Σκεφτείτε το σενάριο αγοράς ενός μεταχειρισμένου αυτοκινήτου - μπορείτε να κάνετε λίγες δοκιμαστικές βόλτες, να εξετάσετε προσεκτικά τις εξωτερικές και εσωτερικές επιφάνειες και να λάβετε βοήθεια από εκπαιδευμένους μηχανικούς για να αξιολογήσετε το αυτοκίνητο. Παρά την απαιτούμενη επιμέλεια, η πραγματικότητα του μεταχειρισμένου αυτοκινήτου - είτε πρόκειται για μια καλή αγορά είτε για ένα λεμόνι - θα είναι εμφανής μόνο αφού το αγοράσετε και θα το οδηγήσετε για κάποιο χρονικό διάστημα.

Οι συμφωνίες συγχωνεύσεων και εξαγορών ακολουθούν παρόμοιες προκλήσεις. Μπορείτε να εξετάσετε την υπάρχουσα επιχείρηση με βάση ορατά οικονομικά μεγέθη, υποθέσεις πιθανής προσαρμογής και συμβουλευτικής βοήθειας από συμβούλους συγχωνεύσεων και εξαγορών (εμπειρογνώμονες). Αλλά η πραγματικότητα θα γίνει εμφανής μόνο όταν η συμφωνία είναι μέσω και θα πρέπει να εκτελέσετε την επιχείρηση προς τα εμπρός.

Ο γενικός στόχος οποιασδήποτε συμφωνίας συγχωνεύσεων και εξαγορών είναι:

Ανάπτυξη από την αγορά νέων προϊόντων, αγορών και πελατών

• Αυξημένη κερδοφορία με βάση το στρατηγικό δυναμικό της συμφωνίας
• Χάνοντας την προσοχή στην οι επιδιωκόμενοι στόχοι, η αδυναμία δημιουργίας ενός συγκεκριμένου σχεδίου με τον κατάλληλο έλεγχο και η έλλειψη εγκατάστασης των απαραίτητων διαδικασιών ολοκλήρωσης μπορεί να οδηγήσει σε αποτυχία οποιασδήποτε συμφωνίας συγχωνεύσεων και εξαγορών. Το βιβλίο του FT Press δηλώνει ότι "

Πολλές έρευνες που διεξήχθησαν κατά τη διάρκεια των δεκαετιών δείχνουν σαφώς ότι ο ρυθμός αποτυχιών είναι τουλάχιστον 50% ".

Λόγοι για τους οποίους οι συμφωνίες αποτυγχάνουν

Η περιορισμένη ή καμία συμμετοχή των ιδιοκτητών

• : Ο ορισμός συμβούλων συγχωνεύσεων και εξαγορών με υψηλό κόστος για διάφορες υπηρεσίες είναι σχεδόν υποχρεωτικός για οποιαδήποτε συμφωνία μεσαίου ή μεγάλου μεγέθους. Αλλά αφήνοντας τα πάντα σε αυτούς ακριβώς επειδή παίρνουν ένα υψηλό τέλος είναι ένα σαφές σημάδι που οδηγεί σε αποτυχία. Οι σύμβουλοι έχουν συνήθως περιορισμένο ρόλο, μέχρι να ολοκληρωθεί η συμφωνία. Μετά από αυτό, η νέα οντότητα είναι το βάρος του ιδιοκτήτη. Οι ιδιοκτήτες πρέπει να εμπλέκονται από την αρχή και μάλλον να οδηγούν και να διαρθρώνουν τη συμφωνία από μόνα τους, επιτρέποντας στους συμβούλους να αναλάβουν τον ρόλο παροχής βοήθειας. Μεταξύ άλλων, το εγγενές όφελος θα είναι τεράστια εμπειρία που αποκτά γνώση για τον ιδιοκτήτη, το οποίο θα είναι ένα όφελος για όλη τη ζωή. Θεωρητική εκτίμηση έναντι πρακτικής πρότασης μελλοντικών οφελών
• : Οι αριθμοί και τα περιουσιακά στοιχεία που φαίνονται καλά στο χαρτί ίσως να μην είναι οι πραγματικοί νικητικοί παράγοντες όταν ολοκληρωθεί η συμφωνία. Η αποτυχημένη περίπτωση της εξαγοράς της Countrywide από την Bank of America αποτελεί χαρακτηριστικό παράδειγμα. Έλλειψη σαφήνειας και εκτέλεση της διαδικασίας ολοκλήρωσης
• : Μία σημαντική πρόκληση για οποιαδήποτε συμφωνία συγχωνεύσεων και εξαγορών είναι η ολοκλήρωση μετά τη συγκέντρωση. Μια προσεκτική αξιολόγηση μπορεί να συμβάλει στον εντοπισμό βασικών εργαζομένων, σε κρίσιμα έργα και προϊόντα, σε ευαίσθητες διαδικασίες και θέματα, στις επιπτώσεις στα σημεία συμφόρησης κλπ. Χρησιμοποιώντας αυτές τις καθορισμένες κρίσιμες περιοχές, θα πρέπει να σχεδιάζονται αποδοτικές διαδικασίες για σαφή ολοκλήρωση, διερευνήθηκε πλήρως. Θέματα Πολιτιστικής Ενσωμάτωσης:
• Η υπόθεση Daimler Chrysler είναι μια μελέτη των προκλήσεων που ενυπάρχουν στα θέματα της πολιτιστικής και της ολοκλήρωσης.Αυτός ο παράγοντας είναι επίσης εμφανής στις παγκόσμιες συμφωνίες συγχωνεύσεων και εξαγορών και πρέπει να σχεδιαστεί μια σωστή στρατηγική είτε για να προχωρήσει η έντονη λήψη αποφάσεων σε έντονη ολοκλήρωση, αλλά να αποφευχθούν πολιτισμικές διαφορές είτε να επιτραπεί στις περιφερειακές / τοπικές επιχειρήσεις να λειτουργήσουν τις αντίστοιχες μονάδες τους, κερδοσκοπικού χαρακτήρα. Απαιτούμενο δυναμικό χωρητικότητας σε σχέση με το τρέχον εύρος ζώνης
• : Η αντιμετώπιση του σκοπού της επέκτασης απαιτεί αξιολόγηση της ικανότητας της τρέχουσας επιχείρησης να ενσωματώσει και να αξιοποιήσει τις μεγαλύτερες επιχειρήσεις. Οι πόροι της υπάρχουσας επιχείρησής σας έχουν ήδη χρησιμοποιηθεί πλήρως ή υπερβολικά, χωρίς να αφήνουν το εύρος ζώνης για το μέλλον να καταστήσουν την συμφωνία επιτυχημένη; Έχετε διαθέσει ειδικούς πόρους (συμπεριλαμβανομένου και εσάς) για να συμπληρώσετε τα απαραίτητα κενά, ανάλογα με την ανάγκη; Έχετε αντιληφθεί τον χρόνο, την προσπάθεια και τα χρήματα που χρειάζονται για άγνωστες προκλήσεις που μπορεί να εντοπιστούν στο μέλλον; Το πραγματικό κόστος μιας δύσκολης ολοκλήρωσης και το υψηλό κόστος ανάκτησης:
• Η υπόθεση Daimler Chrysler έπληξε επίσης υψηλό κόστος προς τις αναμενόμενες προσπάθειες ενσωμάτωσης, οι οποίες δεν μπορούσαν να περάσουν. Η διατήρηση του εύρους ζώνης και των πόρων έτοιμων με σωστές στρατηγικές που μπορούν να ξεπεράσουν το δυνητικό κόστος και τις προκλήσεις της ολοκλήρωσης θα μπορούσαν να βοηθήσουν. Οι επενδύσεις σήμερα σε μια δύσκολη ολοκλήρωση που διαδίδεται τα επόμενα χρόνια μπορεί να είναι δύσκολο να ανακάμψουν μακροπρόθεσμα. Σφάλματα διαπραγμάτευσης:
• Οι περιπτώσεις υπερπληρωμής για μια απόκτηση (με υψηλό συμβουλευτικό τέλος) είναι επίσης ανεξέλεγκτες στην εκτέλεση συμφωνιών συγχωνεύσεων και εξαγορών, με αποτέλεσμα οικονομικές απώλειες και συνεπώς αποτυχίες. Εξωτερικοί παράγοντες και αλλαγές στο επιχειρηματικό περιβάλλον
• : Η αποτυχία της Τράπεζας της Αμερικής / Countrywide οφειλόταν επίσης στην κατάρρευση του συνολικού χρηματοπιστωτικού τομέα, με τις εταιρείες που υπέστησαν τις μεγαλύτερες ζημίες. Οι εξωτερικοί παράγοντες μπορεί να μην είναι πλήρως ελεγχόμενοι και η καλύτερη προσέγγιση σε τέτοιες καταστάσεις είναι να κοιτάξουμε προς τα εμπρός και να μειώσουμε περαιτέρω απώλειες, οι οποίες μπορεί να περιλαμβάνουν την πλήρη διακοπή της επιχείρησης ή τη λήψη παρόμοιων σκληρών αποφάσεων. Αξιολόγηση των εναλλακτικών λύσεων
• : Αντί να αγοράσετε για να επεκτείνετε με στόχο να ξεπεράσετε τους ανταγωνιστές σας, αξίζει να εξεταστείτε ως στόχος πώλησης και έξοδος με καλύτερες αποδόσεις για να ξεκινήσετε κάτι νέο; Βοηθά να εξετάζουμε τις ακραίες επιλογές που μπορεί να αποδειχθούν πιο κερδοφόρες, αντί να κρατήσουμε τις παραδοσιακές σκέψεις. Το σχέδιο εφεδρείας
• : Με περισσότερα από 50% των συμφωνιών συγχωνεύσεων και εξαγορών να αποτυγχάνουν, είναι πάντα προτιμότερο να διατηρήσετε ένα σχέδιο εφεδρείας για να απεμπλακεί εγκαίρως (με / χωρίς απώλειες). Τα προαναφερθέντα παραδείγματα αν και αναφέρονται ως αποτυχημένα, αλλά φαίνεται να έχουν εκτελέσει εγκαίρως την αποσυγκέντρωση. -

Η κατώτατη γραμμή:

Οι επιχειρήσεις (μεγάλες ή μικρές), που επιθυμούν πιθανά οφέλη από τη συγχώνευση και την εξαγορά, δεν μπορούν να λάβουν 100% εγγύηση που εξασφαλίζει επιτυχία από συμφωνίες συγχωνεύσεων και εξαγορών. Η πλειοψηφία των συμφωνιών συγχωνεύσεων και εξαγορών έχει ως αποτέλεσμα την αποτυχία λόγω των προαναφερθέντων παραγόντων. Οι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων, οι σύμβουλοι και οι συναφείς συμμετέχοντες θα πρέπει να προσέχουν τις πιθανές παγίδες.