Εάν ψάχνετε να χάσετε αποθέματα που μπορεί να συνεχίσουν να χάνουν βραχυπρόθεσμα αλλά να προσφέρουν τεράστιες ευκαιρίες μακροπρόθεσμης επένδυσης, τότε μην ψάξετε περισσότερο από την Fitbit Inc. (FIT FITFitbit Inc6. 06 + 0. 66% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) και Shake Shack Inc (SHAK SHAKShake Shack Inc36. 6 ). Τα μικρά ενδιαφέροντα για τα αποθέματα αυτά είναι αστρονομικά στα 85,27% και 67,60% για τα FIT και SHAK, αντίστοιχα. Αυτό είναι το παρά το γεγονός ότι και οι δύο εταιρείες παρέχουν σταθερά κορυφαία και κατώτατη γραμμή ανάπτυξης και αθλητικές υγιείς ισολογισμούς. Το πρόβλημα υπήρξε καθοδήγηση, αλλά αυτό είναι χαρακτηριστικό για τις νέες αναπτυσσόμενες εταιρείες. Αν κοιτάξετε πίσω στους μεγαλύτερους μακροπρόθεσμους νικητές σε όλη την ιστορία, κανένας από αυτούς δεν μεγάλωσε σε ευθεία γραμμή. Υπήρχαν πάντα προκλήσεις που έπρεπε να εκπληρωθούν, οι οποίες εξαρτώνται από τις ικανότητες διαχείρισης. Και σε αυτές τις δύο περιπτώσεις, εκτός από την καθοδήγηση με τα sandbagging (ειδικά το Fitbit), η διοίκηση φαίνεται να είναι περισσότερο από ικανή.

Αυτό δεν σημαίνει ότι οι ανταμοιβές θα πραγματοποιηθούν σύντομα.

Όλοι οι αριθμοί κάτω από την 9η Μαρτίου 2016.

Fitbit Situation & Potential

Το FIT διαπραγματεύεται μόνο εννέα βραχυπρόθεσμα κέρδη, αλλά οι επενδυτές είναι νευρικοί λόγω του αυξημένου ανταγωνισμού και ορισμένοι από αυτόν τον ανταγωνισμό προέρχονται από μεγάλους παίκτες με πολλά κεφάλαια. Ωστόσο, βάσει της τρέχουσας αποτίμησης της Fitbit, ενώ παράλληλα είναι και ο ηγέτης των μεριδίων αγοράς στην αγορά συσκευών που φοριούνται σε καταναλωτές, δεν μπορείτε να αποκλείσετε τη δυνατότητα απόκτησης. Τούτου λεχθέντος, δεν πρέπει ποτέ να ποντάρετε σε μια εξαγορά, πράγμα που σημαίνει ότι η εταιρεία θα πρέπει να είναι σε θέση να αναπτυχθεί από μόνη της. Η Fitbit ανέφερε επίσης στα 10-K ότι θα εξετάσει την ανόργανη ανάπτυξη. Στην πραγματικότητα, εξαγόρασε ήδη το FitStar τον περασμένο Μάρτιο.

Ευτυχώς για τη Fitbit, δεν χρειάζεται να βασίζεται σε εξαγορές για ανάπτυξη. Έχει άφθονη οργανική ανάπτυξη. Ενώ μέρος αυτής της ανάπτυξης προέρχεται από καινοτομίες νέων προϊόντων, η πλειονότητα προέρχεται από τη διεθνή επέκταση. Το 2015, το 26% των πωλήσεων προήλθε από χώρες εκτός Ηνωμένων Πολιτειών. Οι δυνητικοί κίνδυνοι εδώ σχετίζονται με το αυξημένο κόστος, τον ανταγωνισμό, τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας, την εφοδιαστική διανομής και τους νόμους περί συμμόρφωσης με το εξωτερικό. Αλλά αυτό ισχύει για κάθε εταιρεία που βασίζεται στον καταναλωτή και μετακινείται σε νέες αγορές.

Η Fitbit επιθυμεί επίσης να επεκταθεί περισσότερο στα εταιρικά προγράμματα ευεξίας, τα οποία σήμερα αντιπροσωπεύουν λιγότερο από το 10% των εσόδων. Αυτή η αγορά προσφέρει τεράστιες δυνατότητες επειδή οι εταιρείες θέλουν να διατηρήσουν τους υπαλλήλους τους υγιείς για λόγους παραγωγής και υγείας.

Όσον αφορά τον ανταγωνισμό, η Fitbit έχει πολλά, αλλά εξακολουθεί να είναι ο ηγέτης της αγοράς με ιδιόκτητες τεχνολογίες για εκκίνηση. Αυτό μπορεί να το κάνει ελκυστικό για τους πιθανούς μύστες.

Εάν αγνοήσετε όλο το θόρυβο σχετικά με την καθοδήγηση, το μικρό ενδιαφέρον και τον ανταγωνισμό και απλά κοιτάξτε τις συσκευές που έχουν πωληθεί και οι ενεργοί χρήστες, είναι προφανές ότι η εταιρεία δεν αγωνίζεται:

2013

2014

2015 < Ενεργοποιημένες συσκευές	2, 570	6, 700
16, 903	Όπως αναφέρθηκε πιο πάνω, το FIT μπορεί να αγωνιστεί σε μια εξαιρετικά ασταθή αγορά και είναι πιθανό τα σορτς να κερδίσουν βραχυπρόθεσμα, αλλά αν ψάχνετε να κάνετε μια μακροπρόθεσμη επένδυση υψηλού δυναμικού που στοχεύει στην άνοδο του καταναλωτή που είναι συνείδηση ​​της υγείας, τότε θα ήταν δύσκολο να βρεθεί μια καλύτερη επιλογή από το FIT.	Η κατάσταση και το δυναμικό Shake Shack	Πρόκειται για μια πολύ διαφορετική κατάσταση, διότι η SHAK διαπραγματεύεται με κέρδη 78 φορές προς τα εμπρός, πράγμα που σημαίνει ότι παρά το πρόσφατο ξέπλυμα, το απόθεμα εξακολουθεί να είναι ακριβό. Το Shake Shack δεν στοχεύει επίσης στον καταναλωτή που έχει συνείδηση ​​της υγείας. Στην πραγματικότητα, είναι ενάντια στην τρέχουσα τάση. Από την άλλη πλευρά, παντού που κοιτάζετε σήμερα σε ολόκληρη την βιομηχανία εστιατορίων υπάρχει μια νέα αλυσίδα σάντουιτς ή κοτόπουλου. Πού είναι τα εστιατόρια του μπιφτέκι;
Το Shake Shack κινείται σε μια σχετικά ήσυχη αγορά με μια μοναδική προσέγγιση. Είναι μια δροσερή και αναβαθμισμένη κοινή μάρκα δρόμου. Σκεφτείτε με αυτό τον τρόπο, εάν θέλετε ένα γρήγορο burger, και αναζητάτε ποιότητα, καθαρότητα και εξαιρετική εξυπηρέτηση πελατών, θα επιλέξετε McDonald's Corp. (MCD	MCDMcDonald's Corp170 .07 +0.84%	Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6	) ή Shake Shack; Τι θα συμβεί αν … 25 χρόνια μετά, το Shake Shack ήταν το νέο McDonald's; Είναι πιθανό αυτό; Όχι. Είναι δυνατόν; Ναί. Και αυτό, φίλοι μου, είναι αρκετός λόγος για ένα φυλλάδιο.

Το Shake Shack κτύπησε πρόσφατα την κορυφαία γραμμή και την κατώτατη γραμμή και αναμένει 2016 comps για να έρθει μεταξύ 2,5% και 3,0%. Υπήρχαν δύο προβλήματα με την τελευταία έκθεση κερδών, τα οποία επαναβεβαιώθηκαν ως κατευθυντήριες γραμμές (σε αντίθεση με την αυξημένη καθοδήγηση) και τα αναμενόμενα περιθώρια κέρδους σε νέα καταστήματα τουλάχιστον 22%. Ενδιαφέρον για το τελευταίο σημείο, αλλά παρατηρήστε τις λέξεις "τουλάχιστον. "

Το 2015, τα συνολικά έσοδα του Shake Shack αυξήθηκαν κατά 60,8% σε ετήσια βάση. Κατά το τέταρτο τρίμηνο, κέρδισε κέρδος $ 1. 2 εκατομμύρια έναντι απώλειας $ 1. 4 εκατομμύρια το τρίμηνο πριν. Η εταιρεία ανοίγει τοποθεσίες σε αρκετούς τομείς υψηλής τεχνολογίας, οι οποίοι θα πρέπει να κρατήσουν τα χρήματα που χύνονται. Το κλειδί θα είναι η εμπειρία των πελατών, η οποία θα έχει τη δυνατότητα να οδηγήσει σε θετικές κριτικές από το στόμα και σε απευθείας σύνδεση, γεγονός που στη συνέχεια οδηγεί σε νέες πελάτες που μπορούν να μετατραπούν σε επαναλαμβανόμενους πελάτες. Αν το Google Shake Shack Yelp, θα βρείτε κυρίως θετικές κριτικές, με ορισμένες τοποθεσίες να εντυπωσιάζουν τους πελάτες περισσότερο από άλλους. Για παράδειγμα, οι πελάτες όπως οι τοποθεσίες του Λας Βέγκας και της Νέας Υόρκης περισσότερο από τη θέση του Σικάγου. Αυτό πιθανότατα σχετίζεται με τη διαχείριση. Η Shake Shack επεκτείνεται επίσης διεθνώς.

Ας σκεφτούμε λογικά εδώ. Πιστεύετε ότι το Shake Shack θα πέσει ξαφνικά στο πρόσωπό του και θα αρχίσει να κλείνει καταστήματα και να χάσει χρήματα; Πώς ακριβώς θα συμβεί αυτό;Αυτό δεν φαίνεται να είναι ένα πιθανό σενάριο. Είναι μια αυξανόμενη μάρκα που οι καταναλωτές βρίσκουν συναρπαστικό και αναζωογονητικό. McDonald's και Yum! Οι μάρκες, Inc. (YUM YUMYum Brands Inc79, 87 + 1, 22% που δημιουργήθηκαν με το Highstock 4. 2. 6

) δεν ήταν επιτυχίες μίας ημέρας. Έπρεπε να αντιμετωπίσουν πολλούς αγώνες και έπρεπε να αντιμετωπίσουν πολλούς αμφισβητίες. Εάν έχετε μια πιθανότητα, δείτε τα μέγιστα διαγράμματα για το MCD και το YUM. Χρειάστηκαν χρόνια - όχι μήνες - για να ξεκινήσουν πραγματικά τα αποθέματα αυτά. Το SHAK δεν πρόκειται να είναι μια επιτυχημένη διανυκτέρευση, ειδικά η διαπραγμάτευση σε μια τόσο υψηλή αποτίμηση στην αγορά αυτή. Στην πραγματικότητα, τα μακρά μπορεί να πάρουν έναν άλλο ξυλοδαρμό, αλλά δεν είναι μια απώλεια έως ότου πωλούν, και εκείνοι που κρατούν για δεκαετίες έχουν τη δυνατότητα να ανταμείβονται με σημαντικό τρόπο.

Η κατώτατη γραμμή

FIT και SHAK δεν θα πρέπει να θεωρούνται ευκαιρίες διαπραγμάτευσης. Με βάση τις πρόσφατες αναφορές και τις ευρύτερες οικονομικές και χρηματιστηριακές συνθήκες, τα σορτς έχουν το πλεονέκτημα στο εγγύς μέλλον. Ωστόσο, το FIT και το SHAK έχουν τη δυνατότητα να είναι μεγάλοι νικητές για μεγάλο χρονικό διάστημα. Ένας καταλαβαίνω επενδυτής μπορεί να πάρει μια μικρή θέση σε κάθε ένα, γνωρίζοντας ότι τουλάχιστον ένας από αυτούς θα πρέπει να είναι ένα σπίτι τρέχει (πιθανώς πολύ πέρα), η οποία θα αντισταθμίσει τις απώλειες του άλλου που αποτυγχάνει. Αυτό τελικά εξαρτάται από εσάς και από τη δική σας επιμέλεια.

Ο Dan Moskowitz είναι μακρύς FIT. Δεν έχει επί του παρόντος θέσεις στο SHAK.