υψηλής Απόδοσης επενδύει σε ομόλογα χαμηλού κινδύνου. Οι αρνητικές ομολογίες είναι εταιρικά χρέη χαμηλής ή μεσαίας κατηγορίας εταιρειών που αναγκάζονται να πληρώνουν υψηλότερα επιτόκια, επειδή οι επενδυτές πιστεύουν ότι τα ομόλογα έχουν υψηλότερους κινδύνους αθέτησης. Εάν ο εκδότης αθετήσει τις υποχρεώσεις του, οι επενδυτές χάνουν τα χρήματά τους. Το κύριο καθήκον των διαχειριστών χαρτοφυλακίων είναι η επιλογή ομολόγων με χαμηλότερα από τα αναμενόμενα ποσοστά αθέτησης. Ο επενδυτής Carl Icahn έχει ονομάσει χρεόγραφα υψηλής απόδοσης ωρολογιακή βόμβα.

Το Ταμείο συγκρίνεται με τον Εταιρικό Δείκτη Hi-Yield της Barclay. Αυτή τη στιγμή αποφέρει 5. 35%. Η ετήσια συνολική απόδοση της τελευταίας δεκαετίας ήταν 6,2%, η οποία παρουσίασε χαμηλότερη απόδοση από το δείκτη 6,6%. Ωστόσο, το αμοιβαίο κεφάλαιο υπερέβη κατά πολύ τον δείκτη κατά τις τελευταίες περιόδους ενός έτους, τριετίας και πενταετίας.

Ο κύριος παράγοντας πίσω από αυτή την απόδοση είναι ο δείκτης εξόδων του αμοιβαίου κεφαλαίου με χαμηλό 0,3% σε σύγκριση με τον μέσο όρο δαπανών των ανταγωνιστών του 1,00%. Εάν το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε τον μέσο όρο των εξόδων, θα είχε υποβαθμίσει σημαντικά τον συγκριτικό δείκτη του.

Επενδυτικές Μετοχές Ενδιάμεσης-Επενδυτικής Ακαδημαϊκής Επένδυσης (VFICX)

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Επενδυτικής Τίτλου Μεσαίας Διάρκειας επενδύει σε εταιρικό χρέος που έχει επενδυτικό τίτλο και έχει περίοδο λήξης πέντε έως 10 χρόνια. Οι διαχειριστές επικεντρώνονται σε ομόλογα υψηλής ποιότητας και δεν αποδίδουν. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει τρέχουσα απόδοση 2. 87%.

Το Ταμείο συγκρίνεται με τον Δείκτη Πιστώσεων 5-10 ετών της Barclays U. S. και έχει υποεκτιμηθεί σε αυτόν τον δείκτη για τις περιόδους των 10 και των 5 ετών. Η συνολική ετήσια απόδοση της εταιρείας ανέρχεται σε 5,34% σε διάστημα 10 ετών και 4,5% σε διάστημα πέντε ετών. Ο δείκτης επέστρεψε 5,76 και 4,98% κατά τις ίδιες περιόδους. Ωστόσο, το αμοιβαίο κεφάλαιο ξεπέρασε ελαφρώς το ταμείο κατά τη διάρκεια των περιόδων ενός και τριών ετών. Αυτό το ταμείο επίσης λαμβάνει μια βαθμολογία Morningstar τεσσάρων αστέρων. Ο συντελεστής 0,2% του κόστους είναι κατά 76% χαμηλότερος από τον μέσο όρο των παρόμοιων κεφαλαίων.

Μετοχές Επενδυτών Αμοιβαίων Κεφαλαίων Βραχυπρόθεσμης Επένδυσης (VFSTX)

Το Ταμείο Βραχυπρόθεσμων Επενδύσεων Βαθμού επενδύει σε υψηλής ποιότητας εταιρικό χρέος που λήγει σε λιγότερο από πέντε χρόνια. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει απόδοση 2, 04% και συγκρίνεται με τον Δείκτη Δανεισμού 1-5 ετών της Barclays. Έχει λόγο δαπανών 0,2%, ο οποίος είναι κατά 80% χαμηλότερος από τον μέσο όρο των ανταγωνιστών του.

Το συγκεκριμένο ταμείο των Morningstar των τεσσάρων αστέρων έχει υποφέρει από τον συγκριτικό δείκτη του σε περιόδους μίας, τριών, πέντε και δέκα ετών. Η χειρότερη εξάπλωση ήταν πάνω από 10 χρόνια, όταν η ετήσια συνολική απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου ήταν 3.46% σε σχέση με την απόδοση του δείκτη 4.07%.

Τα κατώτατα όρια

Αυτά είναι τα τρία χειρότερα χαμηλά επιδόματα μεταξύ των 29 κονδυλίων σταθερού εισοδήματος της Vanguard, ωστόσο κανένα από αυτά τα τρία κεφάλαια δεν εμφάνισε σοβαρά κακή απόδοση στον συγκριτικό δείκτη. Η πλειοψηφία των κεφαλαίων σταθερού εισοδήματος της Vanguard είτε υποβαθμίζει τους συγκριτικούς δείκτες τους κατά λιγότερο από τον δείκτη εξόδων είτε ελαφρώς υπερβαίνει τους συγκριτικούς δείκτες. Τα περισσότερα ταμεία έχουν βαθμολογίες τεσσάρων ή πέντε αστέρων από το Morningstar. Οι δείκτες εξόδων μπορούν να επηρεάσουν σημαντικά την απόδοση των κεφαλαίων σταθερού εισοδήματος, οπότε οι επενδυτές θα πρέπει πάντα να συγκρίνουν τους δείκτες δαπανών πριν επενδύσουν σε αμοιβαία κεφάλαια.