Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) έχουν γίνει όλο και πιο δημοφιλή στους επενδυτές. Τα νομίσματα ETF, που αναφέρονται επίσης ως forex ETF, είναι τα κεφάλαια που αντιπροσωπεύουν την αξία και τις επιδόσεις ενός συγκεκριμένου υποκείμενου νομίσματος, όπως το δολάριο ΗΠΑ ή το ευρώ. Όπως συμβαίνει με όλα τα άλλα ETF, τα ETF νομισμάτων διαπραγματεύονται ακριβώς όπως τα αποθέματα στις τακτικές χρηματιστηριακές συναλλαγές των ΗΠΑ. Τα νομίσματα ETF είναι συνήθως δομημένα με έναν από τους δύο τρόπους: είτε ως ζεύγος νομισμάτων ETF, το οποίο αντικατοπτρίζει τις μεταβολές της συναλλαγματικής ισοτιμίας μεταξύ δύο συγκεκριμένων νομισμάτων είτε απλώς ως ETF ενιαίου νομίσματος σχεδιασμένο για την παρακολούθηση της συνολικής απόδοσης ενός ενιαίου νομίσματος. Η τελευταία κατηγορία περιλαμβάνει το χρηματικό κεφάλαιο ETF (NYSEARCA: UUP UUPPS DB US Dollar24, 68 + 0, 20% που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) και το PowerShares DB US Δολάριο Bearish Fund ETF (UDN).

Το χρηματικό ταμείο PowerShares DB U. S. Dollar Bullish, το οποίο προορίζεται να επωφεληθεί από την αύξηση της συνολικής αξίας του δολαρίου ΗΠΑ, αντικατοπτρίζει την απόδοση του δείκτη Deutsche Bank Long U. S. Dollar Index Futures. Ο δείκτης αποτελείται από μακροχρόνιες συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που προορίζονται να παρακολουθήσουν την απόδοση των μακρών (buy) θέσεων στο δολάριο ΗΠΑ έναντι του ευρώ, της βρετανικής λίρας, του καναδικού δολαρίου, της σουηδικής κορόνας, του ελβετικού φράγκου και του γιεν Ιαπωνίας.

Το Ταμείο PowerShares DB U. S. Dollar Bearish Fund είναι απλά το αντίστροφο του bullish fund. Με βάση τον Δείκτη Δείκτη Δείκτη Δείκτη Δείκτη Δολάριο της Deutsche Bank, το αμοιβαίο κεφάλαιο αντιπροσωπεύει μια μικρή (πωλητή) θέση στο δολάριο ΗΠΑ, όπως μετράται έναντι των ίδιων νομισμάτων που χρησιμοποιούνται για το αναδυόμενο ταμείο. Μερίδια αυτής της αύξησης της αξίας του ΕΙΕΕ όταν η συνολική αξία του δολαρίου ΗΠΑ μειώνεται.

Χαρακτηριστικά

Και τα δύο αυτά ETFs είναι προϊόντα της DB Commodity Services και εκδίδονται από τον όμιλο PowerShares της Invesco. Τα δύο ταμεία έχουν ίδιους δείκτες δαπανών 0,8%. Δεδομένου ότι τα κεφάλαια αντιπροσωπεύουν επενδύσεις σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και όχι αποθέματα, κανείς δεν προσφέρει μερισματική απόδοση.

Οι χορηγήσεις μακροπρόθεσμων ή βραχέων προθεσμιακών θέσεων σε δολάρια ΗΠΑ έναντι των διαφόρων νομισμάτων που περιλαμβάνονται στους υποκείμενους δείκτες της Deutsche Bank έχουν μεγάλη βαρύτητα με την απόδοση του δολαρίου έναντι του ευρώ, η οποία αντιπροσωπεύει λίγο περισσότερο από το ήμισυ του συνολικού δείκτη. Οι θέσεις προθεσμιακών συναλλαγών που αντιπροσωπεύουν το δολάριο έναντι του γιεν Ιαπωνίας και του δολαρίου έναντι της βρετανικής λίρας αποτελούν περίπου το 10 έως 15% του δείκτη καθεμιά, αντιπροσωπεύοντας έτσι ένα άλλο 20 έως 30% του δείκτη μαζί.

Και τα δύο κεφάλαια διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο NYSE ARCA. Το διογκωτικό ταμείο, με μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών περίπου 3 εκατομμυρίων μετοχών, έχει σημαντικά μεγαλύτερη ρευστότητα από το χρηματιστήριο αξιών.

Καταλληλότητα και Συστάσεις

Υπάρχουν διάφοροι λόγοι για τους οποίους ένας επενδυτής μπορεί να επιθυμεί να επωφεληθεί από τη χρήση ενός ή του άλλου από αυτά τα ETF νομισμάτων. Τα νομίσματα ETF παρέχουν έναν εύκολο τρόπο για να αποκτήσετε έκθεση στην αγορά συναλλάγματος με μία μόνο επένδυση που δεν απαιτεί ενεργό διαπραγμάτευση στην αγορά forex η ίδια. Οι επενδυτές που πιστεύουν ότι το δολάριο του Ηνωμένου Βασιλείου θα εκτιμήσει την αξία σε γενικές γραμμές θα επιλέξει το αναδυόμενο ταμείο, ενώ οι επενδυτές που αναμένουν ότι το δολάριο θα βιώσει μια συνολική πτώση της αξίας, θα επιλέξουν το bearish fund. Πράγματι, τα δύο αυτά ταμεία προσφέρουν επιπλέον την ευκαιρία εμπορίας του δολαρίου ΗΠΑ έναντι πολλαπλών νομισμάτων με μία μόνο επένδυση.

Μια άλλη πιθανή χρήση αυτών των ETFs είναι ως αντιστάθμιση έναντι αλλιώς μεγάλων επενδύσεων στα αποθέματα των ΗΠΑ ή στο δολάριο ΗΠΑ. Οι θέσεις σε ένα ή το άλλο από αυτά τα ταμεία ενδέχεται να μειώσουν τη μεταβλητότητα και να μετριάσουν τις ζημίες που υφίστανται σε άλλο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο.

Πενταετή επιστροφή μεταξύ του 2010 και του 2015 δείχνει το πλεονέκτημα του διογκώσιμου ταμείου, με κέρδος περίπου 15%, ενώ το μερίδιο του δανείου είναι περίπου το ίδιο. Προφανώς, μια μακροπρόθεσμη αλλαγή τάσης για το δολάριο θα μπορούσε να αντιστρέψει την τύχη και των δύο ταμείων.