Η επένδυση σε μια ταραχώδη αγορά μπορεί να είναι εξαιρετικά δύσκολη για τους επενδυτές όσο και για τους επενδυτές. Αυτή η αγορά έχει παρουσιάσει μερικές αρκετά σύνθετες προκλήσεις. Για να κατανοήσουμε καλύτερα το τοπίο, ας δούμε οικονομικά κίνητρα μέσα σε ένα κεντρικό τραπεζικό σύστημα.

Οι υπεύθυνοι για τη χάραξη της νομισματικής πολιτικής χρησιμοποιούν ερέθισμα για τον έλεγχο του αποπληθωρισμού, προωθώντας έτσι τις αγορές εισάγοντας ένα σύστημα με μετρητά. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα Επενδύσεων πλημμύρισε την οικονομία του Ηνωμένου Βασιλείου με νόμισμα με την ελπίδα ότι τα χρήματα θα αρχίσουν να κινούνται ελεύθερα. Η ποσοτική χαλάρωση, ή "QE", είναι μια διαδικασία με την οποία μια κεντρική τράπεζα αγοράζει κρατικούς τίτλους και κεφαλαιοποιεί τις τράπεζες και μειώνει τα επιτόκια. Αυτό, θεωρητικά, αυξάνει την προσφορά χρήματος επιτρέποντας στα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να δανείζουν πιο ελεύθερα και να αυξάνουν τη ρευστότητα.

Το QE εφαρμόστηκε εδώ στο Ηνωμένο Βασίλειο μετά τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008. Η Federal Reserve ανακοίνωσε πρόγραμμα αγοράς ομολόγων ύψους 600 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η διαδικασία, η οποία ξεκίνησε τον Νοέμβριο του 2008, είχε τρία στάδια και τελικά έληξε τον Οκτώβριο του 2014. Αυτός ο συγγραφέας θα υποστήριζε ότι τα QE1, 2 και 3 δεν δούλευαν πραγματικά (συγνώμη, αυτό είναι ένα διαφορετικό άρθρο). (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

Ποσοτική ευχαρίστηση: λειτουργεί; )

Χαρτοφυλάκιο Σταθερού Εισοδήματος

Ας μιλήσουμε για σταθερό εισόδημα. Τα ομόλογα είναι ένας ιδιαίτερος τύπος σταθερού εισοδήματος και είναι μια τιτλοποιημένη υποχρέωση δανεισμού. Έρχονται σε πολλά σχήματα και μεγέθη. Τα ομόλογα έχουν ημερομηνία έναρξης και ημερομηνία λήξης. Η απόδοση ενός ομολόγου είναι το επιτόκιο του κουπονιού. Οι τιμές των ομολόγων και τα επιτόκια έχουν αντίστροφη σχέση. Τα αυξανόμενα επιτόκια σημαίνουν χαμηλότερες τιμές των ομολόγων. Ορισμένα ομόλογα είναι πιο ευαίσθητα σε περιβάλλον αυξανόμενου επιτοκίου. Διάρκεια είναι ο όρος που σχετίζεται με το πόσο ευαίσθητο είναι ένα ομολόγων στις μεταβολές των επιτοκίων. Η έκθεση σε χαρτοφυλάκιο σε τιτλοποιημένο χρέος μπορεί να προσεγγιστεί με πολλούς τρόπους. Με την κατανόηση της σχέσης συγκεκριμένης συνιστώσας σταθερού εισοδήματος με τα επιτόκια, ένας επενδυτής ή επαγγελματίας επενδύσεων μπορεί να αναζητήσει κατάλληλη κατανομή ανάλογα. (Για περισσότερες πληροφορίες:

Πώς να δημιουργήσετε ένα σύγχρονο χαρτοφυλάκιο σταθερού εισοδήματος .)

Η κατασκευή ενός χαρτοφυλακίου σε αυτό το σημερινό περιβάλλον έχει μικρή εστίαση και μπορεί να είναι πιο δύσκολη από ό, τι τα τελευταία χρόνια. Η συλλογή του συνόλου χρησιμοποιώντας ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μπορεί να μην παράγει τα επιθυμητά αποτελέσματα που οι επενδυτές έχουν εξοικειωθεί με τα τελευταία 20 χρόνια. Στην πιο πρόσφατη αγορά ταύρων για σταθερό εισόδημα, μιλώντας εικαστικά, μπορεί να έχετε ρίξει ένα βέλος σε έναν τοίχο σταθερού εισοδήματος και να κερδίσετε έναν νικητή. Αυτό το τοπίο έχει αλλάξει δραματικά. Οι ενεργές στρατηγικές διαχείρισης χαρτοφυλακίου είναι διαθέσιμες και μπορούν να υλοποιηθούν με στόχο τον περιορισμό του παραθύρου και ενδεχομένως την επιθυμητή απόδοση που αναζητά ένας επενδυτής.

Διαχείριση Ενεργού Χαρτοφυλακίου

Οι βασικές επιλογές επένδυσης είναι βασικές κατά την κατασκευή ενός επενδυτικού μοντέλου. Η συσχέτιση της αγοράς είναι επιθυμητή σε αυτήν την κατάτμηση του μοντέλου. Αυτό που ένας διαχειριστής χαρτοφυλακίου περιβάλλει τον πυρήνα θα μπορούσε δυνητικά να κάνει το μοντέλο περισσότερο ή λιγότερο επιθυμητό σε αυτές τις συνθήκες της αγοράς. Τόσες πολλές επιλογές για ενεργητική διαχείριση σταθερού εισοδήματος είναι διαθέσιμες στις σημερινές αγορές λιανικής. Οι πλατφόρμες μοντέλων ποικίλλουν ανάλογα με τον διανομέα μεσίτη, αλλά συνήθως διαθέτουν ενεργό στρατηγική διαχείρισης. (

Συμβουλεύοντας FA: Επεξηγήσεις Ομολογιών σε Πελάτη .) Οι στρατηγικές συνολικής απόδοσης είναι διαθέσιμες και θα μπορούσαν να θεωρηθούν ως δυνητικά ρυθμιστικά για τις μεταβλητές διακυμάνσεις στις αγορές σταθερού εισοδήματος. Υπάρχουν και άλλες περιοχές σταθερού εισοδήματος που είναι λιγότερο ευαίσθητες στην κίνηση των επιτοκίων. Αυτές οι περιοχές μπορεί να είναι επιθυμητές για την κατασκευή του χαρτοφυλακίου σας. Πρόκειται για δημοτικά ομόλογα, κυμαινόμενα επιτόκια, μετατρέψιμα ομόλογα και εταιρικά ομόλογα. Επίσης, όσο πιο σύντομη είναι η ωριμότητα τόσο λιγότερη ευαισθησία σε αύξηση επιτοκίου. Με αποδόσεις τόσο κοντά στο μηδέν, βραχυπρόθεσμα μπορεί να είναι ή να μην είναι το μέρος για τα σκληρά κερδοφόρα χρήματα ενός επενδυτή. Η σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου βασίζεται στους ποικίλους βαθμούς συσχέτισης μεταξύ κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων. Η τυπική απόκλιση μπορεί να υπολογιστεί και να μετρηθεί για οποιοδήποτε χαρτοφυλάκιο. Τούτου λεχθέντος, μπορεί να καθοριστεί ένα αποδεκτό εύρος τυπικής απόκλισης σύμφωνα με την επιθυμητή ανοχή κινδύνου. Αυτό το εύρος τιμών θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί για τη διαμόρφωση του προφίλ κινδύνου του χαρτοφυλακίου σας σύμφωνα με τις αλλαγές στην αγορά. Μετρώντας τη σταθερή τυπική απόκλιση και προσαρμόζοντας ανάλογα, ένας διαχειριστής χαρτοφυλακίου θα μπορούσε θεωρητικά να ελέγξει τον μέσο κίνδυνο. Αυτό είναι ένα επίπεδο ενεργητικής διαχείρισης. Άλλα, πιο περίπλοκα μέσα είναι διαθέσιμα αλλά δύσκολα κατανοητά και τα περισσότερα είναι ιδιόκτητα. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

Κατανομή περιουσιακών στοιχείων σε χαρτοφυλάκιο ομολόγων .) Κίνδυνος εξισορρόπησης

Οι αγοραίες αγορές είναι πολύ δύσκολο να διαχειριστούν. Μπορεί επίσης να είναι πολύ δύσκολο να κάνετε κέρδη όταν η αστάθεια είναι συντριπτική μεταξύ του επενδυτικού κλίματος και των βασικών στοιχείων. Γιατί κάποιος θα δέρμα μια γάτα είναι πέρα ​​από μένα, αλλά έτσι πηγαίνει η φράση. Υπάρχουν πολλοί τρόποι στον κόσμο των επενδύσεων για να επιδιώξετε τους στόχους σας. Ως επαγγελματίας επενδύσεων, βρείτε κάποιες δυναμικές λύσεις που μπορείτε εύκολα να εξηγήσετε, να δικαιολογήσετε και να είστε υπερήφανοι στο τέλος της ημέρας. Ο κίνδυνος αγοράς δεν είναι πιθανό να πάει μακριά, αν πιάσετε το νόημά μου. Χρησιμοποιώντας μοντέλα σταθερού εισοδήματος που προσφέρουν έναν υγιή πυρήνα, συνολική απόδοση και ενεργή διαχείριση, μπορεί να είναι δυνατό να είναι έτοιμος για την αναταραχή της αγοράς όταν τα ποσοστά ξεσηκωθούν. Η πρόεδρος της Fed, Janet Yellen, έδωσε πρόσφατα κάποια ενθαρρυντικά λόγια, όταν δήλωσε ότι «οι περισσότεροι από τους συναδέλφους μου και εγώ προσδοκούμε ότι πιθανόν θα ήταν σκόπιμο να αυξηθεί το στόχο για το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων κάποια στιγμή αργότερα αυτό το έτος». (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

3 ETFs για να παίξετε την απόφαση επιτοκίου της Fed .) Η κατώτατη γραμμή

Δεν υπάρχει τέλεια στρατηγική. Δεν υπάρχει τέλειο προϊόν. Υπάρχουν οι περιστάσεις και η υπόσχεση των πραγμάτων που ελπίζαμε.Αυτός είναι ένας άλλος τρόπος να πούμε "πίστη". Κάντε ένα στόχο. Προγραμματίστε να προσαρμόζεστε καθώς πηγαίνετε. Διαχειριστείτε τις εύχρηστες πτυχές του στόχου σας και αναζητήστε σοφή συμβουλή. Δεν είναι καθημερινά κάποιος να περπατήσει στο γραφείο σας και να σας παραδώσει εκατομμύρια δολάρια και να σας ζητήσει να τους βοηθήσετε. Όταν συμβαίνει αυτό, θα πρότεινα να είμαι έτοιμος. Οι συνταξιούχοι, γενικά, είναι λιγότερο επικίνδυνες από ό, τι ένας ηλικιωμένος 30 ετών με χρόνια πριν από την κατανομή του εισοδήματος. Όταν χτίζετε χαρτοφυλάκια μοντέλων, προσποιείτε ότι τα χρήματά σας μπαίνουν σε κάθε ένα. Η δοκιμαστική ερώτηση είναι: "Θα νιώθω άνετα αν τα χρήματά μου ήταν σε αυτό το χαρτοφυλάκιο;" Εάν μπορείτε να βάλετε τον εαυτό σας στα παπούτσια του πελάτη, πιθανόν να είστε στο σωστό δρόμο. Οι πλούσιοι επενδυτές έχουν πολλά συντηρητικά χρήματα στην πλάγια θέση. Το σταθερό εισόδημα αντιμετωπίζει μια δύσκολη αγορά αυτή τη στιγμή, αλλά η απόκτηση κάποιων δυναμικών μοντέλων σταθερού εισοδήματος στον κωπηλάτη θα μπορούσε να ωφελήσει σημαντικά έναν οικονομικό σύμβουλο για τη στιγμή που τα χρήματα αυτά μπαίνουν στο παιχνίδι. (

Top 4 στρατηγικές διαχείρισης χαρτοφυλακίου ομολόγων . Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το υλικό είναι μόνο για γενικές πληροφορίες και δεν έχουν σκοπό να παρέχουν συγκεκριμένες συμβουλές ή συστάσεις για οποιοδήποτε άτομο. Τα ομόλογα υπόκεινται σε κίνδυνο αγοράς και επιτοκίου εάν πωληθούν πριν από τη λήξη τους. Οι τιμές των ομολόγων θα μειωθούν καθώς τα επιτόκια θα αυξηθούν και τα ομόλογα θα εξαρτηθούν από τη διαθεσιμότητα και την αλλαγή της τιμής. Οι οικονομικές προβλέψεις που παρουσιάζονται στην παρουσίαση ενδέχεται να μην αναπτύσσονται όπως προβλέπεται και δεν μπορεί να υπάρξει εγγύηση ότι οι στρατηγικές που προωθούνται θα είναι επιτυχείς. Δεν υπάρχει εγγύηση ότι ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο θα βελτιώσει τις συνολικές αποδόσεις ή θα ξεπεράσει ένα μη διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο. Η διαφοροποίηση δεν προστατεύει από τον κίνδυνο αγοράς. Η κατανομή του ενεργητικού δεν εξασφαλίζει κέρδος ή προστατεύει από απώλειες.